▪️Менеджмент ФосАгро представил позитивный прогноз по рынку удобрений. Ожидает восстановления цен на фоне низких запасов в Северной Америке и сезонного восстановления спроса в Индии и Бразилии.
▪️Компания выпустила замещающие облигации на сумму $740 млн (серия ЗО25-Д и ЗО28-Д).
▪️По сообщению INTERFAX ФосАгро планирует заплатить windfall tax в конце 2023 года и оценивает налог в сумму менее ₽7 млрд. Менеджмент компании отмечает, что новый единоразовый сбор приведет к уменьшению free cash flow компании, который является у компании базой для исчисления дивиденда.
▪️Отчиталась о финансовых результатах за I пол. 2023 г. по МСФО.
— Выручка — 37% до ₽213 млрд сравнению с аналогичным периодом прошлого года
— Чистая прибыль -67,84% до ₽41,5 млрд
—Долговая нагрузка выросла по коэффициенту чистый долг/EBITDA – до 1,1х.
🗣Результаты компании ожидаемо слабые. Падение финансовых показателей связано со снижением цен на удобрения, а также более слабым рублём в I пол. 2022 г.
🏦 Сбер опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за 8 месяцев 2023 года. Эмитент за 8 месяцев заработал почти 1₽ трлн чистой прибыли, да многие прогнозировали с начала года такой заработок за год, но кэш-машина встала на рельсы денежного потока и не собирается останавливаться (допускаю, что многие частные инвесторы уже принялись подсчитывать дивиденды, как и наше государство, которое нуждается в пополнении бюджета, для миноритариев это хорошо). Банк отметил, что выдал рекордный объём ипотечных кредитов — более 500₽ млрд, а также рекорд был поставлен по выдаче кредитов частным клиентам — 915₽ млрд (в прошлом месяце 758₽ млрд). Всё это отголоски раскрученной инфляционной спирали, когда потребление выросло за счёт кредитования, а с учётом ужесточения ДКП некоторые клиенты банков просто решили запрыгнуть в последний вагон и зафиксировать более низкую ставку по ипотеке/потреб. кредиту. Понятное дело, что по сделкам существует некий лаг, поэтому сентябрь будет последним увесистым месяцем по прибыли для банков, некий процент прибыли тот же Сбер потеряет из-за:
🏭 Долгое время я думал над продажей НКНХ (у меня были привилегированные акции), всё дело в том, что я не люблю продавать активы в минус, но недавний разгон акций помог, как итог, цена продажи — 95₽ (около 7% прибыли, пакет акций был куплен давно, пару раз я усреднял позицию, но в последнее время было дикое желание продать данный актив). Причины таких мыслей? Во-первых, меня дико напрягало, что доля моего нефтегазового сектора в портфеле перевалила за 50% и данная акция явно казалась мне слабым звеном (сейчас раздумываю увеличить финансовый сектор, посматриваю на Ренессанс Страхование). Во-вторых, я два года терпел дивидендную доходность в диапазоне от 1 до 2%, последняя выплата составила — 1,49₽ на акцию, но судя по чистой прибыли за 2022г. (РСБУ — 47,8₽ млрд), то могли заплатить 4,5₽ на акцию, но этого не случилось из-за див. политике (об этом будет ниже). В-третьих, ситуация вокруг компании, которая отражается в отчётах и корпоративном управлении, давайте рассмотрим это более детально:
Группа Европейская Электротехника (далее – «Компания»), ведущая деятельность по реализации комплексных решений в сфере инженерных и технологических систем в промышленности, строительстве и инфраструктуре, объявляет об утверждении Советом директоров новой Дивидендной политики, направленной на повышение уровня и регулярности выплат акционерам.
Утвержденная Дивидендная политика учитывает долговую нагрузку компании, при этом повышает минимальный уровень фиксированных дивидендных выплат акционерам.
6.4. Рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется решением Совета директоров Общества на основании финансовых результатов деятельности Общества по итогам отчётного года. Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50 % (пятидесяти процентов) от чистой прибыли Группы компаний «Европейская Электротехника», если коэффициент «Чистый долг/EBITDA» меньше или равен 0,5. При условии роста коэффициента «Чистый долг/EBITDA» выше значения 0,5, целевой уровень дивидендных выплат составит не менее 20% (двадцати процентов) от чистой прибыли Группы компаний «Европейская Электротехника».
По данным Минфина, средняя цена Urals в августе составила — $74 (-1% г/г), месяцем ранее — $64,37 (-17,9% г/г). Средняя цена Urals по итогам 8 месяцев составила — $56,58 за баррель (-31% г/г). Средняя же цена Brent в августе равнялась — $86,2, а в июле — $80,1. Таким образом, дисконт Brent к Urals в августе составил около $12 (14%). Дисконт сокращается с каждым месяцем, а цена российской марки нефти стремиться сравнятся с прошлогодней ценой, о чём это может говорить? Что потолок цен для сырья из России перестал работать ещё начиная с июля (примечательно, что EC даже не придумывает каких-либо ограничений или других выкрутасов, всё рычаги закончились?), а наши нефтяные эмитенты начинают получать весомую прибыль, учитывая, что рубль не собирается крепнуть по отношению к другим валютам (~97₽ за $). За такой скачок цены на сырьё необходимо благодарить нефтяной картель — ОПЕК+, где явные лидеры Саудовская Аравия и Россия предприняли особые меры по стабилизации цены:
🏦 Банк ВТБ опубликовал обобщённые консолидированные финансовые результаты по МСФО за июль 2023 года (воздержавшись от раскрытия сопоставимых данных за предыдущий год). ВТБ продолжает бить рекорды по чистой прибыли и стремиться к долгожданным 400 млрд за год, данный рубеж банк, вполне, сможет перешагнуть, тут сомнений не должно оставаться (за 7 месяцев 2023 года было заработано — 325,4 млрд, напомню вам, что годовой рекорд по чистой прибыли был зафиксирован в 2021 году — 327,4 млрд, в августе данный рекорд уже будет побит за 8 месяцев). На чём держится сей феноменальный результат: на процентных доходах (спрос на ипотеку и потребительские кредиты возрос, это даже отметил ЦБ и поднял ставку до 12%), валютной переоценке (ослабление рубля сыграло немаловажную роль с начала 2023 года) и приобретению РНКБ (данный эффект повлиял на I квартал, поэтому в мае чистая прибыль банка просела почти в 2 раза). Теперь давайте перейдём к основным показателям банка: