байден

По ФА…

На уходящей неделе:

Заседание ЕЦБ

ЕЦБ ожидаемо сохранил политику неизменной, но из сопроводительного заявления исчезла формулировка о необходимости тщательного мониторинга курса евро.
Тем не менее, Лагард в ходе пресс-конференции постоянно напоминала о важности курса евро и его влиянии на рост инфляции, которая является главной и единственной целью ЕЦБ согласно мандату.

Лагард сообщила, что краткосрочные экономические перспективы по-прежнему покрыты мраком неопределенности и зависят от темпов вакцинации, баланс рисков направлен вниз, но менее выражен.
Меры карантина окажут негативное влияние на ВВП Еврозоны в 1 квартале, но декабрьские прогнозы ЕЦБ по-прежнему соответствуют ситуации, т.к. негатив был компенсирован другими факторами, в частности достижением соглашения по Брексит и заменой Трампа Байденом.
Лагард ожидает рост инфляции в начале года, но по причине роста цен на энергоносители и повышения НДС в Германии, внутренний рост инфляции останется низким.
На вопрос о контроле кривой доходности ГКО стран Еврозоны Лагард ответила, что ЕЦБ не привязан к конкретной цифре, но доходности ГКО стран Еврозоны являются одним из показателей, входящих в понимание благоприятных финансовых условий.

🛢Решил подробнее разобраться, как закрытие Байденом нефтепровода Keystone XL повлияет на рынок нефти?
И сначала думал (ошибочно), что закрытие Keystone XL подстегнёт спрос на тяжёлую нефть из России в будущем, но потом углубившись в нефтепроводы Канада-США понял (с помощью Rystad Energy), что имеющиеся нефтепроводы Канады вполне могут удовлетворить увеличение спроса на тяжёлую нефть. Смотрите:

Keystone XL увеличит перекачку тяжёлых сортов нефти примерно на 830 тысяч баррелей в день. В настоящее время Канада экспортирует около 3,8 млн баррелей в сутки в США. Аналитики ожидают, что в ближайшие несколько лет этот показатель вырастет до 4,2-4,4 млн баррелей в сутки. По данным Rystad Energy, расширение трубопроводов Канада-США, которое в настоящее время ведется, добавит более 950 000 баррелей в сутки.

Закрытие Keystone XL убивает двух зайцев, так как и экологи довольны и в зависимость к ОПЕК не попали, но третий заяц пока под вопросом, а именно рабочие места. Keystone XL мог дать новые рабочие места, кроме того, Байден может запретить разработку нефтяных месторождений на федеральных землях (что очень сложно будет сделать, но возможно) и этот запрет тоже ударит по рабочим местам. Хотя его зелёная энергетика намеренна компенсировать потерю рабочих мест от нефтедобычи.

Получается запрет Keystone XL не увеличит спрос на Российскую тяжёлую нефть, так что тут пока облом😒

P.S. Поддержи автора лайком и подписывайся на телегу ТУТ

​Вторую неделю подряд Индекс Мосбиржи показывает слабость. В предвкушении новых рисков заканчивает неделю в минус 2%. Причин для фиксации прибыли перед выходными достаточно. Возьмем хотя бы возможные волнения в субботу с последующими санкциями. Или еще лучше — Байдена, который теперь уже полноценно вступил в должность и готовит для нас «подарочки». Но это больше политика, а что по рынку?

Индекс Мосбиржи, так и не сумевший закрепиться выше отметки в 3500 п., продолжил снижение. Ближайшей зоной поддержки выступает 3300-3200 пунктов. Это будут вязкие уровни, которые задержат падение, но реализация негативных сценариев имеет высокую вероятность. Думается мне, что падение к этим уровням значительно снимет перегретость рынка.

Нефть торгуется под уровнем сопротивления в $56 за баррель. Спокойствие на нефтяном рынке и в отношениях стран ОПЕК+ позволяют передохнуть и набраться сил перед походом на $60. Хотя мне с трудом верится, что на таком рынке и с учетом всех рисков, нефть будет расти.

Доллар вновь удержался на поддержке, в 73 рубля. За неделю вырос до 75,3, создавая все предпосылки продолжить восстановление на следующей. Покупки валюты ЦБ еще не оказали ощутимого эффекта, однако, в течение месяца сможем увидеть позитивные сдвиги. Инструменты с долларовым хэджированием продолжаю удерживать. FXRU и Сургутнефтегаз преф по-прежнему мои фавориты.

Несмотря на сильную нефть, компании сектора остаются под давлением. Газпромнефть теряет за неделю 5,6%, Лукойл -2,7%, Татнефть -6,1%. Газовики ушли не далеко, Газпром падает на 5,1%, Новатэк -2,2%. Основным триггером снижения является фиксация прибыли. Компании продолжали рост последние три недели. 

Большая троица металлургов также продолжает падение. Ожидание снижения цен на сталь и железную руду в ближайшие три месяца ориентируют нас на более низкие цены по ним. Однако, результаты прошлых периодов впечатляют. Компании уже опубликовали операционные результаты, но это не помоглот им закрыть по итогам недели в плюс. Северсталь -2,9%, НЛМК -0,8%, ММК -2,4%.

Детский мир игнорирует негативные настроения и ударно растет на 8,8% за неделю. В капитал компании Altus Capital, которая теперь владеет 25% ритейлера, решила войти верхушка правления компании Полюс. Думаю, что это не последнее изменение в структуре акционеров. Детский мир лакомый кусочек для институционалов. Добавил позитива и сильный операционный отчет компании, но присматриваться к покупкам буду только ниже 128 рублей за акцию.

Финансовый сектор тоже проседает. Если по Тинькофф банку все понятно — сильная перекупленность дает о себе знать и компания теряет 6,5%, то по Сбербанку особых негативных новостей нет, однако, котировки падают на 3,5%, создавая предпосылки к дальнейшему снижению. ВТБ и того, теряет 5,9%. 

На прошедшей неделе написал для Вас статью  — «Куда вложить 300 000 рублей в 2021 году?»  и спекулятивную идею по

▪️Индекс деловой активности США в производственном секторе январь: 59.1 (57.1 в декабре)
▪️Индекс деловой активности США в сфере услуг за январь: 57,5 (53.8 в декабре)
▪️Композитный индекс деловой активности США за январь: 58,0 (55.3 в декабре)

🗣Если смотреть отчёт IHS Markit, то там написано следующее:
Мало того, что в последние два месяца дефицит предложения развивался темпами, ранее невиданными в истории исследования, но и цены также выросли из-за дисбаланса спроса и предложения. Следовательно, инфляция затрат на вводимые ресурсы также достигла рекордного уровня и оказала дальнейшее повышательное давление на средние отпускные цены на товары и услуги.

🤔ФРС выстрелили из денежной пушки и попали прямо в цель. Теперь, чтобы эффект не снижался ФРС будут поддерживать риторику РИСКОВ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ, то есть будут постоянно нам рассказывать о страхах пандемии.
Но вакцинация, грамотная политика ФРС, грамотные фискальные стимулы и низкий доллар, восстанавливают экономику США, более быстрыми темпами, чем ожидалось (хотя есть плохая тенденция в безработице).

🔥Доброе утро, инвесторы!🔥

🇺🇸 На американском рынке наметилась фиксация прибыли. Видно, что рынок пытается на продажах уйти вниз, но его не пускают, выкупая любую минимальную просадку по S&P500. Лишь крупные игроки $FB $GOOGL $AMZN $AAPL смогли удержать индекс от большого падения, за счет значительной доле в нем.
Лидерами роста вчера стали $INTC $ABNB и $SEDG. В отстающие записались $EOG $OXY $UAL

🇷🇺 Российский рынок не стал идти против мировой тенденции рынков и индекс РТС за день растерял более 1,5%. Помимо общего настроения, наш рынок будет продолжать испытывать давление из за возможности новых американских санкций от Джо Байдена.
Позитивно закрыть вчерашний день удалось немногим, основными лидерами стали $DSKY $PHOR и $CHMF, а большее падение продемонстрировали $TCS $MTLR и $GAZP

Всем добра! Не теряйте деньги!

t.me/zhukovfinance

instagram.com/azhukov77