деривативы

Производный финансовый инструмент, дериватив — договор, по которому стороны получают право или берут обязательство выполнить некоторые действия в отношении базового актива. Обычно предусматривается возможность купить, продать, предоставить, получить некоторый товар или ценные бумаги. 

Если задуматься, то под это определение попадет любая, или почти любая бумага.
Например кредитный договор. Тут существуют обязательства сторон и базовый актив — деньги.
Вексель — то же самое.
Облига — аналогично.
Тысячи их.

Единственное, что не вполне подходит под это определение — так это акции и современные фиатные деньги.

Да и то, базовым активом для акции можно считать дивы, например. А для денег — условно говоря — любой товар(так как покупка товара гарантируется государством). К слову, обеспеченные бумажные деньги являются 100% деривативом, там базовый актив — золото.

Так что разделение бумаг на производные и «обычные» — это чистая условность:) Концептуально, ИМХО, разницы нет особо. Или, приведите контрпример, если Вы не согласны.

Вот, допустим, возьмем CDO на ИЦБ.

Там можно выделить 3 уровня долгов.
Первый уровень: ипотечные кредиты
они собираются в кучу и появляется второй уровень: ИЦБ
затем, насколько я понял, уже ИЦБ собираются в кучу, и получается CDO

Зачем инвестировать в CDO, если можно сразу купить ИЦБ? Из-за диверсификации что-ли? Потому что CDO включает разношерстные активы?

(Книга: Ссылка тут)

( Читать дальше )

 


http://moex.com/s1960

Дериватив – ценная бумага с ценой, которая зависит от одного или нескольких базовых (лежащих в основе) активов. Сам дериватив – это контракт между двумя или более сторонами. Его стоимость определяется колебаниями базового актива. Наиболее распространенными базовыми активами являются акции, облигации, биржевые товары, валюты, процентные ставки и рыночные индексы.

Деривативы торгуются либо over-the-counter (OTC) либо на классических биржах. OTC-деривативы составляют большую часть существующих производных инструментов и являются нерегулируемым. В связи с этим OTC-деривативы несут в себе повышенный риск для контрагентов сделки, нежели стандартизированные деривативы, которые торгуются на биржах и регулируются соответствующим образом.

Первоначально, деривативы использовались, чтобы сбалансировать цены на товары, торгующиеся на международном уровне.  Так как валюты каждых стран имеют разную ценность, трейдерам была необходима система учета курсовых различий. Сегодня, деривативы очень разнообразны и применяются практически в любой области. Есть даже деривативы, основанные на данных о погоде, к примеру, таких как количество дождливых или солнечных дней в отдельном регионе.

( Читать дальше )

То, что беспокоит мудрого инвестора – деривативы.

На годовом собрании акционеров Berkshire Hathaway, Баффетт и его партнер Чарльз Мангер высказались по поводу использования производных финансовых инструментов (деривативы) американскими банками.

«Это бомба замедленного действия для рынка», сказал Баффетт.

Деривативы – это финансовые инструменты, которые изменяются в зависимости от поведения актива, на котором они основаны. Они могут включать в себя например, такие активы как ипотечные ценные бумаги, которые отслеживают связку ипотечных кредитов и которые, когда то стали причиной финансового кризиса (2008 год).

Баффетт отмечает, что уровень распространения деривативов в крупных банках достигает опасных размеров. Чтобы объяснить серьезность последствий он привел в пример: закрытие бирж во время Первой мировой войны и молниеносную приостановку торгов после террористических атак 11 сентября.

( Читать дальше )

Опрос трейдеров по деривативам (фьючерсы и опционы). Где вы ожидаете майскую экспирацию опционов на доллар США?

Всем привет.

Наша команда “Robot Spring” состоит из 4 человек с абсолютно разными компетенциями и опытом работы, каждый из нас будет рассказывать о том, чем он занимается в рамках нашего проекта.

Head, 3 года работал инженером в лаборатории, в текущий момент работает в финансовой (IB) сфере.

Собрал команду и замотивировал на разработку алгоритмов.

Расскажет о методологии анализа алгоритмов. [Structure]

Mathematician, 4 года опыта работы с алгоритмами обработки изображений.

Расскажет про нейронную сеть, которую он пишет. [AI]

Developer, 6 лет опыта разработки ПО (включая софт для банков), в том числе на руководящих позициях.

Расскажет о том, как устроена наша система с точки зрения IT. [IT]

Financier, 3 года опыта работы с деривативами в финансовой сфере.

Расскажет, как он придумывает новые алгоритмы. [Trading]

Анонс: в следующей статье Developer опишет архитектуру нашего проекта.[IT]