баффет

Афоризм Уоррена Баффета: «Цена — это то, что вы платите. Стоимость — это то, что вы получаете» — вполне справедливый. Для того чтобы стать настоящим инвестором, необходимо понимать реальную стоимость вещей.

В мире близких к нулю процентных ставок и мировых «валютных войн» становится все труднее оценить значение «чего-либо», выраженного в единицах другого «чего-либо». Говоря другими словами, рациональное бизнес-инвестирование становится проблематичным, когда значительное число участников рынка гонятся за максимальной номинальной доходностью, не задумываясь о реальной стоимости этих доходов (с поправкой на инфляцию).


( Читать дальше )

Говард Баффет за рулем седана среднего класса по пути на ужин
Говард Баффет является вторым из трех детей миллиардера и единственным, кто входит в Совет директоров Berkshire. Он сказал, что трудно предсказать, сколько времени ему придется тратить на работу в Berkshire как только он станет председателем совета.
Он фермер в центральном Иллинойсе и путешествует по миру в качестве исполнительного директора Howard G. Buffett Foundation - фонда созданного, чтобы улучшить качество сельского хозяйства и урегулировать конфликты, связанные с нехваткой продовольствия.
Одну из своих обязанностей ему видимо придется оставить — он работает в качестве заместителя шерифа в Macon County, штат Иллинойс. «Это, вероятно, больше не подходит для меня, нацепить пистолет на ремень и выйти на улицу с шерифом это большая ответственность», он говорит Лю. «Так что, вероятно,  некоторые вещи я не буду делать, или не должен буду делать, и это нормально. Но я делаю это сейчас, потому что у меня есть возможность делать это”.


( Читать дальше )

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета заявил в четверг, что он добавляет газету News & Record из Гринсборо, Северная Каролина в свой растущий газетный портфель.
Berkshire купила 122-летнюю ежедневную газету у Landmark Media Enterprises, базирующуюся в Норфолке, штат Вирджиния.
Финансовые условия сделки не разглашаются. Omaha World-Herald, которая управляет газетным подразделением Berkshire, сообщил, что News & Record имеет ежедневный тираж в размере 58000 и воскресный -  86000 шт.
Подробности
Как Вы думаете нафига ему эти затхлые местные газеты, особенно сейчас в эру интернета? Или в маленьких городах Америки интернета нет и не планируют проводить? Или скорость низкая, что читать неудобно?
Я думаю, что Баффет покупает местную прессу как в России олигархи покупают СМИ – для оказания влияния на публику, чтобы она вступала в секту (у них там в Америке так принято), но секта эта называется — Berkshire Hathaway :)


( Читать дальше )

Вчера прошла экспирация январских опционов. Всё прошло по плану – так как я в основном, продавец опционов (даже август 2011 года у меня не отбил желания  продавать), то боковик мне был в пользу. Почти все опционы сгорели, очень хорошая ситуация, когда опционы «в деньгах» тоже сгорают ввиду некоторых технических моментов, — спасибо кукловоду +5,5%!

В самом начале года оставленная позиция на каникулы (смотри — smart-lab.ru/blog/inside/95464.php) после гэпа принесла очень маленькую прибыль, ожидания отсутствия гэпа не оправдались, но что хорошо, всё-таки принесла профит +1,0%, а не убыток.
Позже еще по одной стратегии поступил сигнал – Зиг Заг Удачи, но не получилось удачи -2,0%. В итоге за половину января +4,5%.
 
Но данные цифры в моменте не так важны, и еще с учетом, того какой мизерный капитал на опционных стратегиях сейчас используется. Важно другое – моё отношение к торговле. Оглядываясь назад я вижу: какой путь прошел в сфере инвестиций: самое главное поменялось отношение к инвестированию – если раньше я строил планы по доходам от торговли (! как можно это запланировать), мечтал о сотнях процентов профита (может у Вас такое было – делаете таблицу с цифрами доходов в месяц от торговли, например, 10% в месяц – и любуетесь доходами «на бумаге»), то сейчас такого нет. Не то что я разочаровался, просто не нужно это...


( Читать дальше )

Вот тут очередной будущий Баффет  написал «примитивный» (это его выражение)  взгляд почему на рынке мало Баффетов.  
При этом что то никто не удосуживается вглянуть на основу для их появления, а именно фондовый рынок.
Вот график индекса DJIA за последние 70 лет. С 1955 по 1983 (30 лет) рынок вырос всего в 2 раза. А вот в последующие 30 лет вырос в 13 раз.  Вот в этих условиях и работает стратегия «купи и держи», отсюда и появление Баффетов больших и маленьких.

Возьмем российски индекс РТС. Где здесь условия для появления Баффетов?  А раз нет условий не будет и Баффетов.
А в реальности инвесторы активно входившие в рынок в 2005-2007 годах в глубокой яме, и оттуда они не скоро выберутся.



( Читать дальше )

Для платных подписчиков подобные компании не попадают в спиcок рекомендаций. Но для  долгосрочных инвестиции (1-2 года) можно рекомендовать акции компании DVA.

 
Достаточно хорошие финансовые показатели, мощная команда менеджеров и интерес со стороны фонда  Баффета, дают неплохие шансы для роста цены на 30-50% от текущих уровней.
 
DaVita HealthCare Partners Inc. предоставляет услуги почечного диализа для пациентов, страдающих хронической почечной недостаточностью или терминальной стадией почечной недостаточности (ХПН) в Соединенных Штатах. Компания работает в центрах диализа почек, а также предоставляет услуги, связанные с лабораторными исследованиями в первую очередь диализных центров и больниц.  Услуги компании включают амбулаторный диализ, гемодиализ в стационарах и лабораторные услуги. Кроме того, компания предлагает препарат DaVita Rx через аптеки.На 30 сентября 2012 компания представлена в 1912 амбулаторных центрах диализа в 43 штатах в США, и через 24 центра в 5 зарубежных стран. Компания ранее была известна как DaVita Inc. и изменила свое название на DaVita HealthCare Partners Inc. в ноябре 2012 года. DaVita HealthCare Partners Inc. была основана в 1994 году.Штаб-квартира находится в Денвере, штат Колорадо.

Уоррен Эдвард Баффет — про рынок




Представьте себе, что биржевые котировки устанавливаются неким необыкновенно любезным г-ном Рынком, который одновременно является вашим партнером в частном предприятии. Что бы ни случилось, г-н Рынок ежедневно появляется у вас и называет цену, по которой он хотел бы приобрести вашу долю или продать свою. Даже если ваше совместное предприятие имеет стабильные экономические показатели, г-н Рынок будет назначать цену хуже некуда. Все дело в том, что этот несчастный человек страдает неизлечимыми эмоциональными расстройствами. Иногда он пребывает в полной эйфории и замечает только благоприятные деловые факторы. Тогда он устанавливает очень высокую цену на покупку или продажу, поскольку опасается, что вы уведете у него долю и предстоящую прибыль. В другое время он пребывает в угнетенном состоянии и не видит в будущем ничего, кроме грядущих бед для вашего предприятия и для всего мира. В таком настроении он называет очень низкую цену, так как боится, что вы можете сплавить ему свою долю. У г-на Рынка есть и другая подкупающая черта характера: он совсем не обижается, когда его игнорируют. Если сегодня его цена вам не интересна, завтра он предложит другую. Сделки заключаются по вашему усмотрению. При таких условиях, чем глубже его депрессия, тем лучше для вас.

Предположим, что инвестор, которым вы восхищаетесь и которому доверяете, приходит к вам с инвестиционной идеей. «Это хорошая идея», — говорит он с энтузиазмом. «Я участвую, и я думаю, что вы тоже должны участвовать».
Разве ваш ответ будет таким? «Ну, все зависит от того, какой налог мы заплатим на тот заработок, который как Вы говорите, принесет эта идея. Если налог будет слишком высокий, я бы предпочел оставить деньги на сберегательном счете, зарабатывая четверть процента годовых.»
Только в воображении Грувера Норкуистасуществует подобный ответ.
Между 1951 и 1954 годами, когда налог на прирост капитала составлял 25%, а предельные ставки налога на дивиденды для некоторых случаев достигали 91%, я занимался куплей-продажей ценных бумаг и, надо сказать, с большим успехом. С 1956 по 1969 год верхние предельные ставки упали незначительно, но оставались все еще высокими — до 70%, а ставка налога на прирост капитала повысилась до 27,5%. Я был управляющим инвестиционным фондом в те времена, и никто тогда не говорил о налогах как о причине отказа от инвестиционных возможностей, которые я предлагал.


( Читать дальше )

Не смотря на обилие постов о золоте и его скором взрывном росте в связи с гонкой вворужений печатных станков, хотел бы напомнить:

В своем последнем письме к акционерам, Уоррен Баффет показал себя с бычьей стороны на акции и с медвежьей на сырье, такое как золото. Он объяснил это тем, что золото это такой актив, который никогда ничего не даст, но приобретается в надежде на то, что оно будет стоить еще больше. В исторической перспективе и аналогии, Баффет показывает, что инвестировать в золото плохая идея:

Этот вид инвестиций требует большого пула покупателей, который в свою очередь заманили тем, что покупка будет продолжаться, и количество покупателей увеличится. Инвесторов не вдохновляет то, что золото будет производить – оно будет безжизненным всегда, их вдохновляет то, что другие будут его желать еще более страстно, чем вчера.

Главным активом в сырьевой категории является золото, которое в настоящее время является фаворитом инвесторов, а инвесторы опасаются всех остальных активов кроме золота, особенно опасаясь бумажных денег. Золото, однако, имеет существенные недостатки, не производя никакой пользы и производительности. В то же время золото имеет ряд промышленных и декоративных свойств, но спрос на эти цели ограничен и не способен стимулировать новое производство. Между тем, если у вас есть одна унция золота на целую вечность, то и в конце этой вечности у вас останется эта одна унция.

( Читать дальше )