волны Эллиотта

Начинающие аналитики волн Эллиотта допускают множество ошибок. Недостаточное изучение правил теории и не ожидание формирования четкой модели, которая им соответствует, являются двумя наиболее распространенными ошибками. Вот откуда возникает большинство разочарований в анализе волн Эллиотта. Однако при правильном применении результаты чаще всего бывают хорошими, чем плохими. Шансы еще больше повышаются, когда анализ подкреплен фундаментальными факторами. Например, на графике ниже показана очень четкая модель волн Эллиотта в цене акций компании в очень важный момент времени. Мы намеренно не показываем название компании, временные рамки этого графика и год, поскольку хотим, чтобы вы сосредоточились исключительно на структуре модели.
Начиная с левого нижнего угла, мы видим хрестоматийный пятиволновой импульсный паттерн, обозначенный 1-2-3-4-5. Пять подволн волны 3 также видны и обозначены i-ii-iii-iv-v. Согласно волновой теории Эллиотта, трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Поэтому вместо того, чтобы экстраполировать восходящий тренд в будущее, эллиоттист посчитал бы, что сначала имеет смысл заметное падение. Вот что произошло дальше.

( Читать дальше )

Потребительские расходы играют важную роль в экономике, но сегодня многие автомобилисты воздерживаются даже от небольших покупок, например, закусок в пути. Однако трудности, с которыми сталкиваются потребители, касаются не только отказа от сладостей и снеков. Подробнее об этом – далее.

Заправились – и сразу в путь. Именно так сегодня действуют автомобилисты в магазинах шаговой доступности. Больше никаких спонтанных покупок сладостей, орехов и чипсов — для многих это стало просто непозволительной роскошью. В результате, как отмечает Wall Street Journal, продажи в таких магазинах снижаются. Вот что наш теоретик волн Эллиотта говорил о финансово истощённом потребителе еще пару месяцев назад:

В октябрьском выпуске *The Elliott Wave Theorist* была представлена диаграмма, показывающая, что с 2021 года уровень сбережений в США резко снизился, тогда как задолженность по кредитным картам значительно возросла. Заимствования достигли столь экстремального уровня, что многим заемщикам становится все сложнее выплачивать не только проценты, но и сам основной долг.

( Читать дальше )

С момента кризиса 2008 года Fannie Mae остается под опекой правительства США, которое было вынуждено спасти компанию после обвала рынка жилья. Однако эта мера никогда не задумывалась как постоянная, и учитывая либертарианские взгляды новой администрации, Fannie Mae может стать одной из ключевых сделок Трампа. Инвесторы, включая Билла Экмана, рассчитывают, что во время второго срока Трампа компания выйдет из-под опеки. В этом случае ее внушительная прибыль — 17 млрд долларов только за 2024 год — перестанет поступать в казну США и вновь окажется в распоряжении частных акционеров. При рыночной капитализации в 35 млрд долларов и коэффициенте P/E около 2 компания выглядит крайне привлекательной для инвесторов. Именно поэтому ее обыкновенные акции уже выросли на 350% с момента выборов 5 ноября.

Однако есть несколько важных нюансов. Прежде чем углубляться в них, давайте проанализируем недавний рост с точки зрения волн Эллиотта и определим, оправдан ли риск.



( Читать дальше )

В США у экспертов есть традиция гадать, что наши центральные банкиры, то есть ФРС, сделают дальше со ставкой по федеральным фондам, что на самом деле поднимает более важный вопрос – КОГО ЭТО ИНТЕРЕСУЕТ?
Прочитайте почему в этом отрывке:На прошлой неделе Резервный банк Австралии снизил свою ежедневную ставку наличных денег на четверть процентного пункта до 4,1%. «Степень ажиотажа, которая окружала как подготовку, так и последствия решения Резервного банка о снижении ставки на этой неделе, граничила с беспрецедентной», — высказал мнение комментатор в Australian Financial Review 23 февраля. Однако, с нашей точки зрения, это решение было очевидным и совсем не удивительным:

( Читать дальше )

Fannie Mae находится под опекой с тех пор, как обвал рынка жилья в 2008 году не оставил правительству США иного выбора, кроме как спасти ее. Однако эта договоренность никогда не была рассчитана на постоянное существование, и либертарианские наклонности новой администрации делают Fannie Mae, вероятно, крупнейшей сделкой Трампа. Многие инвесторы, в первую очередь Билл Экман, делают ставку на то, что компания выйдет из-под опеки во время второго срока Трампа. При таком сценарии ее огромная прибыль — 17 млрд долларов только в 2024 году — перестанет выплачиваться правительству США и снова станет доступной частным акционерам. Рыночная капитализация компании в 35 млрд долларов и полученный коэффициент P/E всего ~2 могут вызвать у любого инвестора слюнотечение. Вот почему обыкновенные акции выросли на 350% с момента выборов 5 ноября. Однако есть несколько важных оговорок, но сначала давайте рассмотрим недавний всплеск через призму волн Эллиотта и решим, стоит ли рисковать ради него.

( Читать дальше )

Знаменитый стоимостный инвестор Питер Линч говорил: «За каждой акцией стоит компания. Узнайте, чем она занимается». Если бы у волновых аналитиков было подобное кредо, оно могло бы звучать так: «За каждой акцией стоит паттерн. Разберитесь, что он говорит». В августовском выпуске *The European Financial Forecast* (EFF) за 2023 год была представлена модель, объединяющая пять крупнейших компаний индекса Stoxx 600 по рыночной капитализации — LVMH, Novo Nordisk, ASML Holding, L’Oréal и Hermès. В ней описывалась «завершающая пятиволновая структура, сигнализирующая об окончании роста». Как показали последующие события, из этой пятерки только Hermès продолжает расти, тогда как остальные компании достигли своих максимумов в период с апреля 2023 по июль 2024 года. Обновленный график показывает, что их текущие потери на медвежьем рынке составляют от 21% до 36%.



( Читать дальше )

Iberdrola, со штаб-квартирой в Бильбао, Испания, является ведущим производителем ветровой энергии и занимает второе место в мире среди электроэнергетических компаний по рыночной капитализации. В Мадриде акции торгуются около €14 за штуку, что на 430% выше минимума 2012 года в €2,63. Последние двенадцать лет, похоже, принесли инвесторам компании значительную прибыль.

Однако полагаться на прошлые успехи при прогнозировании будущего — довольно рискованная стратегия. Есть две ключевые причины, по которым наш взгляд на Iberdrola менее оптимистичен, чем у рынка. Первая — завышенная оценка компании. Акции торгуются по 22-кратному свободному денежному потоку, что далеко от привлекательных уровней, особенно с учетом того, что значительная часть этих средств направляется на обслуживание долга в размере €54 млрд.

Вторая причина нашей осторожности связана с приведённым ниже графиком волн Эллиотта, который указывает на вероятное истощение бычьего импульса в ближайшее время.

( Читать дальше )

Впервые мы рассмотрели инвестиционный фонд недвижимости Mid-America Apartment Communities за несколько дней до конца 2022 года. При цене $156 за акцию мы сочли, что краткосрочный рост оправдан, прежде чем начнётся очередная масштабная распродажа. Однако этот прогноз не основывался на фундаментальных показателях MAA. Быстрый анализ финансовой отчётности компании показал, что её бизнес предсказуемо стабилен — что, впрочем, является плюсом для REIT. Вместо этого нас вывел вперёд представленный ниже график волн Эллиотта.



( Читать дальше )

В этом видео — прогноз перспектив фондового рынка России на ближайшие годы, основанный на волновом анализе. Оцениваю текущую ситуацию и рассказываю о возможностях на долгосрочный период.
Мой канал telegram ➡️ t.me/Fiboinvest

Впервые мы написали об инвестиционном фонде недвижимости Mid-America Apartment Communities всего за несколько дней до конца 2022 года. При цене акций в $156 за акцию мы посчитали, что краткосрочный рост имеет смысл, прежде чем может начаться следующая крупная распродажа. Однако этот прогноз не имел ничего общего с фундаментальными показателями MAA. Беглый взгляд на финансовые отчеты компании показывает, что ее бизнес скучно предсказуем, что хорошо, особенно для REIT. Вместо этого график волн Эллиотта ниже поставил нас впереди событий.
Он показал хрестоматийный пятиволновой спад между $232 и $141. Согласно теории, должна была последовать трехволновая коррекция, прежде чем нисходящий тренд мог возобновиться. Наиболее распространенным типом корректирующей модели является простой зигзаг. Его волна © тогда все еще отсутствовала, отсюда наши краткосрочные бычьи ожидания. Однако после этого мы думали, что медведи, скорее всего, вернутся с удвоенной силой.

( Читать дальше )