анализ рынка драгоценных металлов

Некоторые инвесторы предпочли зафиксировать прибыль перед оглашением итогов заседания ФРС США.
В целом широко ожидается, что центральный банк оставит программу стимулирования без изменений. Опубликованные во вторник слабые данные из экономики США еще раз указали на подобный исход. В частности, данные зафиксировали падение потребительских настроений в октябре и сокращение розничных продаж в сентябре. Это порождает опасения относительно того, что американские потребители будут меньше тратить в сезон праздников, что негативно скажется на восстановлении американской экономики в зимние месяцы, заставив ФРС отложить начало сворачивания программы стимулирования до весны 2014 года.
Такое развитие событий в перспективе может оказать поддержку золоту, повысив конкурентоспособность актива с нулевой доходностью против более высокодоходных активов, таких как облигации или акции. Однако в преддверии оглашения итогов заседания инвесторы были склонны к осторожности и во избежание каких-либо неожиданностей предпочли немного сократить свои позиции в золоте.


( Читать дальше )

Новые признаки замедления экономического роста в США подтолкнули котировки металла вверх к новому месячному максимуму.


 Очевидно, инвесторы стали лучше относиться к золоту, так как ожидания сокращения программы покупки облигаций значительно ослабли. Судя по поступающим данным, темпы экономического роста США замедляются, и в этой ситуации ФРС, вероятно, отложит сроки начала сокращения программы стимулирования до 2014 года.
 
В четверг индикатор производственной активности в США показал, что в этом месяце рост был самым низким за год. Кроме того, стало известно о росте числа заявок на пособие по безработице на прошлой неделе. Это усилило негативный эффект от представленного во вторник отчета Министерства труда о найме в сентябре.
 
Ожидания более длительного периода стимулирования толкают инвесторов к покупкам золота, как средства защиты своих денежных средств от инфляции. Также росту спроса на металл способствует и ослабление доллара США, вследствие которого деноминированное в долларах золото становится менее дорогим и более привлекательным для покупателей, использующих отличные от доллара США валюты.


( Читать дальше )

Фиксация прибыли после роста цен к месячному максимуму оказала давление на металл.


Во вторник цены на золото резко подскочили после того, как отчет о числе рабочих мест вне сельского хозяйства в США показал, что в сентябре рабочих мест было создано меньше, чем ожидалось. Эти данные усилили надежды на то, что Федеральная резервная система США будет придерживаться своей программы стимулирования экономики, которая, по мнению инвесторов, может повысить инфляцию.
 
Инвесторы покупают золото как средство защиты своих денежных средств от инфляции. Однако быстрое подорожание золота побудило некоторых из них зафиксировать прибыль. Инвесторов также обеспокоил рост краткосрочных ставок по кредитам в Китае. По их мнению, рост может предвещать ужесточение денежно-кредитной политики, что, вероятно, ослабит спрос на металл со стороны этой второй по величине экономики, которая также является крупным импортером сырьевых товаров.


( Читать дальше )

Инвесторы избегают активности в ожидании публикации отчета по рынку труда США. 
Выход данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США за сентябрь задержался по причине 16-дневной приостановки работы американского правительства. Многие инвесторы рассматривают данные по занятости как индикатор перспектив денежно-кредитной политики, так как ФРС неоднократно заявляла о том, что укрепление рынка труда – одно из ключевых условий сворачивания программы стимулирования, осуществляемой центральным банком США.
 
Цены на золото остаются достаточно высокими перед публикацией, однако данные могут спровоцировать их колебания. При этом спрос на золото может вырасти, если отчет по занятости разочарует рынок. Это будет означать более длительный период удержания ставок на низком уровне, что повышает привлекательность активов с нулевой доходностью, к которым относится золото. В то же время, позитивные сигналы с рынка труда США, напротив, могут вновь столкнуть цены на металл вниз.


( Читать дальше )

Инвесторы вновь заняли выжидательную позицию, сосредоточившись на перспективах политики ФРС США.


 
В четверг цены на золото резко подскочили, так как инвесторы считают, что 16-дневная приостановка работы правительства может вынудить ФРС отложить начало сворачивания мер стимулирования на более длительный период. Программа покупки облигаций, осуществляемая центральным банком, оказывала поддержку ценам на золото, так как инвесторы стремились покупать его в качестве инструмента хеджирования от инфляции, которую может подстегнуть эта программа.
 
Однако рост цен привел к снижению спроса на металл, в особенности со стороны покупателей из Азии. Кроме того, участники рынка хотят получить больше данных, в том числе, публикация которых была отложена из-за приостановки работы госслужб, чтобы более точно оценить экономическую картину США и возможные шаги ФРС. Вследствие этого рост котировок застопорился, и по итогам дня они незначительно снизились, однако удержались выше отметки 1300.00 долларов за унцию.


( Читать дальше )

Инвесторы продолжили сокращать свои позиции в металле третью сессию подряд.

Участники рынка активно отказывались от этого актива-убежища на фоне признаков достижения прогресса в разрешении политического тупика в США. Республиканцы предложили продление срока предела заимствований на шесть недель в обмен на соглашение с президентом США Бараком Обамой о проведении широких переговоров по бюджетным вопросам. Хотя никаких решений принято не было, возобновление переговоров стало настоящим прорывом, который просигнализировал об открытости обеих сторон.


Золото считается активом убежищем против политической и экономической неопределенности. Несколько недель политического тупика и борьбы в Конгрессе, а также частичной приостановки работы правительства в течение одиннадцати дней подряд оказывали поддержку золоту, однако не спровоцировали его существенный рост. Теперь, когда напряженность начала снижаться, его котировки динамично пошли вниз.


( Читать дальше )

Последний отчет в пятницу вышел таким:
Люботытно понаблюдать как себя вели участники рынка на протяжении последних 2 месяцев. Расклад такой:

( Читать дальше )