астра

Окей, аналитики всея Руси, как вы думаете, какую ставку дисконтирования будущих денежных потоков справедливо применять к  Группе Астра?

• Коротко о компании
• Почему компания успешно развивается
• Насколько быстро компания растёт
• Насколько дорого компания стоит?
• Стоит ли участвовать в IPO?

Коротко о компании

Основной и самый известный продукт компании — это российская сборка Линука. Вокруг этого ядра создают экосистему импортонезависимых продуктов. Сейчас есть уже 17 продуктов.

Среди всех российских операционных систем доля Астра Линукс — 75%.

Почему компания успешно развивается

Спасибо надо сказать нашим западным партнёрам. Без их помощи не получилось бы такого быстрого развития:

• В начале марта 2022 года Microsoft приостановила продажу товаров, ПО, сервисов и предоставление любых новых услуг в России.
• После 30 сентября 2023 Microsoft прекратила продлевать лицензии на своё ПО российским компаниям.
• Отсутствие продленной лицензии влечет за собой закрытие доступа обновлениям, а это создаёт проблемы с безопасностью.

Астра, у которой уже его готовый продукт на смену Windows, является бенефициаром всего происходящего.

Стоит отметить, что принуждение к переходу на российское ПО идёт с двух сторон.

Согласно Указу Путина, с 1 января 2025 года госорганам и госзаказчикам на критической инфраструктуре запрещено использовать иностранное ПО.

( Читать дальше )

Астра – самая дорогая и сердцу, и карману IT компания в России. Посмотрим туда, куда кажется еще никто не смотрел (в отчетность).

Несмотря на то, что компанию Астра расписали уже все инвест.дома со всех сторон, помимо восторженных отзывов – я так и не услышал конструктивной критики. А что покритиковать есть. Но обо всем по порядку.

Обзоры БКС и Тинькофф по ссылкам.

Астра – российский разработчик ПО на базе Linux (open source OS). Как показывает БКС, у Астры есть набор импортазамещенных сервисов, которые помогут перейти гос.компаниям на российский софт.

( Читать дальше )

     Собственно созданы десятки постов, телеграм-каналы заспамлены сообщениями. Прохожие нет-нет, да остановят с вопросом про Астру. Посему хотелось бы подвести некую черту и подсчитать процент тех или иных.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 13.10.23 стартуют торги акциями Группы компаний АСТРА (ASTR). В данном обзоре разберем компанию, последнюю финансовую отчетность и постараемся ответить на вопрос, стоит ли участвовать в этом IPO.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Группа «Астра» — лидирующий российский разработчик защищенного инфраструктурного ПО (программного обеспечения). Залог успеха компании – импортонезависимая экосистема продуктов и сервисов, которая превосходит предложение российских конкурентов и соответствует уровню глобальных разработчиков аналогичного сегмента.

( Читать дальше )

Вот почему. 

Вообще, меня очень веселят вот эти стыдливые оговорки.

Ладно там брокеры, их хоть можно понять. Но вот чувак, который пересказал пресс-релиз эмитента, восторженно написал, что узрел и прозрел, проникся моч силой бизнеса и покупает,

Или другой, у которого «цели по акции мильон рублей», неизбежные иксы и рост всех метрик.

А в конце стыдливо так: «Не ИИР, думайте сами своей головой, я вообще тут порожняк какой-то пишу».
У меня два вопроса:

1. Да кому ты нахрен нужен со своим пересказом презентаций менеджмента? Зачем вообще все вокруг нахватались умных слов и лепят их без понимания сути? А зачем я опять задаю риторические вопросы...

2. Хоть кто-нибудь вообще за свои слова собирается отвечать? В этом смысле я уважаю тех авторов, которые не добавляют никогда стыдливых приписок и — что важно — в комментариях обосновывают свою точку зрения и ссылаются на свои собственные посты с успехами и ошибками.

А другого контента пока, к сожалению, нет. Сначала автор нормально так приболел, а затем погрузился в пучину дел и проектов.

( Читать дальше )

У нас акций растущих компаний раз два и обчёлся — на Мосбирже всего 15 штук.
При этом все компании кроме OZON, Яндекса, Вуша и Позитива достаточно медленно растущие.  
Астра в этом смысле по темпам роста конечно смотрится пушкой.

Но лично я в этом софте вообще ничего не понимаю.

Дорогие товарищи айти специалисты, вам вопрос: Как думаете, насколько Astra Linux перспективный продукт с потенциалом кратного масштабирования?
Станет ли российская компания отечественным монополистом операционных систем а-ля Microsoft?
Кто работал с Астрой Линуксом? 
Каков опыт?
Верите в компанию?

Вам слово, короче.
Разберем этот продукт по полкам с вашей помощью.

Есть свободное программное обеспечение. Разрабатывают его энтузиасты по всему миру. Его можно изменять, копировать, продавать. В общем с ним можно делать всё, что хочешь. Нельзя лишь одно — мешать это делать и другим. И если ты взял открытый чужой код и что-то изменил в нём, то согласно лицензии ты должен сделать свои изменения открытыми.
Наиболее известный представитель СПО — операционная система Linux.
Долгое время СПО было никому неинтересно в России, на бесплатном софте бабло не попилишь. А те, кто выпускали свои дистрибутивы Linux, в основном распространяли их бесплатно, а зарабатывали технической поддержкой. Деньги это были трудные, фирме Каноникал, создательнице некогда самого популярного в мире дистрибутива Убунту, понадобилось 16 лет, чтобы выйти на прибыль.
Впрочем лет 15 назад правительство решило перевести школы на Linux, видимо чтобы не платить Microsoft. Но всё закончилось как ВСЕГДА.
Но тут грянуло СВО, Microsoft поддержала санкции и СПО оказалось нужным!
Но как всегда, вместо того, чтобы начать применять халявные дистрибутивы чиновники решили попилить бабло. От сборщиков дистрибутивов стали требовать, чтобы софт был включен в некий реестр российского софта, чтобы у софта были некие сертификаты.

( Читать дальше )

Российский рынок инфраструктурного ПО сейчас оценивается в 80-100 млрд руб. в год. При этом, 75% доли рынка операционных систем российских разработчиков уже за Astra. Таким образом, ещё некоторое время компания останется доминирующим игроком на рынке на фоне импортозамещения. Ожидается, что по результатам размещения доля группы в свободном обращении (free-float) составит около 5%. Акции предложат действующие акционеры.

Сегмент операционных систем (базовый продукт группы «Астра» — ОС Astra Linux, на продажи которой приходится 75,6%выручки группы) за период с 2023-го по 2030 год вырастет, как предполагается, почти в 3,5 раза — с 21,9 млрд рублей до 72 млрд рублей. При этом доля российских ОС увеличится с 47% в текущем году до приблизительно 89% в 2030 г.

 

Конкуренты ОС Astra Linux уже есть и не мало, например ROSA Linux, Alt Simply Linux.

 

Сравните с ПАО «Группа Позитив».

ПАО «Группа Позитив» представила финансовые результаты по МСФО за 2022 г., выручка составила 13,8 млрд руб. (+95%). ПАО «Группа Позитив» доля акций всвободном обращении составила 11,9%.

( Читать дальше )

“Совкомбанк” запланировал допэмиссию и делает листинг на бирже, — можно ли говорить об оживлении на рынке первичных размещений?

Интерес представляет не только Совкомбанк, но и другие эмитенты, — инвесторы с нетерпением ждут ближайшее IPO ГК «Астра», вероятно, спрос будет повышенным.

Аутлев Артем
УК «Ингосстрах-Инвестиции»

Таким образом, спрос на перспективные и финансово устойчивые компании в текущий момент есть.

Совкомбанк — третий по величине частный банк, банк является системно-значимым, финансовая устойчивость банка подтверждается опубликованными ранее сильными финансовыми результатами — за 1 полугодие Совкомбанк заработал рекордную прибыль (52 млрд руб.), кредитная организация демонстрирует высокий возврат на капитал (ROE 55%, это значительно выше, чем у других системно значимых банков).

Кроме того, банк дал сильный прогноз на год, пообещав рекордную прибыль по итогам текущего года. Учитывая изложенное, IPO Совкомбанка может быть интересно как институциональным, так и частным инвесторам. Но не стоит забывать о возможных рисках. В текущем году банковский сектор показывает очень сильные результаты, однако на фоне существенного роста ключевой ставки темпы роста кредитования замедлятся, а объем просроченной задолженности может вырасти, что будет давить на прибыли и рентабельность банков в следующем году.

( Читать дальше )