вТБ

Чистая прибыль ВТБ, второго по величине банка РФ, по РСБУ по итогам первого квартала составила 38,492 миллиарда рублей, снизившись на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года -  из материалов ЦБ РФ.

За первый квартал 2019 года ВТБ получил чистую прибыль по РСБУ в размере 50,169 миллиарда рублей.

По итогам 2019 года чистая прибыль банка по РСБУ снизилась на 18,8% по сравнению с 2018 годом и составила 208,296 миллиарда рублей.

источник

Привет всем



( Читать дальше )

ВТБ: P/E=2,2; P/BV=0,3
Банк искусственно завышает прибыль, например, за счет более раннего признания дохода от продажи мобильного оператора Tele2 Ростелекому. В совокупности с наличием привилегированных акций и ожидаемым падением прибыли из-за кризиса это объясняет сильную недооценку по мультипликаторам.

ФСК ЕЭС: P/E=2,7; EV/EBITDA=2,9
Энергетическая компания корректирует прибыль на множество статей при выплате дивидендов, что занижает их и оценку по мультипликаторам. Кроме того, компания ожидает заметного снижения показателя в 2020 году. 

Сургутнефтегаз: P/E=3,5; EV/EBITDA=1
Капитализация компании сравнима с объемом кэша, который лежит у нее на балансе. Однако, получат ли когда-нибудь этот кэш миноритарные акционеры, большой вопрос. У Сургутнефтегаза неизвестны конечные бенефициары и отсутствует адекватная дивидендная политика. 

Газпром: P/E=3; EV/EBITDA=3,1

( Читать дальше )

По итогам первого квартала 2020 года ВТБ увеличил продажи кредитных продуктов для физических лиц на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 383 млрд рублей.

Портфель розничных кредитов вырос на 3% — до 3,38 трлн рублей, продемонстрировав положительную динамику по всем основным направлениям бизнеса.

Доля ВТБ на рынке кредитования составила 18,5%.

Портфель жилищных кредитов ВТБ вырос на 3,5%, до 1,74 трлн рублей, при этом объем выдач увеличился на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг 190 млрд рублей.


Портфель кредитов наличными по итогам квартала достиг 1,39 трлн рублей, увеличившись на 2,5%,кредитных карт — 124 млрд рублей (+3%), портфель автокредитов сохраняется на уровне около 120 млрд. Объем выданных потребительских (около 180 млрд рублей) и автокредитов (более 16 млрд) сопоставим с результатами первого квартала прошлого года.

( Читать дальше )

Зачем приватизацич втб 2021 голу по цене 10 копеек?

«Мечел» завершил сделку по продаже 51% акций Эльгинского угольного проекта компании Апроперти за 89 млрд руб. (примерно $1,15 млрд). Кроме того, А-проперти погасила задолженность Эльги перед ВЭБ.РФ в размере $107 млн. (проектное финансирование VEB.RFне консолидировалось на балансе Мечела). А-проперти принадлежит Альберту Авдоляну, со-основателю оператора Yota.

«Мечел» также подписал соглашение о рефинансировании долга с ВТБ и Газпромбанком. Долг компании продлен на 7 лет с возможностью его дальнейшей пролонгации еще на три года. Компания направит средства от сделки на погашение долга Газпромбанку и ВТБ. 57,4% будут направлены на погашение долга ВТБ. Газпромбанк получит 42,6%. С учетом отказа от опциона Газпромбанка на 49% Эльги, валовый долг компании снизится на 145 млрд руб. до 335 млрд руб. 2019 EBITDAМечела составила 53 млрд руб. “Чистый долг / EBITDA” по-прежнему превышает 5x, по нашей оценке.

«Мечел» подвержен риску снижения цен на энергетический уголь на протяжении года. Будучи вторым крупнейшим производителем сортового проката в России, компания также сталкивается со снижением спроса на эту продукцию на фоне карантина в строительном секторе. Акции «Мечела» выросли в цене на 10% на Московской бирже после объявления сделки. Мы считаем, что потенциал их дальнейшего роста ограничен при нынешней конъюнктуре рынка, так как перспективы сектора по производству энергетического угля и сортового проката по-прежнему туманны, а долг компании все еще велик.

Красноженов Борис
«Альфа-Банк

«Мечел» закрыл сделку по продаже компаний, составляющих Эльгинский угольный комплекс, и подписал соглашения с «Газпромбанком» и ВТБ о продлении срока погашения основного долга по кредитным линиям на 10 лет. Об этом сообщила компания.

Новость о реструктуризации долга, безусловно, хорошая, хотя нельзя сказать, что неожиданная. Компания снижает долг (примерно до 6х EBITDA), но лишается ключевого и очень перспективного угольного актива.

Эльгинское месторождение не имеет аналогов, многие методы анализа для него не подходят. Но так или иначе, решение о продаже было принято давно, и частично реализовано. В среднесрочном плане, возможно, это решение больше устроит акционеров.

«Мечел» тратил на погашение долга порядка 40 млрд рублей в год. Из-за плохой конъюнктуры рынка угля и стали, а также изначально высокого долга, развивать Эльгу было трудно. Реакция рынка, как обычно, довольно бурная, поскольку бумаги не входят в первый эшелон, и характер колебаний отличается высокой волатильностью, краткосрочный спекулятивный интерес традиционно преобладает над фундаментальными факторами.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
           

( Читать дальше )

Учитывая высокую вероятность экономической рецессии в России на фоне пандемии коронавируса и изменения спроса на нефть в мире, Standard & Poor's прогнозирует, что чистая прибыль ВТБ в 2020 году окажется близкой к нулю (тогда как первоначальный прогноз банка предполагает 220-230 млрд руб.) при повышении стоимости риска до 3% в 2020 (с 0.8%).

В результате, как предполагает агентство, не стоит ждать выплаты дивидендов за 2019 и 2020 гг. Оно также ожидает, что EPS банка начнет быстро восстанавливаться после 2021 года, а целевой ROE восстановится на уровне 15%.

Мы еще не пересмотрели наши собственные оценки ВТБ, но, на наш взгляд, стоимость риска на уровне 3% — пессимистичный сценарий на 2020 год. Мы надеемся, что фактический показатель будет несколько лучше, но, по нашим оценкам, определенно выше 2%. Фактический размер отчислений в резервы будет зависеть от того, как долго будет продолжаться карантин. Тем не менее, несомненно, в текущих экономических условиях существует серьезный риск для дивидендов, в связи с чем мы не видим катализаторов для акций в ближайшей перспективе.

Атон

Втб не откажется от дивидендов, вопреки вбросу от SnP, так с начала своей работы даже в самые сложные кризисы втб всегда выплачивал дивиденды  https://www.vtb.ru/akcionery-i-investory/akcii-i-dividendy/dividendy/ Также я считаю это вбросом потому что агентство не уточняет за какой год по их мнению банк откажется от дивидендов, они написали 2019 или 2020, что абсолютно несерьезно.Также вышла еще одна приятная новость для акционеров втб, банк втб обогнал сбербанк по управлению активами, то есть брокер номер один в России сейчас наш любимый втб  https://ko.ru/news/struktura-gruppy-vtb-stala-krupneyshey-upravlyayushchey-kompaniey-strany/