денежный рынок

Сегодня вторник, а значит ЦБР проводит 2 аукциона:
Овернайт — 160 млрд. (60 млрд. 12.02)
Недельное РЕПО — лимит 1310 млрд. (против 850 млрд. неделей ранее)

Вцелом наблюдается «интерес» к деньгам со стороны участников рынка, ставки подрастают, ЦБР поддерживает рынок, предлагая больше средств.

В итоге:
Первый аукцион:
Спрос — 234,839 млрд. Исполнено — 153,499.
Отсечение — 5,5521%; ср.взв.ставка — 5,6264% 
Мин/макс — 5,5/6,15%

Недельный аукцион:
Спрос=Исполнению — 1179,588
Отсечение — 5,5%; средняя — 5,5342%
Мин/макс — 5,5/6,1%

МБК:
Сделки — 5,75-5,85-6%
DELTA — 5,875%

Междилерское РЕПО:
Индекс акций — 6,03%
Индекс облигаций — 6,13%

РЕПО с ЦК:
ОФЗ 25071 — 5,6%
ОФЗ 25075 — 5,6%
ОФЗ 25079 — 5,65%

Факторы ликвидности ЦБР:




( Читать дальше )

Коллеги,

Приглашаем вас завтра в 12.00 обсудить вопросы работы в режиме торгов РЕПО с Центральным контрагентом.

Наши специалисты ответят вам на все интересующие вопросы по организации торгов, риск-менеджменту, расчетам и отчетам по новому инструменту.
 
Ведущие вебинара:

• Глеб Титов, Руководитель продаж РЕПО и Депозитно-Кредитных операций ОАО Московская Биржа
• Светлана Смоленцева, Начальник отделаанализа и развития бизнеса Денежный рынок ОАО Московская Биржа
• Анаида Романова, Начальник управления, заместитель директора департамента Управление развития клиринговой деятельности ЗАО АКБ НКЦ
• Кирилл Шемякин, Главный специалист Управление развития клиринговой деятельности ЗАО АКБ НКЦ

Страница вебинара: http://connect1.webinar.ru/go/MMVB-RTS/01-02-13 начало в 12.00.

При регистрации на странице вебинара используйте, пожалуйста, формат: Имя Фамилия/ Компания.

В наше «неспокойное» (в плане волатильности денежного рынка) время приходится достаточно серьезно подходить к вопросу управления процентным риском портфеля. Особенно это касается денежной ликвидности на промежутке овернайт и более длинного промежутка. Также серьезный вопрос по риску/доходности облигационного портфеля. В частности, важно правильно оценивать портфель ОФЗ (под эти бумаги можно привлекать дешевые деньги) его структуру и риски.

Для того, чтобы управление было более точным и предсказуемым обратимся к срочной секции Московской Биржи, где можно найти инструменты хеджирования процентного риска – как короткого, так и длинного.

Итак, что же есть у Биржи для управления процентным риском на коротком и длинном участках кривой доходности?

Короткий участок – фьючерсы на процентные ставки:

• Фьючерс на ставку 3-хмесячного кредита MosPrime
• Фьючерс на среднюю ставку межбанковского однодневного кредита RUONIA

( Читать дальше )

Предлагаю Вашему вниманию очередную видео-презентацию, которая посвящена достаточно «закрытой» для частников теме — управление ликвидностью (управление денежными потоками) в банке.  

В презентации я разбираю основные инструменты для управления ликвидностью:
РЕПО с ЦБР, междилерское РЕПО, РЕПО с ЦК, МБК, валютный своп
Также, представлены «скрины» программ, где видны сделки РЕПО; программа МБК — Дельта.
Для более серьезного и детального изучения сделок РЕПО — предлагаю изучить сайт НФА — repo-rus.ru

Ситуация на денежном рынке:

Сегодня ЦБР предложил на аукционе РЕПО — 10 млрд. рублей.
Итог первого аукциона:
Спрос — 43,787
Исполнено — 9,934 млрд.
Отсечение — 5,6680%
Средневзвешенная ставка — 5,7394%
Мин/макс ставка — 5,51/6%

Не смотря на то, что лимит достаточно «небольшой», нельзя сказать, что на рынке будут отмечаться «проблемы» с деньгами.
Дело в том, что сегодня происходит погашение ОФЗ 25072 на 150 млрд.
Также, сегодня размещаются 7-летние бумаги (доха 6,5%) и 15-летние (доха 7,71%). Если они разместятся по максимуму — это 50 млрд.
Т.о. остаток будет в районе 100 млрд.

Сегодня на рынке денег достаточно «интересная» ситуация…
Прежде всего, напомню, что ЦБР проводит 2 аукциона РЕПО: овернайт и недельное.

Спреды остаются узкими:

МБК:
DELTA – 5,/5,5%
Рынок стоит «шире» – 5,25 на 6%

РЕПО:
Индикаторы ставки:
Акции — 5,78%
Облигации — 5,73%

Свопы:
USD_TODTOM – последняя 5,07%
EUR_TODTOM – последняя 5,16%

Рынок акций тесно увязан с состоянием денежного рынка. Логика здесь простая. Чем больше денег в банковской системе, тем ниже ставки кредитования. Тем выше спрос на акции. И наоборот. Чем хуже ситуация на денежном рынке, тем выше ставки кредитования. Тем хуже рынку акций. Правда зависимость здесь не прямая, а имеет некоторые нюансы. 
 
Московская биржа уже долгое время рассчитывает ставки РЕПО для акций и облигаций на 1, 7 и 14 дней. График индекса MICEXEQRRON (ММВБ РЕПО акц 1 день) имеет высокую корреляцию с графиком однодневной ставки межбанковского кредитования MosPrime Rate. Оба графика имеют одинаковые тенденции, демонстрируя взаимосвязь рынка акций с денежным рынком.
 


( Читать дальше )

Привет.
Сейчас готовлю материалы для подготовки одной работы в университете.
 
Нашел очень много интересных материалов на сайте ЦБ РФ, причем таких, от которых страшно становится, но про это в другой раз.

Сейчас же интересует информация по некоторым показателям, так как работа делается не ради работы, а чтобы разобраться в политике ЦБ.

Если сложно ответить, можно просто сказать, где мне прочитать об этом .

Что хочется изучить — влияние всех этих показателей на рынок акций/ОФЗ/Корп. облигаций/курсом рубля к доллару. Есть ли корреляции между инструментами и показателями.


«Задолженность кредитных организаций перед Банком России по операциям прямого РЕПО» — что дается кроме акций и облигаций в залог по данным операциям? Можно ли заложить акции или облигации, получить рубли и купить на них доллары? А можно ли заложить облигации, получить рубли, и купить на эти деньги ещё облигации (это пирамида репо?).

Стоит ли включать деньги, полученные на аукционе РЕПО более чем на 7 дней, в общие расчеты? Или их выбросить? Или рассматривать это как возможные факторы влияния?

( Читать дальше )

Сегодня:

На этой неделе отмечается некоторая «нехватка» коротких денег. Особенно на 2-м аукционе РЕПО. При этом с длинными деньгами все «ok».

Сегодня ЦБР предложил рынку 400 млрд. на овернайт и сократил лимит до 1,3 трлн. на 7-ми дневном РЕПО (против прошлого вторника — 390 на «овер» и 1,56 трлн. на «неделю»).

И если вчера еще средневзвешенные ставки на аукционе РЕПО были 5,55-5,51%, то сегодня уже на первом аукционе был достаточно большой «переспрос» 574 млрд. (при том, что лимит — 400). Многие видимо «выставились» по «нижней планке» — 5,5%; но их «отсекли» по 5,6003%. При этом максимальная ставка была не такая уж и «страшная» — 5,811%.

В итоге рынок (в основном) привлек по 5,6079% (5,6% для простоты); тогда как свопы с утра росли и можно было «переложиться» в них под  6,5-6,7%. 
На МБК и РЕПО также ставки порядка 6,5%.

Недельное РЕПО — стабильно (лимит не «выедается»), однако стоит отметить, что кто-то явно «испугался» переспроса на овернайте и привлек по 6,65%.

Днем (на 2-м аукционе) уже был понятен «тренд» (то, что будет переспрос). Отсечение и ср.взвес были уже выше 6%; и снова был «лидер», который привлек по 7% (средняя была 6,4512%).

Резюмируя вышесказанное — нестабильно, но пока нет постоянного «тренда» (негативного) — будем «посмотреть».


( Читать дальше )

Довольно часто я получаю вопросы по банковской ликвидности, по ситуации с тем или иным банком, да и вообще по денежному рынку (ливкидность, РЕПО и т.д.). В основном статистические данные я получаю либо из информационно-аналитического терминала (Интерфакс ЭФИР), либо напрямую с сайта ЦБР (www.cbr.ru).

В этом посте, я решил собрать основные вопросы и дать ссылки с ответами на них.

Итак:
1. Мы (к примеру) планируем привлечь деньги на аукционе прямого РЕПО ЦБР.
Для этого нам надо знать во сколько проходят аукционы - http://rts.micex.ru/n1990
Какие бумаги принимаются в обеспечение и с какими дисконтами - http://www.cbr.ru/hd_base/InfoDirectRepo.asp
Затем, каждый день ЦБР утром публикует «параметры прямого РЕПО», где пишет объем предложения; мин. ставку и исполнение 1 и 2 части - http://www.cbr.ru/hd_base/DirRepoAuctionParam.asp
После того как Вам «пробили/не пробили» информация поступает в терминал (практически сразу после аукциона) и на сайт ЦБР (с некоторой задержкой) - http://www.cbr.ru/hd_base/repo.asp

( Читать дальше )

Добрый вечер уважаемая публика Смарт-лаба. Меня всегда интересовало углубиться в торию денежного рынка? (не FOREX а именно money market)
Подскажите литературу, или полезные ссылки чтобы углубить свои знания в этой отрасли финансовых рынков) 

Буду очень благодарен)) за любой совет + к рейтингу)))