аналитика

Всем привет!

Вашему вниманию представляется аналитика Биткоина и Этериума на предстоящую торговую неделю. Аналитика строится на основе волн Эллиотта и паттернов гармонического трейдинга.

Европейский Центральный Банк намерен свернуть программу количественного смягчения в декабре 2018 года. В сентябре 2018 года ежемесячный объем покупок ценных бумаг на открытом рынке должен составить 30 млрд. евро, а с октября по декабрь 2018 года показатель опустится до 15 млрд. евро. Программу, запущенную в марте 2015 года, первоначально планировали завершить в сентябре 2016 года. Основу программы составляла покупка государственных облигаций инвестиционного рейтинга со сроком обращения от 2 до 30 лет. Регулятор намеревался стимулировать кредитный рынок в регионе, что в конечном итоге должно было привести к росту потребительской инфляции до стабильных 2% г/г. Именно данный уровень индикатора рассматривается регулятором как наиболее подходящий для планомерного роста показателей производственного сектора, развития банковской отрасли, а также сохранения покупательской способности граждан евросоюза.

На 6 сентября текущего года 99% компаний из индекса S&P 500 представили финансовые результаты за II квартал 2018 года. Из них 80% отчитались лучше ожиданий Уолл-стрит по чистой прибыли и 72% — по выручке. Американские компании, входящие в индекс S&P 500, продемонстрировали наибольшие темпы роста чистой прибыли с III квартала 2010 года: в среднем они составили 25% г/г, а по выручке — 10,1% г/г. Фактическая чистая прибыль 80% компаний из индекса превысила ожидания аналитиков, что стало самым высоким показателем с начала наблюдения в III квартале 2008 года. В целом, компании отчитались о чистой прибыли, которая была на 5% выше прогнозных значений на начало II квартала, при этом в разбивке по секторам все 100% компаний телекоммуникационного сектора превысили ожидания.

Также в лидерах значатся компании медицинского (94%) и технологического секторов (90%). Для сравнения, в нефтегазовом секторе лишь 45% корпораций превысили прогноз по чистой прибыли. Более того, за II квартал компании из S&P 500 превзошли прогнозы аналитиков по выручке в среднем на 1,3%. Во всех 11 секторах был зафиксирован рост показателя чистой прибыли, при этом 10 секторов продемонстрировали двухзначный рост данного показателя, а безусловными лидерами стали нефтегазовый, сырьевой и технологический сектора. Немного скромнее были показатели по выручке компаний из S&P 500 за отчетный квартал. Лишь четыре сектора достигли двухзначных темпов роста выручки: нефтегазовый, сырьевой, технологический и сектор недвижимости.

Сегодня США занимают второе место в мире по производству автомобилей. Быстрый рост автомобильной промышленности в стране с 2010 года был одним из главных инструментов для создания новых рабочих мест и, соответственно, укрепления американской экономики. В 2016 году еще до президентских выборов Дональд Трамп обещал приложить все усилия, чтобы поддержать имидж США как лидера по производству автомобилей и возродить в стране заводы и фабрики. На данный момент Трамп не намерен отказываться от своей программы и хочет возродить промышленное производство в США путем переноса производственных мощностей американских автомобильных концернов из Мексики обратно в США.

Так, в 2017 году General Motors, Ford и Toyota были вынуждены перенести часть заводов на территорию США под угрозой введения импортных пошлин на ввоз автомобилей из Мексики. Кажется, что поддержка президента способствует росту американского автопрома, тем более что ситуация в автомобильной отрасли всегда служила опережающим индикатором состояния американской экономики в целом, которая сейчас как раз набирает обороты. По итогам II квартала текущего года темп роста ВВП США составил 4,2% к/к в годовом выражении, приблизившись к максимуму 2014 года. Однако по итогам 2017 года объемы производства и продаж автомобилей в США сократились впервые с 2010 года.

Очень надеюсь, что эта статья окажется максимально понятной и полезной для сообщества инвесторов, так как сам очень долго понимал смысл дюрации.

Первое, что вам нужно знать, слово дюрация — это адаптация на русский язык слова (duration — длительность). И отсюда же вытекает второй момент. Раз у нас дюрация — это на самом деле длительность, сразу становится логично, что измеряется данный показатель во временных единицах (обычно годы, могут быть дни).

Мы все хотим, чтобы нам объясняли так, чтобы было понятно. Когда  заходишь на википедию и видишь формулу дюрации — совсем непонятно:

Формулу выше можете не запоминать, важно здесь осознать только первую ее часть:

Вашему вниманию представляется аналитика российского рубля, индекса РТС, индекса ММВБ и Сбербанка на предстоящую торговую неделю. Аналитика строится на основе волн Эллиотта и паттернов гармонического трейдинга.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе цены на драгоценные металлы снижались под влиянием укрепившегося курса доллара США, а стоимость серебра подросла в результате торговли спредами. В целом неделя прошла под знаком сентябрьского заседания ФРС США, в ходе которого коридор процентных ставок был расширен до 2-2,25%. Кроме того, регулятор не упоминал слова «стимулирующая» в описании монетарной политики, а Дж. Пауэлл сообщил, что постепенное повышение ставок помогает укрепить экономику США.

ФРС США ожидает, что инфляция останется на уровне 2%, но регулятор не учитывает политические факторы в реализации денежно-кредитной политики. В целом планируется ещё раз повысить процентную ставку в декабре 2018 г., три раза в 2019 г. и один раз в 2020 г. Несмотря на то, что по заявлению главы ФРС, рецессии в экономике США в ближайшие два года не ожидается, прогнозные оценки регулятора показывают ожидаемое замедление экономического роста до 1,8% в 2021 г.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

По итогам недели индекс МосБиржи поднялся с 2426,80 п. до 2475,36 п., а РТС — с 1149,53 п. до 1192,04 п. Пара EUR-USD упала с $1,1753 до $1,1604. Пара USD-RUB упала с 66,41 до 65,54, а EUR-RUB с 78,07 до 76,10. Brent подорожала за неделю с $78,80 до $82,72. Американский индекс широкого рынка S&P 500 снизился с 2929,67 п. до 2913,98 п.

Очередной квартал оказался вполне успешным для рынков. К примеру, нефть торгуется на максимальных значениях с осени 2014 года. Однако не всё так безоблачно впереди. ФРС продолжает настаивать на повышении ставки, хотя инфляция в США даже стала немного замедляться. В Европе вновь вспоминают о масштабном долге Италии, который может стать ещё больше из-за решений правящей коалиции. Торговые войны уже не вызывают прямого беспокойства, но долгосрочные прогнозы обещают существенные негативные последствия. Первая неделя месяца всегда связана с публикацией важной статистики, которую предстоит изучать с повышенным вниманием для поиска признаков влияния торговых войн.