газпромнефть

Завтра, 18 мая, «Газпром нефть» представит финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2021 года.

Мы ожидаем, что выручка нефтяной компании выросла на 18,3% г/г до 608,9 млрд руб., а EBITDA (без учёта доли в СП) — на 106,4% г/г до 149,5 млрд руб. Чистая прибыль, которая год назад была отрицательной из-за курсовых разниц, станет положительной и достигнет 82,5 млрд руб.

Ключевым положительным фактором, влияющим на финансовые результаты компании, стали цены на нефть, выросшие в первом квартале на 21,4% г/г, а также курс доллара, прибавивший к рублю 12% г/г. Не позволяют полностью воспользоваться ростом цен на нефть снижение добычи в рамках соглашения ОПЕК+, а также налоговые изменения, негативно повлиявшие на Новопортовское месторождение.

В этот же день в 17:00 компания проведёт конференц-звонок. На нём в центре внимания инвесторов будут стратегия развития в условиях  нового налогового режима и ограничений ОПЕК+, актуализация прогноза по капитальных затратам на 2021 год, а также актуальные новости по развитию газовых проектов.

На данный момент мы рекомендуем держать акции «Газпром нефти» с целевой ценой 404 руб., что соответствует апсайду в 9,2%.

Кауфман Сергей
ИК «Финам»

Газпром нефть должна представить финансовые результаты за 1К21 во вторник 18 мая.

По нашим прогнозам, выручка компании увеличится до 609.5 млрд руб. (11+% кв/кв) на фоне роста цен на нефть (марка Urals подорожала выросла на 30% кв/кв в рублевом выражении), который будет частично нивелирован снижением объемов добычи природного газа и ростом пошлин. Показатель EBITDA, как прогнозируется, вырастет на 26% кв/кв до 150.2 млрд руб. благодаря повышению операционной эффективности и улучшению показателей в сегменте переработки и сбыта, рентабельность EBITDA, по прогнозу, увеличится до 25% с 22% в 4К20). Чистая прибыль ожидается на уровне 84 млрд руб. против 81.5 млрд руб. в 4К20 благодаря росту прибыли от курсовых разниц).

Атон

Телеконференция состоится 18 мая 2021, в четверг, в 17:00 МСК (в 15:00 по Лондону); телефоны для подключения: +7 495 213 1767 (Россия), 0800 358 6377 (Великобритания); ID конференции: 5101578 (на английском языке), 5663856 (на русском языке). В ходе телеконференции мы уделим особое внимание комментариям по производственному прогнозу на 2021 и инвестиционному плану.

«Газпром нефть» может выплатить 10 руб. на акцию в качестве финальных дивидендов за 2020 год и 15 руб. всего за год. Доходность выплаты может составить 2,7% – скромное значение, объясняющееся тяжёлым 2020 годом.

Финальный дивиденд оказался немного выше наших ожиданий в 8,4 руб. на акцию. Это связано с тем фактом, что в промежуточных дивидендах за 9 месяцев «Газпром нефть» не стала корректировать выплату на курсовые разницы, и мы исходили из этого предложения. Однако финальная выплата предполагает выплату около 60% чистой прибыли по МСФО или около 50% прибыли, скорректированной на курсовые разницы, что согласуется с текущей дивидендной политикой.

На наш взгляд, низкие дивиденды за 2020 год были исключением, и по итогам 2021 года выплаты на акцию увеличатся до 32,8 руб. на акцию, что соответствует доходности в 8,9%. Поспособствуют росту дивидендов восстановление цен на нефть, слабый рубль и постепенное ослабление ограничений ОПЕК+. На данный момент мы рекомендуем «Держать» акции «Газпром нефти» с целевой ценой 404 руб., что соответствует апсайду в 9,9%.

Кауфман Сергей
ИГ «Финам»

Вчера с коллегами разбирались в нефтегазовом секторе РФ. Провели совместную трансляцию у меня в Инстаграм — https://www.instagram.com/invest_theme/

Искали практические кейсы. Сошлись на нескольких компаниях, которые можно будет скоро подбирать, коррекция тут кстати. По итогам, получилась вот такая сводная таблица. По традиции, выводы сделаете сами.

Совет директоров Газпром нефти рекомендовал финальные дивиденды за 2020 в размере 10 руб. на акцию, что предполагает доходность 2.7% 

Газпром нефть вчера раскрыла решение совета директоров, который рекомендовал дивиденды за 2020 в размере 15 руб. на акцию, включая промежуточные выплаты. Таким образом, финальная выплата составит 10 руб. на акцию, что предполагает доходность 2.7%. Дивиденды будут утверждены на годовом собрании акционеров 11 июня. Дата закрытия реестра — 25 июня.

В общей сложности группа распределит в виде дивидендов 71 млрд руб. (60% от чистой прибыли по МСФО). Общая рекомендованная сумма за 2020 год оказалась немного выше наших ожиданий и предполагает доходность в 4%.

Атон

1. Одобрить предложения о выплате (объявлении) годовых дивидендов по результатам деятельности ПАО «Газпром нефть» в 2020 году в денежной форме в размере 15,00 руб. на одну обыкновенную акцию (с учетом дивидендов, выплаченных по результатам девяти месяцев 2020 года в размере 5,00 руб. на одну обыкновенную акцию);

установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 25 июня 2021 года

ГОСА — 11.06.2021 г.
закр реестра ГОСА — 18.05.2021 г.

источник

Решения по вопросу 11:
1. Одобрить предложения о выплате (объявлении) годовых дивидендов по результатам деятельности ПАО «Газпром нефть» в 2020 году в денежной форме в размере 15,00 руб. на одну обыкновенную акцию (с учетом дивидендов, выплаченных по результатам девяти месяцев 2020 года в размере 5,00 руб. на одну обыкновенную акцию); установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 25 июня 2021 года; определить срок выплаты дивидендов: номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров – не позднее 09 июля 2021 года, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам – не позднее 30 июля 2021 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=dMslEyk5TUSw0ZVZ3HV-Atw-B-B

Со времени нашей рекомендации от 30 декабря 2020 года акции «Газпрома» выросли на 15% и превысили, установленную нами целевую цену в 210,28 рубля.

С тех пор ситуация на газовом рынке Европы, который является ключевым для «Газпрома», значительно улучшилась. На фоне аномально холодной зимы запасы снизились до минимума с весны 2018 года. Уже месяц заполненность газохранилищ в Европе находится около отметки 30%, хотя обычно в начале апреля запасы уже начинают расти. Благодаря этому цены на газ в Европе достигли максимума с 2018 года и превысила $300 за тысячу кубометров. Кроме того, улучшилась и ситуация на нефтяном рынке, к которым привязаны часть газовых контрактов «Газпрома» и от которых напрямую зависит бизнес «Газпром нефти». Цены на фоне восстановления спроса и ограничений добычи со стороны ОПЕК+ выросли с $51 до $69 за баррель.

«Газпром» успешно пользуется благоприятной рыночной конъюнктурой и в 1 квартале нарастил экспорт в дальнее зарубежье на 30,7% г/г, а на внутренний рынок – на 21,4% г/г. Это неизбежно приведет к значительному улучшению финансовых результатов компании в 2021 году. Уже сейчас сильный 1 квартал позволил «Газпрому» на год раньше плана перейти к выплате 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. Дивиденды за 2020 год составят 12,55 рубля. – на 3,5 рубля выше консенсуса. Дивидендная доходность выплат составит 5,4%. Далее компания планирует придерживаться аналогичной нормы выплат.

Ограничениями для инвестиционной истории «Газпрома» остаются геополитические риски, касающиеся строительства «Северного потока-2», которые, на наш взгляд, не позволяют акциям газового гиганта выйти из «боковика». Кроме того, «Газпром нефть», принадлежащая «Газпрому», страдает от ограничения добычи в рамках соглашения ОПЕК+ и налоговых изменений, вступивших в силу с этого года.

Однако позитивные факторы, на наш взгляд, перевешивают риски. На фоне вышеперечисленного мы считаем, что акции «Газпрома» на данный момент имеют потенциал к росту и в ближайшее время мы планируем пересмотреть нашу целевую цену по ним в сторону повышению.

Кауфман Сергей
ИГ «Финам»
           

Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 07.05.2021 года… О распределении прибыли ПАО "Газпром нефть" за 2020 год… О рекомендациях по размеру дивиденда по акциям ПАО «Газпром нефть», форме его выплаты и дате, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам 2020 года"

источник