аптечные сети

Чтобы рынок не болел, вслед за Биннофармом с новым выпуском выходит ещё один представитель фармацевтической отрасли, на этот раз продавцы таблеток. Сбор заявок — завтра, 27 марта. По традиции, представляю лучший в своём роде обзор.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски РУСАЛ, МСБ_Лизинг, СИБУР, Норникель, Биннофарм, СТМ, Аэрофьюэлз, Полипласт, Интерлизинг, Брусника, Черкизово, ВИ.ру, Евраз, ИЭК, Акрон.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚕️А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Аптеки 36,6!

🏥Эмитент: ПАО «Аптечная сеть 36,6»

💊«Аптечная сеть 36,6» — крупная российская аптечная сеть, работающая под брендами «36,6», «Горздрав», «Калина Фарм», «ЛекОптТорг». Аптеки сети в значительной степени сконцентрированы в Москве и Московской области. Сеть в целом на конец 2024 насчитывает более 2500 аптек.

К началу 2025 года десять крупнейших аптечных сетей, включая «36,6» и «Риглу», заняли 47,9% рынка розничных продаж лекарств. Консолидация ускорилась на фоне изменений в налогообложении, вынуждая малые сети продавать бизнес.

Сеть «36,6» увеличила число аптек на 18,7%, до 2,5 тыс., благодаря поглощению конкурентов, что привело к росту выручки на 29,6% (97 млрд руб.). Лидер по расширению — «Ригла», открывшая 1,3 тыс. новых точек, а ФАС одобрила ее покупку 32 аптечных сетей.

С 1 января 2025 года компании с выручкой свыше 60 млн руб. лишились упрощенной системы налогообложения, что снижает рентабельность малых сетей. В результате консолидация может продолжаться 3–5 лет.



Источник: www.kommersant.ru/doc/7532621?from=doc_lk
Источник: www.kommersant.ru/doc/7532301?from=top_main_7

Walgreens Boots Alliance, Inc.
As of October 8, 2024, there were 864,617,130 shares of Walgreens Boots Alliance, Inc. common stock outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1618921/000161892124000084/wba-20240831.htm
Капитализация на 16.10.2024г: $9,494 млрд

Общий долг FY22 – 31.08.2022г: $59,717 млрд
Общий долг FY23 – 31.08.2023г: $68,140 млрд
Общий долг FY24 – 31.08.2024г: $68,858 млрд

Выручка FY22 – 31.08.2022г: $132,703 млрд
Выручка 1 кв – 30.11.2022г: $33,382 млрд
Выручка 6 мес – 28.02.2023г: $68,244 млрд
Выручка 9 мес – 31.05.2023г: $103,659 млрд
Выручка FY23 – 31.08.2023г: $139,081 млрд
Выручка 1 кв – 30.11.2023г: $36,707 млрд
Выручка 6 мес – 29.02.2024г: $73,760 млрд
Выручка 9 мес – 31.05.2024г: $110,111 млрд
Выручка FY24 – 31.08.2024г: $147,658 млрд

Прибыль 9 мес – 31.08.2022г: $2,252 млрд (+$2,5 млрд — инвестиц. в lageMD, Shields
Прибыль 9 мес – 31.08.2022г: $4,752 млрд
Прибыль FY22 – 31.08.2022г: $1,565 млрд (+$2,5 млрд – эффект 3 кв)

Банк «ФК Открытие» подал заявления о банкротстве фармдистрибьютора ООО «Космофарм» и его владельца Игоря Варламова. Заявление поступило в Арбитражный суд Москвы 27 сентября, следует из картотеки арбитражных дел. Сумма исковых требований не раскрывается. Также банк требует банкротства красноярского ООО «Центр лабораторных технологий АБВ», где Варламов является совладельцем. Исковые требования составляют 125 млн руб.

В ВТБ, которому принадлежит «ФК Открытие», сообщили «Коммерсанту», что дистрибьютор не имеет возможности обслуживать долг, но сумму требований не назвали. В банке уточнили, что «Центр лабораторных технологий АБВ» выступает поручителем по долгу «Космофарма», и заявили, что будут принимать необходимые меры по урегулированию задолженности.

Российский фармритейл возвращается к привычной динамике после пандемии и начала военного конфликта между РФ и Украиной. В первой половине 2024 года доля крупнейших аптечных сетей из топ-20 достигла 66,4% всего рынка, увеличившись на 3,2 процентного пункта по сравнению с прошлым годом. Ведущие сети, включая «Риглу» и «Апрель», активно расширяются, поглощая мелкие компании.

Сеть «Апрель» за счет открытия 593 новых аптек смогла вплотную приблизиться к лидеру рынка «Ригле». В то же время растет консолидация аптечных сетей, что подтверждается сделками, такими как покупка «Нео-Фармом» сети «Аптечные традиции» и приобретение «Риглой» нижегородских сетей «Аптечество» и Farmani.

Рынок продолжает расти, несмотря на усиление конкуренции. В первой половине 2024 года общее количество аптек в России достигло 82 000, что на 3000 больше, чем в предыдущем периоде. Однако, несмотря на рост в денежном выражении на 17%, в натуральном выражении рынок увеличился всего на 0,7%.