депозитарные расписки

Депозитарные расписки первого уровня листинга быстро вернулись к торгам на московской бирже. Некоторые счастливчики, у которых завершился перевод от санкционных брокеров даже смогли их продать и вывести дс. Что же это за бумаги и почему они не заблокированы? Это список ГДР/АДР осуществляющих экономическую деятельность на территории России. Озон, ВК, Русагро, Глобалтранс, х5 и другие(всего 17 компаний). В добавок акции Полиметалл и Яндекс, которые имеют имеют первый уровень листинга на бирже. 

Особенность расписок в том, что это производный инструмент от акций, который дает право владения на долю в компании, получение дивидендов и получение корпоративной информации(за исключением права голоса),  но юридически держатель расписок не обладает долей в компании. Схема обычно такая:

-банк кастодиан (он же депозитарий) выпускает депозитарные расписки на право владение определенным количеством акций в некой оговоренной пропорции (1:1, 1:5 и тп)

-компания эмитент обращается на биржу с целью листинга ДР

Реестр владельцев расписок Сбербанка закрылся 27 апреля 2022 года (дата вступления в силу федерального закона о делистинге расписок российских компаний с иностранных бирж).

Книга заявок на конвертацию расписок Сбербанка в акции депозитарием JPMorgan Chase открыта.

Держатели расписок Сбербанка, хранящие ценные бумаги в Национальном расчетном депозитарии (НРД), подают своему брокеру заявку на конвертацию с указанием счета депо в российском банке-депозитарии. После обработки заявки брокером и совершения всех необходимых корпоративных действий обыкновенные акции будут зачислены на счет, указанный в заявке.

Сбербанк отмечает, что сейчас исполнение поручений на конвертацию депозитарных расписок на счет в НРД ограничено европейскими клиринговыми системами Euroclear и Clearstream до получения разъяснений от европейских регуляторов в отношении введенных санкций. Для владельцев расписок, держащих ценные бумаги на счетах в Euroclear, Clearstream или американской DTC, процесс конвертации аналогичен описанному выше (без каких-либо ограничений со стороны Euroclear или Clearstream)

Для владельцев депозитарных расписок, не являющихся резидентами РФ, обыкновенные акции Сбербанка будут переведены на счет типа С, указанный в заявлении о конвертации. Нерезиденты из стран, не совершающих недружественных действия в отношении России, вправе впоследствии перевести обыкновенные акции банка на обычный счет в любом российском депозитарии.

Во исполнение федерального закона от 16.04.2022 №114-ФЗ (...) ПАО «Аэрофлот» обязано расторгнуть депозитарное соглашение с Deutsche Bank, в соответствии с которым осуществляется размещение депозитарных расписок на акции компании. Депозитарные расписки допущены к торгам на Франкфуртской фондовой бирже. Держатели расписок имеют право конвертировать их в обыкновенные акции ПАО «Аэрофлот

В соответствии с требованиями Закона и условиями депозитарных соглашений Компания направила в банк-депозитарий Citibank N.A. заявление о намерении прекратить с 30 декабря 2022 года депозитарные соглашения по программам американских депозитарных расписок «Уровень 1» и «правило 144А» (далее - АДР).

Компания также направила уведомления в адрес FCA и Лондонской Фондовой Биржи о намерении прекратить листинг и допуск к торгам по АДР (ISIN US69343P1057 и ISIN US69343P2048) и обыкновенным акциям ПАО «ЛУКОЙЛ» (ISIN RU0009024277) с 6 июня 2022 года.

ЛУКОЙЛ — Пресс-релиз (lukoil.ru)

Банк России решил поддержать фондовый рынок. Регулятор принял решение ограничить операции с акциями российских эмитентов, в которые конвертировались депозитарные расписки. Значительные дисконты, которые могли составлять 30–80% от стоимости ценных бумаг, позволяли российским участникам рынка зарабатывать на их перепродаже на бирже. Впрочем, по оценке экспертов, этот поток пока не слишком велик. Однако регулятор принял упреждающие меры заранее, в том числе с учетом прекращения программ депозитарных расписок рядом российских эмитентов.

По словам ЦБ, эта мера обусловлена тенденцией «к приобретению резидентами у нерезидентов из недружественных стран депозитарных расписок для последующей их конвертации в акции и продажи на организованных торгах». В результате такие операции могли бы привести к «непропорциональному увеличению предложения локальных акций на рынке, что окажет существенное влияние на ценообразование и спровоцирует падение котировок».

Так что неудивительно, что российские инвесторы начали проводить арбитражные операции, выкупая бумаги с существенным дисконтом к цене, сложившейся к этому времени на российском рынке, и продавая их на биржевых торгах. По словам управляющего директора «Иволга Капитал» Дмитрия Александрова, дисконты при покупках у нерезидентов могли составлять 30–80% от рыночной цены базового актива «в зависимости от сложности схемы перевода».

Акции оставят на счетах – Финансы – Коммерсантъ (kommersant.ru)