газпромнефть

В соответствии с Правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» для следующих ценных бумаг:

 

1	ПАО НК «РуссНефть»	RU000A0JSE60	RNFT
2	ПАО «ЭсЭфАй»	RU000A0JVW89	SFIN
3	ПАО «Газпром нефть»	RU0009062467	SIBN
4	ПАО «СПБ Биржа»	RU000A0JQ9P9	SPBE
5	ПАО «ЕвроТранс»	RU000A1002V2	EUTR

с 20 февраля 2025 года допускается заключение сделок в ходе Дополнительной (утренней) торговой сессии.

Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n77828

Вышел отчет за 12 месяцев 2024 года у компании Газпромнефть. Отчет вышел ниже ожиданий, так еще 2025 год рисуется слабее 2024 года из-за включения компании в SDN — cписок...

📌 Что в отчете

— Выручка. Выросла на 16% до 4 100 млрд руб, только цена Urals в рублях выросла на 23%...

— Операционная прибыль. Операционная прибыль упала на 6% до 678 млрд рублй....

Вырос НДПИ на 200 млрд рублей из-за изменения формулы расчета (лафа закончилась, око государства было слепо временно), производственные расходы 100 млрд рублей и непонятно как амортизация скакнула с 427 до 521 млрд рублей.

— Дивиденды. В прибыли много неденежных статей, поэтому дивиденд зависит от FCF (Capex упал на 3% до 505 млрд рублей ), на коленке насчитал +-35 рублей, но доходность не вау даже с повышенным пейаутом на фоне других нефтяников.

📌 Видение на 2025 год

На самом деле по Газпромнефти важнее будущее, которое туманно из-за включения компании в SDN — лист. Жду серьезных последствий, которые приведут к росту дисконтов, удорожанию Сapex и падению оборачиваемости оборотного капитала. Все 3 фактора негативно влияют на FCF компании, поэтому вынуждено продал акции месяц назад по 612 рублей. Эх, а хотелось побыть долгосрочным инвестором…

( Читать дальше )

Ещё летом я покупал акции компании по схожим ценам, а на осенней просадке увеличил свою позицию, что позволило выйти на комфортную среднюю.

Однако ситуация вокруг эмитента начала стремительно ухудшаться:

🔴Транспортировка санкционной нефти становится всё дороже, а её цена падает из-за вынужденных скидок.

🔴По итогам 2024 года компания заработала всего ₽479 млрд, что на 25% меньше позапрошлого года.

🔴Значительно увеличилась амортизация, и негативно сказался отложенный налог на прибыль.

🔴В 2025 году Газпром нефть добавили в SDN-лист, что ещё больше осложнило её положение.

Единственным интересным моментом здесь были солидные дивиденды, но и они стали выглядеть менее надёжными.

Ведь рано или поздно компания вернётся к выплате 50% прибыли, что приведёт к снижению доходности аж до 8,8%.

📉 Серьёзной переоценки актива до цен ниже текущих будет просто не избежать!

Поэтому я решил закрыть свою позицию, зафиксировав прибыль в размере +14%. Считаю это правильным решением 🤝

👉 А также напоминаю, что в нашем тг мы уже опубликовали лучшие идеи под начавшиеся переговоры и потенциальное окончание СВО. Доходность 60%+.

( Читать дальше )

🧮Газпромнефть, которая стала для Газпрома в последние годы самой настоящей кэш-машиной, представила накануне свои результаты по МСФО за 2024 год, что предоставляет нам хорошую возможность для анализа её деятельности.



📈Выручка в отчётном периоде увеличилась на +16,5% до 4,1 трлн руб. Этот рост был обусловлен как увеличением объёмов добычи и переработки углеводородов, так и общим повышением цен, на фоне ослабления рубля.

📈Что касается операционных метрик, то добыча углеводородов выросла в 2024 году на +5,3% до 126,9 млн тонн н.э. Хоть компания и не предоставила детализированную структуру производства, можно предположить, что весь прирост обусловлен увеличением добычи природного газа, учитывая действующие ограничения, установленные соглашением ОПЕК+.

( Читать дальше )

ПАО «Газпром нефть» является одним из лидеров по добыче и переработке нефти в России. Акциями компании владеет ПАО «Газпром» на 95,68%, остальные акции находятся в свободном обращении. Компания ведет деятельность в ключевых нефтегазоносных регионах России и за рубежом.

 

Финансовое состояние

ПАО «Газпром нефть» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовая устойчивость удовлетворительная. Финансовое состояние неудовлетворительное. Конторе сильно не хватает «свободных» денег. Динамика финансового состояния переменная, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли восходящая, с перспективой дальнейшего роста.
Компания закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка низкая. Ликвидность в основном обеспечивается краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью. Структура капитала неудовлетворительная. Бизнес сильно зависим от заёмных денег. Большая часть денег идёт на финансирование дочерних структур. Это не самая лучшая контора по управлению денежными потоками. Инвестировать в контору не рекомендуется.

( Читать дальше )

«Большая семерка» рассматривает возможность совместного ужесточения или адаптации предельного уровня цен на российскую нефть в попытке сократить доходы Москвы.

Проект заявления, с которым ознакомился Bloomberg News, показывает, что страны G-7 могли бы поручить своим министрам финансов коллективно пересмотреть ценовой лимит — в настоящее время установленный на уровне 60 долларов за баррель сырой нефти — который был введен для ограничения доступа Кремля к нефтедолларам. 



( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия Председателем Совета директоров эмитента решения о проведении заседания Совета директоров эмитента: 18.02.2025;
2.2. Дата проведения заседания Совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 26....

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 3 043 млрд / 642₽ за акцию
▫️Выручка 2024: 4,1 трлн ₽ (+16,5% г/г)
▫️Опер. прибыль 2024: 679 млрд ₽ (-5,9% г/г)
▫️Чистая прибыль 2024: 501 млрд ₽ (-21,4% г/г)
▫️скор. ЧП 2024: 528 млрд ₽ (-21,4% г/г)
▫️P/E ТТМ: 5,8
▫️P/B ТТМ: 1
▫️fwd дивиденды за 2024: 12-13%

👉 Отдельно результаты за 2П2024:

▫️Выручка: 2081 млрд ₽ (+5,1% г/г)
▫️Операционная прибыль: 285 млрд ₽ (-13,8% г/г)
▫️скор. ЧП: 197 млрд ₽ (-41% г/г)




✅ В 2024г Газпромнефть показала неплохой рост на операционном уровне: добыча углеводородов с учетом доли в СП выросла на 5,3% г/г до 126,9 млн т.н.э., объём переработки на НПЗ вырос на 1,1% г/г до 42,9 млн тонн.

❌ Компания заканчивает год с чистым долгом в 851 млрд рублей (+148% г/г) при ND / EBITDA = 0,61. В целом, уровень долга вполне комфортный, чистые финансовые расходы за весь 2024г составили 16 млрд рублей или 2,4% от операционной прибыли.

👆Резкий рост долга связан с повышением коэффициента распределения чистой прибыли до 75%. Очевидно, у Газпрома есть необходимость как минимум временно выкачивать деньги с ГПН, но долго платить такие дивиденды без ущерба бизнесу невозможно.

( Читать дальше )

Самая нежно любимая российскими инвесторами дочка «Газпрома» выкатила результаты по МСФО за 2024 год.

Почти год назад я разбирал результаты Газпромнефти за 2023-й. Тогда компания получила рекордную выручку, а акции были вблизи исторических максимумов. Давайте посмотрим, что изменилось.

👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты НОВАТЭКа, Норникеля и Северстали.

💼Держу в портфеле бумаги Газпромнефти. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам полезную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔩О компании

🛢️Газпром нефть — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтяных компаний России. Основные виды деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов.

«Газпромнефть» — первая компания, которая начала добычу нефти на российском шельфе Арктики. Основана в 1995 г. Владеет более 1,5 тыс. АЗС под собственным брендом.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, в сегодняшнем обзоре поговорим о финансовых результатах Газпромнефти по МСФО за 2024 год и попытаемся разобраться, а есть ли идея в акциях, особенно в условиях недавних санкций? Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 4,1 трлн руб (+16,5% г/г)
— Скор. EBITDA: 1,4 трлн руб (+5,8% г/г)
— Чистая прибыль: 480 млрд руб (-25,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка по итогам 2024 года выросла на 16,5% г/г — до 4,1 трлн руб. на фоне роста добычи углеводородов и переработки, а также роста цен на нефть в рублях, поскольку компания реализовывает порядка 70% на внутренний рынок:

— добыча углеводородов выросла на 5,3% до 129,9 млн тонн;
— переработка выросла на 1,1% до 42,9 млн тонн;
— в 2024 году компания на 20% нарастила поставки топлива в регионы Севера (отгружено свыше 320 тыс. тонн нефтепродуктов).

📈 В то же время EBITDA показала скромный прирост всего лишь на 5,8% г/г — до 1,4 трлн руб, что обусловлено опережающим ростом операционных расходов:

( Читать дальше )