венчур

Первый график показывает падение деловой активности венчурных сделок в течение 2022 год. Объясняется это прежде всего тем, что инвесторы, для которых венчурная индустрия не является традиционной, замедляют вложение капитала на фоне просадки профилей риска/доходности. По сравнению с 2021 годом потенциал роста класса активов венчурного капитала значительно снизился, что оттолкнуло многих ритейл инвесторов. Стоит отметить, что на фоне кризиса подобное происходит во всех инвестиционных направлениях, за исключением разве что недвижимости и золота — ритейл сокращает расходы везде, где только может.

1. ElectroNeek (автоматизация бизнес процессов) — помогает внедрять программных роботов, которые автоматизируют повторяющиеся рутинные задачи.

Привлеченные инвестиции: $23,7 млн;

2. Fintech Holdings (финтех) — бывшие топ менеджеры Тинькофф Банка Георгий Чесаков и Павел Федоров пошли покорять современным банкингом Филиппины в июле 2022.

Привлеченные инвестиции: $16 млн;

3. Optic (блокчейн) — выстраивает инфраструктуру web3 и разрабатывает конкретный продукт — сервис по проверке NFT.

Привлеченные инвестиции: $11 млн;

4. Monite (финтех) — предлагают цифровым банкам и финансовым сервисам API, который можно встроить в свои приложения и обеспечить автоматизацию кредиторской задолженности и управления расходами.

Привлеченные инвестиции: $6,3 млн;

5. Buddy.ai (онлайн-образование) — в начале 2022 года этот виртуальный репетитор стал лидером по скачиваниям в категории «Дети и образование» в AppStore в Германии и Бразилии.

Венчурный рынок Канады в отличие от США, где тучи сгущаются, показывает хорошие результаты. По данным Канадской ассоциации венчурного капитала и прямых инвестиций (CVCA), в третьем квартале 2022 года было совершено 144 сделки на сумму 896 млн канадских долларов ($656 млн). Что дало 520 венчурных сделок на сумму 7,2 млрд канадских долларов ($5,28 млрд) за три квартала 2022. Для сравнения: за весь рекордный 2021 год было заключено 786 сделок на сумму 15 млрд канадских долларов ($10,98 млрд), а показатели 2020 года уже остались позади. Стоит также отметить, что, в отличие от США, четвертый квартал не является самым медленным инвестиционным периодом в Канаде.

В третьем квартале наблюдаются две тенденции: непрерывный рост на ранних этапах и более высокое, чем в среднем за прошлые периоды, выделение средств на чистые технологии. Инвестиции в компании на ранней стадии составляют 45% всех сделок, а посевные инвестиции — 43%. На посевном этапе за третий квартал было инвестировано 152 млн канадских долларов ($111,3 млн) в 62 сделки, в результате чего общая сумма с начала года достигла 630 млн канадских долларов ($461,27 млн), что почти вдвое превышает уровень 2020 года и приближается к рекорду 2021 года.

Средние суммы финансирования посевных и ранних стадий криптостартапов в этом году подскочили до $5—20 миллионов в сравнении с $3— 11,7 миллионами в 2021 году. Между тем капитал, задействованный для стартапов на поздних стадиях, практически не изменился и составил $30 миллионов долларов.

Инвестиционная компания Galaxy Digital, тем временем, обнаружила, что финансирование криптовалютных стартапов в третьем квартале 2022 достигло годового минимума. Инвесторы вложили в криптопроекты всего ~$5,5 млрд долларов, что ниже ~$8 млрд в предыдущем квартале.

Венчурный рынок обычно начинает замедляться в последние пару месяцев года, тем не менее опытные инвесторы всегда найдут перспективные варианты. Топ 3 сделки не по капитализации, но по оригинальности идеи:

Скажи мое имя
Правильное произношение имени — неочевидно важная составляющая успешной коммуникации, от этого может даже зависть успешность сделки. На помощь приходит стартап NameCoach, привлекший $8 млн в серии А в прошлом месяце. Программное обеспечение компании встраивает в повседневные инструменты алгоритмы, которые позволяют точно произнести имя в зависимости от контекста. Сейчас эта технология используется преподавателями, торговыми представителями, клиентской поддержкой, колл-центрами и рекрутерами. По данным NameCoach, 80% из 30 миллионов уникальных имен в мире имеют несколько вариантов произношения.

Свежая еда для всех
Freight Farms создает фермы-контейнеры с программным обеспечением для повышения качества урожая, которые можно использовать где угодно. Идея состоит в том, чтобы иметь возможность выращивать свежую пищу круглый год — даже в местах со сложными географическими и климатическими условиями. В ноябре компания закрыла серию B3 на $17,5 млн. Совокупный годовой прирост вертикального земледелия составляет более 25%, и ожидается, что к 2026 году его рынок превысит $10 миллиардов.

Технологии искусственного интеллекта оказали влияние на широкий спектр отраслей — от робототехники до здравоохранения и дизайна париков. Согласно анализу данных Crunchbase, на финансирование стартапов в области ИИ в последние годы приходится от 9% до 10% от мирового венчурного капитала.

В 2013 году финансирование компаний, использующих ИИ, составило $3 миллиарда при менее чем 1000 сделок. В 2021 году финансирование ИИ достигло пика в $69 миллиардов в рамках более 4000 сделок. В 2022 году венчурные инвестиции в ИИ достигли $38 миллиардов. В последние годы более 600 компаний в год успешно привлекают финансирование более $1 млн.

Лидерами в финансировании стартапов в области ИИ являются следующие отрасли: робототехника, автономные транспортные средства и корпоративное программное обеспечение. Наиболее высоко оцененные ИИ-компании: Databricks (данные) — $38 млрд; Cruise (беспилотные автомобили) — $30 млрд; OpenAI (научные исследования) — $20 млрд; Grammarly (ассистент в написании текстов) — $13 млрд.

Фаундеры, привлекающие венчурный капитал в свой стартап, обычно фокусируются на неверных ориентирах:
1. Как можно быстрее перейти к следующему раунду финансирования;
2. Как побыстрее увеличить оценку стартапа;
3. Поддерживают свое поле искажения реальности;
4. Привлекают и удерживают сотрудников, мотивированных потенциальной будущей ценностью, а не текущей миссией.

В этом списке нет ничего, посвященного тому, что нужно для построения отличного бизнеса. Вот советы, как избежать этих ловушек:

1. Не устанавливайте произвольный срок для следующего сбора средств. В погоне за прибылью, вы быстро упустите из виду соответствие продукта рынку и отвлечете драгоценные ресурсы от ценных инициатив, которым требуется больше времени для реализации. Не относитесь к следующему раунду финансирования как к счастливому билету.

2. Избегайте чрезмерного фокуса на рыночной оценке своего стартапа. Сосредоточение внимания на повышении оценки, когда ваш бизнес не достиг надлежащих результатов, приводит к более длительным циклам сбора средств, подвергая ваш стартап риску потери контроля.

Третьего ноября бывший исполнительный директор AngelList Эрик Ву публично объявил о создании рейтингового стартапа Revere, цель которого состоит в создании более стандартизированного способа отслеживания информации о новых управляющих фондами, чтобы институциональные инвесторы знали, как ориентироваться в меняющемся ландшафте. На данный момент Revere привлекла $5,62 млн.

Revere оценивает венчурную компанию в 5 областях (источники финансирования, команда, добавленная стоимость, послужной список и управление фирмой) с помощью 20 критериев, а затем создает тепловую карту сильных и слабых сторон, используя собранный набор данных. На сегодняшний день Revere написала более 80 отчетов — на подготовку отчета требуется около двух недель (в стартапе 11 человек).

Платформы с рейтингами венчурных компаний появлялись и ранее, и всегда сталкивались с обвинениями в предвзятости и сложностью объективной оценки. Качество отчетов всегда будет вызывать вопросы, так как в анализе не используются точные научные данные или искусственный интеллект, чтобы делать выводы о стартапе, а это означает, что предвзятость может легко проникнуть внутрь. Есть еще и специфика самой индустрии — венчур это про риск и субъективные ощущения. Revere нужно будет убедить инвесторов, что их рейтинг это не рейтинг популярности, и оценку нельзя купить, а пока это всего лишь очередное рейтинговое агентство.


Следите за актуальной аналитикой в нашем Телеграме

Базирующийся в Австралии и Новой Зеландии венчурный фонд Blackbird Ventures (инвестирует в технологический сектор от программного обеспечения до космоса) привлек крупнейший объем инвестиций более чем в 1 миллиард австралийских долларов ($640 млн) от пенсионных фондов и частных инвесторов в рамках пятого инвестиционного цикла. 284 млн австралийских долларов направлены на новые сделки в Австралии, 75 млн — на новые сделки в Новой Зеландии, а 668 млн — на дополнительное инвестирование предыдущих сделок.

Blackbird неуклонно расширяется с момента своего первого инвестиционного цикла в 2012 году (29 млн австралийских долларов). Blackbird тогда проинвестировал в первые раунды Canva Inc., Culture Amp и SafetyCulture, которые впоследствии стали самыми известными единорогами Австралии (только Canva в прошлом году оценивалась в $40 млрд).

Основными партнерами Blackbird в рамках пятого инвестиционного цикла являются австралийские пенсионные фонды, такие как AustralianSuper и Hostplus, а также суверенные фонды благосостояния Австралии и Новой Зеландии. Кроме того в нем приняли участие около 270 частных инвесторов, многие из них являются основателями технологических компаний, которые венчурный фонд поддерживал в прошлом.