горнодобывающий сектор

Ведущая горнодобывающая и металлургическая компания Мечел, представила финансовые результаты за I полугодие 2024 года. На фоне удручающих показателей акции компании демонстрируют стремительное падение, а дополнительной скорости им придают новые санкции со стороны США против дочерней компании «Мечел-Майнинг». Собственно поэтому акции Мечела укатывали со страшной силой на торгах в пятницу, нужные люди обладали инсайдами… И всё таки, давайте взглянем на финансовое положение Мечела и разберемся, какие действия предпринимать в отношении акций этой компании:

— Выручка: 206 млрд руб (+6% г/г)
— Скорр. EBITDA: 33 млрд руб (-18% г/г)
— Операционная прибыль: 4,5 млрд руб (-84% г/г)
— Чистый убыток: 16,7 млрд руб

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 За исключением скромного роста по выручке (за счёт благоприятной рыночной конъюнктуры на продукцию металлургического дивизиона), Мечел продемонстрировал падением по всем ключевым финансовым показателям. Сразу бросается в глаза чистый убыток, который вырос на 377% г/г и составил 16,7 млрд руб. против 3,5 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года. Также на 44% снизился операционный денежный поток, который составил 17,7 млрд руб.

BHP Group Limited
Share ownership as at 16 July 2024: 5,071,530,817
www.bhp.com/-/media/documents/investors/annual-reports/2024/240827_bhpannualreport2024 стр.241
Капитализация на 27.08.2024г: A$211,229 млрд = US142,877 млрд = Р/Е 14,9

Общий долг FY – 30.06.2022г: U$46,400 млрд
Общий долг FY – 30.06.2023г: U$52,766 млрд
Общий долг FY – 30.06.2024г: U$53,242 млрд

Выручка FY – 30.06.2021г: U$56,921 млрд
Выручка 6 мес – 31.12.2021г: U$30,527 млрд
Выручка FY – 30.06.2022г: U$65,098 млрд
Выручка 6 мес – 31.12.2022г: U$25,713 млрд
Выручка FY – 30.06.2023г: U$53,817 млрд
Выручка 6 мес – 31.12.2023г: U$27,232 млрд
Выручка FY – 30.06.2024г: U$55,658 млрд

Прибыль 6 мес – 31.12.2019г: U$5,190 млрд
Прибыль FY – 30.06.2020г: U$8,736 млрд
Прибыль 6 мес – 31.12.2020г: U$5,020 млрд
Прибыль FY – 30.06.2021г: U$13,451 млрд
Прибыль 6 мес – 31.12.2020г: U$9,534 млрд
Прибыль FY – 30.06.2022г: U$22,400 млрд (+U$10,655 млрд – продажа активов)

ГМК Норникель – рсбу/ мсфо
15 286 339 700 обыкновенных акций
www.nornickel.ru/investors/shareholders/listing/
Капитализация на 23.08.2024г: 1,705.34 трлн руб = Forward 1Yr. Р/Е 10,2

Общий долг 31.12.2022г: 1,311.81 трлн руб/ мсфо 1,211.95 трлн руб
Общий долг 31.12.2023г: 1,506.49 трлн руб/ мсфо 1,433.67 трлн руб
Общий долг 30.06.2024г: 1,505.76 трлн руб/ мсфо 1,429.98 трлн руб

Выручка 2021г: 855,897 млрд руб/ мсфо 1,316.95 трлн руб
Выручка 6 мес 2022г: 425,627 млрд руб/ мсфо 694,726 млрд руб
Выручка 2022г: 837,534 млрд руб/ мсфо 1,184.48 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 199,347 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 397,010 млрд руб/ мсфо 554,458 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 622,018 млрд руб
Выручка 2023г: 876,853 млрд руб/ мсфо 1,231.71 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 213,477 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 426,801 млрд руб/ мсфо 509,287 млрд руб

Прибыль от курсовой разницы – мсфо 6 мес 2021г: 8,164 млрд руб
Убыток от курсовой разницы – мсфо 2021г: 3,992 млрд руб
Прибыль от курсовой разницы – мсфо 6 мес 2022г: 171,562 млрд руб

Под санкциями США горно-металлургическая компания «Мечел» продала свои зарубежные активы, включая литовский завод «Мечел Нямунас» и швейцарские структуры.

Ожидаемая прибыль от сделки составляет 5–7 млрд руб. Работу завода осложнили опасения вторичных санкций и низкая добавленная стоимость для компании. Кроме того, «Мечел» потерял контроль над металлотрейдером в Европе и продал угольного трейдера в Азии, что привело к убыткам в 14 млрд руб.

Ключевые слова: «Мечел», санкции, зарубежные активы, продажа, литовский завод, убытки, металлотрейдер.

Мечел – рсбу/ мсфо
416 270 745 обыкновенных акций = 53,437 млрд руб
138 756 915 привилегированных акций = 18,871 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1942&type=1
Капитализация на 22.08.2024г: 72,308 млрд руб

Общий долг 31.12.2022г: 237,745 млрд руб/ мсфо 335,369 млрд руб
Общий долг 31.12.2023г: 243,183 млрд руб/ мсфо 332,340 млрд руб
Общий долг 30.06.2024г: 245,079 млрд руб/ мсфо 338,379 млрд руб

Выручка 2021г: 28,158 млрд руб/ мсо 402,074 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 17,644 млрд руб/ мсфо 249,154 млрд руб
Выручка 2022г: 36,822 млрд руб/ мсфо 178,159 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 3,808 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 8,029 млрд руб/ мсфо 194,686 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 11,989 млрд руб
Выручка 2023г: 16,240 млрд руб/ мсфо 155,544 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 4,315 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 19,175 млрд руб/ мсфо 205,952 млрд руб

Прибыль от курсовой разницы – мсфо 6 мес 2021г: 6,320 млрд руб
Прибыль от курсовой разницы – мсфо 2021г: 7,891 млрд руб
Прибыль от курсовой разницы – мсфо 6 мес 2022г: 34,950 млрд руб

Kinross Gold Corporation
Listed Shares Outstanding 1,229,025,839
money.tmx.com/en/quote/K/key-data
Капитализация на 13.08.2024г: U$11,055 млрд = Forward 1Yr. P/E 15,7

Общий долг на 31.12.2021г: U$3,779 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: U$4,514 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: U$4,358 млрд
Общий долг на 31.03.2024г: U$4,284 млрд
Общий долг на 30.06.2024г: U$4,192 млрд

Выручка 2021г: U$2,600 млрд
Выручка 6 мес 2022г: U$1,522 млрд
Выручка 2022г: U$3,455 млрд
Выручка 1 кв 2023г: U$929,3 млн
Выручка 6 мес 2023г: U$2,022 млрд
Выручка 9 мес 2023г: U$ млрд
Выручка 2023г: U$4,240 млрд
Выручка 1 кв 2024г: U$1,082 млрд
Выручка 6 мес 2024г: U$2,301 млрд

Прибыль 6 мес 2021г: U$267,6 млн
Прибыль 2021г: U$218,7 млн
Убыток 6 мес 2022г: U$563,7 млн
Убыток 2022г: U$605,7 млн
Прибыль 1 кв 2023г: U$90,4 млн
Прибыль 6 мес 2023г: U$241,3 млн
Прибыль 9 мес 2023г: U$ млн
Прибыль 2023г: U$415,4 млн
Прибыль 1 кв 2024г: U$106,6 млн
Прибыль 6 мес 2024г: U$315,5 млн
www.kinross.com/news-and-investors/financials/default.aspx

Продолжая серию обзоров отчетов компаний решил взглянуть на горнодобывающий сектор, а именно Распадскую, которая недавно представила финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2024 года. Забегая наперед отмечу, что результаты компании вышли слабыми по ряду причин, о которых поговорим подробнее:

— Выручка: $999 млн (-19% г/г)
— EBITDA: $213 млн (-51% г/г)
— Чистый убыток: -$99 млн (против $314 млн прибыли г/г)
— Чистый долг: -$230 млн (против -$304 млн г/г)
— FCF: -$48 млн (против $62 млн г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉По негативу:

В отчетном периоде выручка компании уменьшилась на 19% г/г, что обусловлено падением мировых цен на коксующийся уголь. EBITDA также показала падение на 51% г/г из-за снижения цен реализации угольной продукции, а вместо чистой прибыли в 1П2023, в 1П2024 году компания получила чистый убыток в размере $99 млн. Также снизились продажи угольной продукции на 4,1% г/г.

📈 По позитиву:

Из небольшого позитива стоит отметить, что в первом полугодии 2024 года компания нарастила добычу рядового угля на 11,2% г/г, а также то, что у Распадской отрицательный чистый долг, который обусловлен большим объемом денег на счетах.

Anglo American plc
As at 6pm on 30 June 2024, the issued share capital of the Company was 1,337,577,913 ordinary shares of US$0.54945 each.
www.londonstockexchange.com/news-article/AAL/total-voting-rights/16546863
Капитализация на 31.07.2024г: £31,634 млрд = $40,592 млрд

Общий долг на 31.12.2021г: $31,215 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: $33,454 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: $34,927 млрд
Общий долг на 30.06.2024г: $37,539 млрд

Выручка 6 мес 2021г: $21,779 млрд
Выручка 2021г: $41,554 млрд
Выручка 6 мес 2022г: $18,111 млрд
Выручка 2022г: $35,118 млрд
Выручка 6 мес 2023г: $15,674 млрд
Выручка 2023г: $30,652 млрд
Выручка 6 мес 2024г: $14,464 млрд

Прибыль 6 мес 2020г: $817 млн
Прибыль 2020г: $3,328 млрд
Прибыль 6 мес 2021г: $7,179 млрд
Прибыль 2021г: $11,699 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $4,736 млрд
Прибыль 2022г: $6,024 млрд
Прибыль 6 мес 2023г: $1,864 млрд
Прибыль 2023г: $1,344 млрд
Убыток 6 мес 2024г: $199 млн
www.angloamerican.com/investors/financial-results-centre

Anglo American plc – Dividend History

ГМК Норникель – рсбу/ мсфо
15 286 339 700 обыкновенных акций
www.nornickel.ru/investors/shareholders/listing/
Капитализация на 29.07.2024г: 1,927.00 трлн руб

Общий долг 31.12.2021г: 1,377.52 трлн руб/ мсфо 1,385.43 трлн руб
Общий долг 31.12.2022г: 1,311.81 трлн руб/ мсфо 1,211.95 трлн руб
Общий долг 31.12.2023г: 1,506.49 трлн руб/ мсфо 1,433.67 трлн руб
Общий долг 30.06.2024г: 1,505.76 трлн руб

Выручка 2021г: 855,897 млрд руб/ мсфо 1,316.95 трлн руб
Выручка 6 мес 2022г: 425,627 млрд руб/ мсфо 694,726 млрд руб
Выручка 2022г: 837,534 млрд руб/ мсфо 1,184.48 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 199,347 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 397,010 млрд руб/ мсфо 554,458 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 622,018 млрд руб
Выручка 2023г: 876,853 млрд руб/ мсфо 1,231.71 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 213,477 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 426,801 млрд руб

Прибыль 6 мес 2021г: 249,015 млрд руб/ Прибыль мсфо 316,953 млрд руб
Прибыль 2021г: 313,662 млрд руб/ Прибыль мсфо 512,879 млрд руб
Прибыль 6 мес 2022г: 328,185 млрд руб/ Прибыль мсфо 378,424 млрд руб