биотехнологии

Фармацевтическая компания «Промомед» намекает на IPO в ближайшем будущем. Коллеги-аналитики все как один вышли с дифирамбами и переписыванием заслуг Промомеда из его «причёсанного» отчета, я же постараюсь быть объективным и беспристрастным.

💊Я давно наблюдаю за Промомедом, поскольку: а) у него есть биржевые облигации, а вы знаете, что к облигациям я много лет неровно дышу; и б) слухи о готовящемся IPO гуляют уже несколько месяцев.

📑Недавно Промомед вновь подогрел мой интерес, опубликовав отчетность по МСФО сразу за 3 года: 2021, 2022 и 2023-й. "Это ж-ж-ж неспроста" — подумал я, и решил познакомить вас с кейсом Промомеда поближе. Возможно, это будущая «голубая фишка» фарм-индустрии на нашей бирже.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧬Промомед — №1 на рынке биотехнологий

💊Группа «Промомед»  — российская фарм. компания, один из лидеров биофармацевтического рынка страны. Промомед представлен во всех быстрорастущих сегментах, включая регуляцию веса, онкологию, противовирусную терапию и безрецептурные бренды.

Illumina (ILMN) отчиталась за 2 квартал 2023 г. (2Q23) после закрытия рынков 9 августа. Выручка прибавила 1,2% и составила $1,18 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (Non-GAAP diluted EPS) сократилась до $0,32 в сравнении с $0,57 во 2Q22. Согласно IBES, аналитики в среднем ожидали, что выручка будет $1,16 млрд и adjusted EPS $0,02.

Свободный денежный поток (FCF) составил $58 млн, почти без изменений. Денежные средства и эквиваленты на конец квартала $1,6 млрд. Чистый долг $679 млн. Соотношение «чистый долг / adjusted EBITDA» менее 2х.

Продуктовая выручка (product revenue) осталась на уровне 2Q22 — $1 млрд. Сервисная и прочая выручка подскочила на 12% до $175 млн. Выручка Grail составила $22 млн против $12 млн годом ранее.

Географическая структура продаж. Выручка в регионе Americas (Северная и Южная Америки) осталась без изменений – $0,64 млрд. Выручка в Европе выросла на 10,6% до $310 млн. Выручка в Китае сократилась на 2,5% до $115 млн. В остальных странах выручка упала на 10% до $118 млн.

Русагро, крупнейший вертикальный агрохолдинг России, объявляет о закрытии сделки по приобретению 100% акций и контроля над  элеватором АО «БиоТехнологии».

 Данный элеватор обладает объемом единовременного хранения в Тамбовской области в размере 240 тыс. тонн зерновых и принимает на хранение такие сельскохозяйственные культуры, как: пшеница, ячмень, подсолнечник, тритикале, кукуруза, соя, рожь и другие.

 Элеватор оказывает полный комплекс услуг: хранение, очистка, сушка, прием и отгрузка с/на автомобильный и железнодорожный транспорт зерновых и масличных культур (пшеница, ячмень, кукуруза, подсолнечник).

 Приобретение элеватора позволит Группе снизить затраты на хранение продукции, оптимизировать логистические цепочки и в целом повысить эффективность Сельскохозяйственного бизнес-направления. 

Выручка от Kuvan (sapropterin dihydrochloride) упала на 20% до $228 млн. Чистая выручка от Palynziq (pegvaliase-pqpz) прибавила 7% и составила $255 млн. Palynziq и Kuvan применяются для лечения фенилкетонурии.

За 2022 г. выручка выросла на 13,7% до $3,39 млрд. Чистый денежный поток от операционной деятельности подскочил на 29% до $970 млн. Non-GAAP EPS $2,78 против $2,76 в 2021. Деньги и денежные эквиваленты плюс к/с фин. вложения на конец квартала $3,2 млрд. Долга нет.

Структура выручки. В 2022 г. чистая продуктовая выручка выросла на 18,8% до $2,75 млрд. Роялти упали на 14,3% и составили $483 млн. Разовые выплаты по контрактам составили $165 млн по сравнению с $90 млн годом ранее.

Чистая выручка от Jakafi (ruxolitinib) выросла на 13% до $2,4 млрд. А за квартал основной препарат принёс $647 млн, что на 9% выше, чем в 4Q21. Продажи Iclusig сократились на 3% и составили $106 млн.

2 декабря инсайдер купил акции этой компании на $65 000 000.

За последний год акции Iovance Biotherapys, Inc. (IOVA) упали с $55 до $6. Что может стать хорошей ценой для покупки. Что важно, количество крупных китов нацеленных на покупки в 7 раз превышает количество продавцов.

Iovance Biotherapys, Inc., биотехнологическая компания клинической стадии, занимается разработкой и коммерциализацией продуктов иммунотерапии рака, чтобы использовать силу иммунной системы пациента для уничтожения раковых клеток. В настоящее время компания проводит шесть клинических исследований. Iovance Biotherapys, Inc. сотрудничает и имеет лицензионные соглашения с большим количеством онкологических центров.