На венчурном рынке продолжаются интересные кейсы.
Платформа brainbox.VC привлекла 60 млн рублей в инвестиционную компанию коммерческой недвижимости SimpleEstate. 287 инвесторов приобрели долю 13%. Раунд должен был закрыться планово 22 мая, однако закрылся 11 февраля.
Как у нас (brainbox.VC) это получилось и при чем тут FOMO?
Сергей Егоров, партнер по развитию, упаковал свое видение 5 понятных шагов.
Cначала введем понятие: FOMO (fear of missing out) — опасение упущенной выгоды
Когда оно возникает у инвесторов и кому с ним хорошо, а кому плохо?
1. Берем интересную инвестиционную идею: например, привлечение капитала сильной ИТ-компанией в сегменте fintech
2. Идея может и должна быть дискуссионной🌶
3. Проводим предварительную индикацию спроса среди институциональных инвесторов и/или бизнес-ангелов и выстраиваем временные рамки🎯
4. Делаем качественное представление эмитента для инвесторов. Мы идем с проектом вместе рука об руку
5. Инвестируем сами как организаторы (skin in the game). Я лично инвестировал первым, так как давно знаю основателя, бизнес-модель и рынок
Коллега Демидович сыпет соль на рану. (https://t.me/pauldemidovich/3564) Действительно, венчур — это «канарейка» экономики — самый тонкий вид финансов, первым дохнущий при токсичности атмосферы. Однако, в случае с Китаем дело не только и не столько в блоковости, но и в «особенностях национального венчура»
У Китая и США был конфетно-букетный венчурный период в начале века, когда двухсторонний поток денег начал набирать обороты. Секвойя в Китае, китайские фонды в долине. Американские инвесторы дали путевку в жизнь Baidu и Tiktok, китайские госденьги заходили в долину миллиардами.
Однако, к середине 10х начались проблемы — выводить из Китая заработанное на инвестициях было очень проблематично. Китайское регулирование становилось все строже, и американские фонды начали сворачиваться. Начались трения на высоком уровне, и при первом Трампе началось выдавливание китайцев из Долины. Памятна история Zhang Shoucheng, профессора Стенфорда по квантовой физике, попавшего в нобелевский список и получившего под управление два фонда на $1 млрд. от правительства Пекина, который вскоре в 2018 вышел в окно «в глубокой депрессии». Ну да, успех — такое депрессивное дело…
Привет, я Андрей Резинкин, венчурный инвестор, автор Telegram-блога Money For StartUp и основатель клуба для фаундеров стартапов MFS. Вкладываюсь в стартапы на ранних стадиях, которые нацелены на зарубежные рынки. Запитчить мне стартап легко ― отправить письмо на [email protected].
* * *
В самом начале я думал, что венчур — это мир, где риск окупается всегда. В смысле, вообще всегда. Ты вкладываешь деньги, немного ждешь и выходишь с x10, как в кино. Правда, как можно догадаться, оказалась чуть менее романтичной.
Мой путь в венчуре начался в 2020: я вложил $173.882 в 8 компаний. После этого успел потерять деньги, кое-где выйти в ноль, где-то получить рост на бумаге, в общем — продолжаю ждать заработка. Но главное — набил достаточно шишек, чтобы, глядя на себя из прошлого, тихо, но очень выразительно спросить: «Ну что ж ты делаешь-то?!».
Решил немного разбавить ММВБ криптой. Информация в целом для тех, кто не в курсе венчура. Наверняка вы слышали о том, что есть какие то разлоки в монетах, что крупные игроки уже стоят в монетах, когда монета только листится на биржах. Это называется венчурная инвестиция, когда проект привлекает средства на ранних стадиях до выхода монеты в свет (TGE). Существует несколько раундов привлечения средств. Часто после листинга монеты на какое то время блокируются (обычно 6-12 месяцев, это называется локап период), затем инвестор получает их равными долями на свой кошелёк в течение определённого времени (12-24 месяца обычно). Это нужно, как правило, для того, чтобы после выхода проекта в свет не полетела лавина продаж этих монет. Но есть проекты, которые дают сразу после листинга разлок монет (обычно до 30%), т.е инвестор получает до 30% монет сразу и может продать их сразу после листинга на биржах.
Цена, которую даёт проект на ранних стадиях, как, правило, сильно отличается от цены после листинга на биржах. Это происходит из-за постепенного привлечения средств в проект. Например, вы заходите в проект в раунде 12млн$, затем проект собирает деньги на следующих раундах, перед листингом и после уже заходят рядовые инвесторы. И вот капитализация уже достигла 500 млн$, разрыв получается нехилый.
* * *
В 2022 году я получил предложение вложиться в американскую компанию AlphaFlow. Отличная миссия, огромный рынок, высокая оценка, именитые инвесторы. Казалось бы, что могло пойти не так?
На самом деле, вообще всё.
Что такое AlphaFlow?
Компания AlphaFlow появилась в США в апреле 2015 года. Это платформа, которая позволяет небанковским кредиторам управлять портфелями займов в сфере недвижимости. Одновременно она открывает институциональным инвесторам в США доступ к этому классу активов, который раньше был для них практически недоступен.
Если переводить на понятный русский, основная цель компании — помочь частным лицам собирать портфели из ипотечных кредитов. В Штатах это важно, потому что можно получить налоговые льготы, не говоря уже о доходе с процентов. При этом в США самый большой в мире рынок недвижимости: в 2022 его оценивали в $600 млрд.
В 2024 году объем инвестиций в российские IT-стартапы составил $91,7 млн, что на 23% меньше показателя 2023 года. Это ниже даже уровня кризисного 2022 года. Средний размер сделки уменьшился до $0,7 млн, а всего было заключено 153 сделки.
Самыми привлекательными для инвесторов направлениями стали:
Ситуацию осложнили:
Перспективы:
Эксперты прогнозируют восстановление рынка к 2027 году при улучшении экономических условий. В 2025 году ожидается снижение ключевой ставки, что может стимулировать приток капитала в венчурные проекты.
Источник: www.kommersant.ru/doc/7432607?from=top_main_3
Привет, это Андрей Резинкин, венчурный инвестор, автор Telegram-блога Money For StartUp и основатель клуба для фаундеров стартапов MFS. Вкладываюсь в стартапы на ранних стадиях, которые нацелены на зарубежные рынки. Запитчить мне стартап легко ― отправить письмо на [email protected].
* * *
Эта статья — продолжение разбора презентаций стартапов перед питч-сессией в клубе MFS. Первую часть можно посмотреть тут: Как привлечь инвестиции в стартап? Разобрал 3 презентации реальных проектов с запросом на $1,5 млнНапомню, что обсуждение питч-деков мы разбили на четыре блока:
Привет, это Андрей Резинкин, венчурный инвестор, автор Telegram-блога Money For StartUp и основатель клуба для фаундеров стартапов MFS. Вкладываюсь в стартапы на ранних стадиях, которые нацелены на зарубежные рынки. Запитчить мне стартап легко ― отправить письмо на [email protected].
* * *
4 декабря 2024 года пройдет уже четвертая питч-сессия для участников клуба MFS. Результаты прошлых питчингов:
На этот раз пригласил 9 инвесторов: 6 бизнес-ангелов и 3 венчурных фонда. Все проверенные опытом: с каждым я инвестировали в одни и те же стартапы. Подробнее об инвесторах:
Инвесторы питч-сессии в клубе MFS
Хорошая метрика PMF должна показывать, когда продукт готов к масштабной дистрибуции, и не вводить команду в заблуждение. Пока вы на пути к PMF, фокус на улучшении продукта для текущих пользователей; как только PMF достигнут, пора масштабировать и привлекать новых.