американский рынок акций

По прогнозам Goldman Sachs американские корпорации в этом году могут провести Buy Back на рекордную сумму в 650 млрд долларов! Это конечно же окажет существенную поддержку американским биржевым индексам. На примере акций Apple мы увидели к чему приводят новости об обратном выкупе акций с рынка. «Яблочные» акции обновили исторический максимум и капитализация корпорации из Купертино вплотную приблизилась к 1 трлн долларов!

С одной стороны, такие рекордные Buy-Back положительно сказываются на котировках акций, что не может не радовать инвесторов. Но с другой стороны, это достаточно тревожный звонок, что корпорации не видят для себя лучшего применения капитала, кроме обратного выкупа. Т.е. банально нет новых идей и проектов куда можно было бы инвестировать. Это лишний раз подтверждает гипотезу, что мировая экономика находится в поздней стадии бизнес цикла. А уплощение кривой доходности (подробнее описывал в телеграм-канале https://t.me/MarketDumki/308) по американским гособлигациям буквально кричит об этом! 

И самое интересное, что именно перед кризисом 2008 года американские корпорации также проводили рекордный buy back

Американские индексы в огне, по минус 3%, а фьюч на индекс РТС торгуется около ноля на вечерке.

Да и бразильский индекс Bovespa падает на скромные 0.8%. Не пойму, типа разыгрывается, что США и Китай пострадают в торговой войне, а развивающиеся страны выиграют от этого? Очень смешно!

В реальности торговая война между США и Китаем очень сильно ударит по мировой экономике, что приведет к падению цен на сырьё. Судя по всему этот процесс уже начался, если посмотреть на палладий (выкладывал в телеграмме https://t.me/MarketDumki/266). Да и у цен на нефть сегодня достаточно красноречивая динамика, больше двух долларов теряет Brent. Цены на железную руду продолжают падать. Посмотрим завтра с открытием Лондона, что будет с ценами на медь и алюминий. Ранее отмечал (https://t.me/MarketDumki/248), что уж очень сильно разошлись в разные стороны цены на нефть и на медь. Медь падает в цене с начала года.

В какой-то момент и на развивающихся рынках начнутся жесткие распродажи. Проходили это уже в 2008 году. И первый намек на это уже появился. Это слабость (https://t.me/MarketDumki/265) в акциях Сбера.

Через неделю после того как г-н Пелц приобрел пакет акций Proсter & Gamble стоимостью $3,5 млрд, началось многомесячное противоборство между инвестором-активистом и производителем потребительских товаров. В результате этого противоборства P&G начал пересматривать свою политику. 

Не один год P&G теряла долю рынка, проигрывая своим конкурентам. Одним из них стал Dollar Shave Club (прим. калифорнийская компания, доставляющая бритвы покупателям на дом за ежемесячную плату). И P&G объявила о снижении цен на бритвы Gillette до 20%. Аналитики Barclays назвали это «актом отчаяния».

«В течение 240 лет было ужасной ошибкой делать ставку против Американской экономики и сейчас не время начинать». У.Баффет

Статистика коррекций и медвежьих рынков. Перспективы американской экономики. Возможности.