денежная масса России

Вы точно видели эту картинку. Особенно ее любят использовать в рекламе разные ТГ каналы. Посыл у нее простой: смотрите, раньше капитализация и денежная масса совпадали, а сейчас разошлись. А значит, что в будущем они обязательно сойдутся, т.е. капитализация нашей фонды вырастет!

Вроде выглядит просто и понятно, логика присутствует. Но есть нюанс, мы говоря о том, что графики шли вместе, сравниваем капитализацию нашего рынка включая иностранные инвестиции и денежную массу только РФ. Но до февраля 2022 года только часть капитализации IMOEX обеспечивалась средствами из РФ, а часть — иностранными вложениями. Теперь эти иностранные вложения исчезли. Тогда получается, фактическая денежная масса до февраля и после — совершенно разная. Я добавил на график условную денежную массу с иностранным участием. Все еще кажется, что у нас на рынке аномалия расхождения М2 и капитализации? Ничего не утверждаю, это сугубо так, подумать)))

Денежная масса М2  — это
доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Скачал с сайтов ЦБ России и ФРС, обработал, построил графики

Денежная масса (агрегат М2) в РФ растёт на около 20% в год.
До СВО, рост был около 10% в год.


Рубли.
За 2023 г рост был 19,4%
В 2024г. рост в % ожидаю примерно как в 2023г
С 01 01 2020 до 01 11 2024 рост 110,9%


Доллары.
Рост с октября 2023г по октябрь 2024г 3,0%
Рост с 01 01 2020 по 01 11 2024 36,7%


Рубль — красный график и левая шкала.
Доллар — зелёный график и правая шкала.

И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,2 раза.




По предварительным данным,
М2 на 1 декабря = 111,1 тлн руб.
(рост 2,0% за месяц)
(точные данные на 1 декабря будут в начале января 2025г)

Обратите внимание,
значительный рост денежной массы М2 происходит в ноябре и декабре
Статистика в % к предыдущему месяцу.

2022г
ноябрь + 1,8%
декабрь + 7,2%
2023г
ноябрь +1,5%
декабрь +6,3%
2024г.
ноябрь = 2,0%
декабрь (думаю, будет как всегда, мало не покажется)

Куда польются свеженапечатанные триллионы декабрьских денег ?

На 29 ноября денежная база в России равнялась 18 228,7 млрд рублей. Таким образом, за период она выросла на 0,77%, или на 140,5 млрд рублей.

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемые в ЦБ

www.interfax.ru/business/997511