всеинструменты.ру

Строительный онлайн-ритейлер «ВсеИнструменты.ру» подтвердил планы провести IPO на Мосбирже летом 2024 года. Как всегда, сделаю краткий и непредвзятый авторский обзор.

🛠️Я давно наблюдаю за «ВсеИнструменты», поскольку: а) у них есть биржевые облигации, а вы знаете, что к облигациям я много лет неровно дышу; б) слухи о готовящемся IPO гуляют уже пару месяцев; и в) сам являюсь давним клиентом их сервиса.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔨ВсеИнструменты — №1 на рынке

🛠️ВсеИнструменты.ру — крупнейший игрок на онлайн-рынке DIY-товаров (Do It Yourself, или «сделай сам» — товары для дома, стройки, ремонта и дачи), работает с 2011 г.

Ранее ООО «ВсеИнструменты.ру» владела кипрская Haverburg Enterprises Ltd., в этом году была создана новая холдинговая структура — АО «ВИ.ру», в июне преобразованное в ПАО. Его конечные владельцы не раскрываются.

В обзорах айтишных конференции часто пишу, что одно из бурно развивающихся направлений сейчас в России —это онлайн-площадки для электронной торговли. 

К сожалению, не все интернет-ритейлеры представлены на фондовом рынке, но скоро на бирже появится еще один крупный онлайн-игрок. Онлайн-гипермаркет ВсеИнструменты.ру выходит на IPO. 

Побывал на встрече с компанией и попробую рассказать, почему это может быть интересным. 

Огромный рынок для дачников и строителей в смартфоне

Прежде всего интересна поляна на которой освоилась компания. Это онлайн DIY-рынок. По-простому товары для дома, дачи, стройки, ремонта, которые можно приобрести через интернет. 

Проходят те времена, когда за садовой утварью или шуруповертом нужно было ехать на строительный рынок на окраине города. Заказ легко можно сделать прямо с огорода или из квартиры, в которой идет ремонт, в мобильном приложении и получить на ближайшем пункте выдачи. Колоссальная экономия времени для тех, кто увяз в ремонте или стройке. 

Онлайн-гипермаркет товаров для строительства и ремонта «Всеинструменты.ру» объявил о планах провести IPO на Московской бирже в июле 2024 г. 

Стоит ли участвовать? 

Посмотрим отчет за 2023г. МСФО — e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37626&type=4


Всего активов у компании на 49,7 млрд.р. (+ 51,5%). С ростом активов выросла и краткосрочная кредиторская задолженность. Растут краткосрочные займы, которые составляют 5,6 млрд.р. Есть долгосрочные облигационные займы на 4 млрд.р. 

Выручка компании за 2023г. выросла на 54% и составила 132,7 млрд.р., но с этим вижу и кратный рост себестоимости за счет роста цен на продукцию. По итогу года компания отчиталась о прибыли в 3,76 млрд.р. 

Из отчета вижу, что компания испытывает трудности с долгом, кредитоваться под 20% или выпускать облигации под 16+% не так выгодно, как например сделать доп. эмиссию и провести IPO. 

Нужно понимать зачем и почему компании проводят IPO, от хорошей жизни, чтобы поделиться прибылью с будущими акционерами или от плохой. Жду оценку, с какой компания будет размещаться, но и пока складывается впечатление, что не от хорошей жизни проводится IPO. 

ВсеИнструменты – e-commerce компания, крупнейший онлайн-игрок на российском DIY-рынке. 

 *DIY (do-it-yourself) – товары для строительства, производства, ремонта и дачи.

 В понедельник компания объявилао намерении провести IPO.

 Давайте разберем ее финансовые результаты.  

 
Финансовые показатели

 ✔️ Выручка, в млрд руб.

 2020 = 36,5 

2021 = 56,4 (+54,5%)

2022 = 86,5 (+53,3%)

2023 = 132,8 (+53,5%)

 Среднегодовые темпы роста выручки 2021-2023 = 53,5%

 Выручка по итогам первых четырех месяцев 2024 года выросла на 42% г/г и составила 48,6 млрд руб. по сравнению с 34,1 млрд руб. за соответствующий периодпрошлого года.

 Продажи устойчивы. Более 63% выручки приходится на сегмент B2B (продажа услуг от одной компании к другой). Компания сфокусирована на развитии B2B направления и подтверждает это стабильным увеличением его доли в структуре выручки. При этом база B2B клиентов отличается высоким уровнем диверсификации.

 Текущий год является рекордным за последнее время с точки зрения новых размещений на Мосбирже. При этом, появляются не просто новые имена среди публичных компаний, но и целые сектора, представители которых ранее имели непубличный статус.
 
☝️ В понедельник удалось онлайн поприсутствовать на встрече компании с блогерами, где менеджмент поделился своими промежуточными финансовыми результатами и планами на ближайшее будущее. Главное, что стоит выделить, это готовность ПАО «ВИ.ру», которая владеет брендом «Всеинструменты.ру», провести IPO.
 
✔️ Напомню, Всеинструменты.ру является одним из представителей нового онлайн сегмента для нашего фондового рынка — DIY («do it yourself» или «сделай сам», товары для дома, а также строительства и ремонта). Без лишней скромности можно сказать, что это не просто представитель сектора, а по факту его создатель в России.
 
📈 Компания является бенефициаром роста экономики РФ, которую пока не может остановить даже ЦБ повышением ставки.

Вчера сразу после объявления ITF мы провели Блоггерс дэй, где наш основатель Виктор Кузнецов, финдир Олег Безумов и руководитель корпоративных финансов Сергей Гришков много рассказали о компании и её инвестиционной привлекательности. 

Вопросов, понятно, было много, и мы очень тепло пообщались. А ещё подарили всем участникам крутой ящик с инструментами нашей собственной торговой марки Inforce 🙂 

Вы тоже можете почувствовать себя частью этого события и узнать о нашей компании больше – для этого мы разместили презентацию на нашем сайте.

ВсеИнструменты.ру — единственная публичная компания DIY-сектора в России. В 2023 году выручка составила 132 млрд руб!

В прямом эфире сегодня поговорим, с кем можно сравнить компанию, какие у неё есть факторы роста и какие планы на IPO!

На вопросы будут отвечать:
• Виктор Кузнецов — основатель ВсеИнструменты.ру
• Олег Безумов — CFO ВсеИнструменты.ру

Ждём ваших вопросов к компании в комментариях к этому посту!

Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы не пропустить эфир!

Друзья, только успел вернуться с конференции Смартлаба, как новостные ленты пестрят заголовками о предстоящем IPO онлайн-ритейлера ВсеИнструменты.ру. Размещение акций ожидается в июле, и появление нового эмитента на рынке я не могу обойти стороной. 

ВсеИнструменты.ру уверенно занимает лидирующую позицию на российском онлайн-рынке товаров для дома, ремонта и строительства (DIY) как по объему выручки, так и по глубине ассортимента и географическому охвату. 

Руководство компании изначально сделало ставку на масштабирование бизнеса через цифровую платформу, что позволило ей добиться впечатляющих финансовых результатов: среднегодовой темп роста выручки превышает 50%, а рентабельность EBITDA составляет более 7%.  

Необходимо подчеркнуть, что рост EBITDA опережает увеличение выручки, благодаря сетевому эффекту, который усиливает позиции компании по мере расширения бизнеса, а также контролю над операционными расходами. Кстати, перед объявлением об IPO компания выпустила обзор своих финансовых результатов за 4 месяца 2024 года, и выручка выросла на 42%, а EBITDA – на 53%.  

ВсеИнструменты.ру — крупнейший онлайн-игрок на российском DIY-рынке («do it yourself»). Компания объявила о намерении провести IPO на Московской Бирже уже в июле 2024 года. Фактически, на биржу выходит создатель онлайн DIY-рынка в России.

У клиентов компания характеризуется удобным онлайн-сервисом, конкурентными ценами, а также надежной и быстрой доставкой товара. Благодаря совокупности этих факторов компании удалось добиться хороших финансовых результатов и стать безоговорочным лидером на российском рынке DIY по объему онлайн-выручки.

✅ Примечательно, что ВсеИнструменты.ру являются лидером в мире по прибыльности среди публичных быстрорастущих «1P e-com» игроков с ростом выручки более 50% и уровнем рентабельности по EBITDA в 2021–2023 гг. выше 7%. И что это означает: потенциальное увеличение уровня рентабельности тоже возможно, но при этом и плато роста еще не достигнуто.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ