греция

Август прошлого года – на рынки оказывали давление новости, связанные с отсутствием решения по повышению планки госдолга США. Сразу можно отметить, что основная «тема» была не в планке долга, а скорее в дальнейшей бюджетной политике. Планка долга – это «прихоть» (так сказать) непосредственно США, другие развитые страны не используют подобных ограничений по уровню госдолга, да и в Штатах эта планка, по сути, повышается регулярно. Да и с ростом экономики растет госдолг и т.д., бла, бла, бла. Главное то, что все знали, если республиканцы и демократы не договорятся по сокращению расходов на ближайшие годы, то агентство S&P понизит рейтинг США – в итоге, так все и случилось, что стало поводом для волны снижения на рынках. Естественно, это было лишь формальным поводом, неким толчком, дальше уже обсуждался долговой кризис в еврозоне и т.д. и т.п.
 
Вывод: в прошлом году всеми ожидаемое событие вызвало сильное снижение рынков, которое продолжилось уже на других «новостях», таким образом, для резкого движения вниз понадобилась новость.


( Читать дальше )

Только что в Dj

В дополнение:

#Greece Finance Ministry: Снижение рейтинга не повлияет на банковскую систему [Dow Jones]

 

— GERMAN PARLIAMENT VOTE 496 IN FAVOR, 90 AGAINST, 5 ABSTAIN

Upd: Нижняя палата немецкого Парламента одобрила выделение Афинам второго антикризисного пакета на сумму 130 млрд евро.

При том, что даже Ангела Меркель не считает его панацеей от греческих проблем. По ее словам, на сто процентов в спасении Афин пока никто не уверен.

Еще меньше в чудо верят ряд депутатов бундестага — как оппозиционеров, так и представителей правящей коалиции. Поэтому основная интрига была в том, удалось ли Меркель протолкнуть законопроект силами дружественных партий или же без помощи оппозиции обойтись не получилось.

Результаты голосования в Бундестаге таковы: в пользу законопроекта проголосовали 496 депутатов, 90 высказались против, пятеро воздержались. Одобрение Верхней палаты — Бундесрата — для запуска экономической программы не обязательно.

Ранее министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил, что, хоть и вторая программа финансовой помощи Греции не обязательно приведет к нужным результатам и может потребовать дополнительных средств поддержки греческой экономики, все же такой вариант более предпочтителен для экономики европейского региона, нежели неконтролируемый дефолт в связи с отсутствием финансовой поддержки Греции (отсюда).

А не пошлют ли греческие предприниматели весь этот евросоюз, как только их прижмут за яйки...?))

Более 160 сотрудников финансовых ведомств Германии изъявили желание помочь своим греческим коллегам в создании системы современного управления финансами. Об этом сообщил статс-секретарь в министерстве финансов ФРГ Ханс Бернхард Бойс в интервью немецким СМИ.
Больше, чем любая другая федеральная земля, направит добровольцев в Грецию Северный Рейн — Вестфалия. «Сегодня Греция сталкивается с теми же проблемами, какие существовали в 1990г. в бывшей ГДР», — подчеркнул министр финансов этой земли Норберт-Вальтер Борьянс.
В свою очередь министр финансов земли Гессен Томас Шефер считает целесообразным привлечь к помощи греческим налоговикам бывших сотрудников немецких налоговых ведомств, вышедших на пенсию, передает Deutsche Welle.
Сегодня три четверти квалифицированных частных предпринимателей в Греции — нотариусов, врачей, практикующих в частном порядке, инженеров и других — сознательно занижают сумму своих доходов при подаче налоговых деклараций, чтобы платить меньше налогов. По разным оценкам, из-за «налоговых уклонистов» казна Греции ежегодно недополучает сумму в 15-20 млрд евро.

http://top.rbc.ru/economics/26/02/2012/639228.shtml
 

( Читать дальше )

Про долговые проблемы Ирландии вроде как все уже позабыли. И теперь вроде как есть смутная надежда, что и в Греции можно будет всё решить, как в Ирландии. Надо эту надежду уничтожить :)

На картинке — отношение «веса» стран к общем экспорте Евросоюза и «веса» каждый страны в населении евросоюза. Чем меньше страна и чем больше она экспортирует — тем больше этот коэффициент. Т. е. этот коэффициент показывает, насколько продукция страны востребована, сколько её население производит востребованной продукции, то есть, иными словами, напрямую отражает именно конкурентноспособность страны среди европейских стран на мировом рынке.

Если коэффициент меньше 1 это говорит о том, что у страны меньшая относительная доля в экспорте среди стран евросоюза, чем предполагается долей населения этой страны, т. е. о том, что страна скорее неконкурентноспособна.

( Читать дальше )

Правительство Греции направило частным инвесторам — держателям ее государственных облигаций официальную оферту на обмен бумаг с сокращением номинальной стоимости на 53,5%, передает Reuters.
Предполагается, что держатели греческих бондов — банки, страховые компании, пенсионные фонды и другие представители частного сектора — обменяют существующие бумаги на новые с сокращением номинальной стоимости. Основной долг по облигациям будет сокращен на 53,5%, или на 107 млрд евро.
По неофициальным данным, реальные потери инвесторов при обмене составят 73-74% от чистой приведенной стоимости (NPV) вложенных средств. Срок погашения новых бумаг — 2042г. Ставка купона — переменная, нарастающая, в среднем составит 3,6%.


( Читать дальше )

Правительство Греции направило частным инвесторам — держателям ее государственных облигаций официальную оферту на обмен бумаг с сокращением номинальной стоимости на 53,5%, передает Reuters.

Правительство Греции также законодательно утвердило так называемую оговорку о коллективных действиях (collective action clause), которая обяжет согласиться на обмен абсолютно всех инвесторов, если доля добровольно согласившихся достигнет 66%.
------------------------


Как я понимаю, греки своей оговоркой «о коллективных действиях» нарушают британские законы, поэтому если согласятся менее 75% инвесторов (но более 66%), то будет весьма спорная ситуация.
Такое ощущение, что греки чуть ли не «на глаз» прикинули возможный процент инвесторов, которые готовы пойти на обмен облигаций, ну, всем понятно, что среди них много греческих банков.

Вывод: все очень подозрительно и странно, не сказать, чтобы все сходилось, скорее наоборот. Да и Аргентина в свое время тоже облигации пыталась заменить… хм ;)

( Читать дальше )

Попробую коротко зафиксировать свои текущие мысли насчет европейского кризиса.
Европейский кризис можно разделить на 3 фазы:

1. финансовый кризис, он же долговой кризис — безнадежные долги некоторых стран нанесли удар по финансовым балансам банков и корпораций, что вызвало финансовую панику и паралич системы,
2. экономический кризис, сокращение государсвенных расходов привело к сокращению выпуска, безработице и снижению спроса, 
3. политический кризис, принятые регуляторами меры по укрощению финансового кризиса (коллективная финансовая помощь и сокращение гос. расходов) вызвали общественное недовольство, которое будет реализовано путем демократических выборов.

Финансовый кризис в Европе завершен.

С введением в действие механизмов неограниченного долгосрочного кредита от ЕЦБ (LTRO) и списанием половины греческого государственного долга, европейский финансовый кризис можно считать завершенным.

( Читать дальше )