деньги

На неделе баланс ФРС вырос на 26 млрд долларов

Синяя линия — баланс ФРС от недели к неделе.

Красная линия – динамика баланса трежерис.

Зеленая линия – динамика баланса ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

Продолжаются активные манипуляции с ипотечными бумагами, при этом с госдолгом FOMC работает меньше.

 

Далее перейдем к показателям абсорбции (поглощения) долларовой ликвидности

( Читать дальше )

Заявки на пособие по безработице, наконец достигли нового минимума.

🔺Свежие, новые данные, на заявки на пособие по безработице, (или первоначальные претензии) вероятно, будут наиболее важными еженедельными экономическими данными за следующие 3-6 месяцев. Они сообщат нам, произойдет ли по мере роста числа вакцинированных, настоящий всплеск коммерческой и социальной активности, в сопутствующих потребительских расходов, что в свою очередь, приведет к значительному росту ежемесячного прироста занятости.

🗣В итоге мы сможем понять,  как быстро сможет создаваться предложение, за быстро возобновляемым спросом, после отмены блокировок.




Вот крупный план с конца июля (график выше) напомню, ранее эти цифры были в диапазоне от 5 до 7 миллионов в начале апреля 2020 года.

🔺🔺🔺Сейчас эти данные не несут информации, что ставит будущее, в некоторую неопределенность.

🗣Я, явно ожидаю снижение активности, из-за блокировок, что должно способствовать снижению фондовых индексов.

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №3 от 25.03.2021г
В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.

На мой взгляд, локально есть высокие шансы на рост, но вот долгосрочно не думаю, что стоит ставить на рост золота выше исторических максимумов


( Читать дальше )

#Доллар

Сегодня, когда мир впадает во вторую волну Covid — это выглядит, так, что экономика США превосходит другие страны, и мы видим как доллар укрепляется.

Вся эта среда со всеми стимулами в мире, выглядит инфляционным, что в конечном итоге приведет к падению доллара, но как только, блокировки будут сняты, спрос начнет восстанавливаться быстрыми темпами, а производственные мощности будут не поспевать.

Основной торговый партнер США, — Европа, продлили карантинные меры до 16-25 Апреля в ряде своих страна. Вероятно после снятия этих блокад, экономика начнет проявлять себя более активно. 

Уже сейчас заметно, что поведение фондовых индексов Flat, с уклоном вниз, а курс #EURUSD снижается, и все это связанно с блокировками, что  ставит экономику США сильнее основных ее торговых партнеров. Китай также зависим, от европы и США, и его индексы снижаются 4 неделю подряд.



Еще одна причина, по которой я ожидаю снижение курс доллара, это спред между 5 и 10 лет ожидаемой инфляцией, когда 5 летняя, выше 10 летней, (гафик ниже) это приводит к тому, что мы получим всплеск инфляции, в ближайшем будущем, который будет подтвержден, разрывами в цепочках поставок, после снятия блокировок.

( Читать дальше )

Давайте обсудим куда наиболее прибыльно и надежно вложить свои деньги. Вариантов масса: фондовый рынок (акции, облигации, ETF-фонды, биткоин), аренда недвижимости, авто, гаража, покупка на котловане квартиры и ее дальнейшая продажа, свой собственный бизнес. Куда сейчас действительно стоит вложиться?

Обратил внимание, что там где красные дневные свечи объем не большой, и ниже чем когда зеленые, когда доллар скупают, борются с сильным сопротивлением продавцов доллара. За последние 4 торговых дня выведено 15,5 млрд долларов из страны. Внешний гос долг на 01.03.2021 — 56,6 млрд долларов. Такое ощущение еще 16 торговых дней и у России не будет внешнего госдолга, все уйдут. да перекупили бы уже ВТБ, СБЕР, Газпромбанк все долги по внешке, и не было было такого шатания в рубле по 1,5 рубля в сутки вверх вниз. Кстати внешний долг РФ особенно никак не изменился за период пандемии. Вообще рубль смотрится по долговым обязательствам вполне привлекательным. Почему у него все так плохо, при в общем хорошими показателями не ясно. За последние 4 сессии нерезиденты вывели около 0,5-1 млрд долларов, остальные 14,5 млрд долларов я так понимаю вывели резиденты РФ, то есть как всегда бегство Российского капитала за границу. Граждане скупают доллары как перед концом света, в течении 4 торговых дней резиденты РФ вывели 1 триллион

( Читать дальше )

Спад передвижений до пандемии.


fred.stlouisfed.org/graph/?g=CgNo

Этот график показывает, как повлияли блокировки от Covid на передвижения, и именно он свидетельствует, что экономика еще не восстановилась.

Авио мили (синяя) Восстановление было медленным и далеко не полным. Объем пройденных пассажирских миль в декабре 2020 года по-прежнему составляет ничтожные 36,6% от объема 2019 года.



( Читать дальше )

Поднятие ключевой ставки до 4.5% стало основным фактором, влияющим на ставки российского денежного рынка на прошедшей неделе.

Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0,11 п.п., составив к концу недели 5.03%, 1 месячная MOSPRIME увеличилась на 0.05 п.п. до 4,73%. Средний спред между ставками на прошедшей неделе составлял 0.275 п.п. Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.03 п.п. до 4.2%.

В тоже время выросли ставки по депозитам. FRG100 — среднее арифметическое максимальных ставок 54 российских банокв увеличилась на 0.0315 п.п., к концу недели ставка составляла 4.0984%.

Марк Савиченко
Данные по ставкам денежного рынка: Cbonds, данные по ставкам вкладов: Frank Media

@AndreyHohrin


( Читать дальше )

Российский федеральный бюджет трещит.

Ухудшение внешнеполитического фона и более высокую неопределенность в отношении местной фискальной стороны, Министерства финансов,  рассматривают возможность дополнительных инвестиций из Фонда национального благосостояния в объеме 12-15 миллиардов долларов США.

Основной причиной увеличения дефицита является продолжающееся ускорение темпов роста расходов.

( Читать дальше )