дивидендная политика

Приветствую уважаемых читателей!

Чем может гордиться город Санкт-Петербург? Помимо восхитительной архитектуры, богатой культуры и блистательной истории есть еще одна, более приземленная и близкая к инвестору часть. Часть, которая может внести весомый вклад в формирование долгосрочного портфеля и денежного потока.

Компания Ленэнерго, можно сказать, «дочь маминой подруги» для других дочек Россетей. Является самой рентабельной из электросетевых дочерних компаний.

Охватывает своей деятельностью Санкт-Петербург и Ленинградскую область. Охват внушительный, хотя, например, в Кронштадте сети относятся к МО РФ, но могу ошибаться.

Вот, что сама компания пишет о себе в своем годовом отчете:

( Читать дальше )

В российском законодательстве возможности для учреждения разных типов акций довольно скудны. Помимо обыкновенных акций допускается лишь эмиссия привилегированных (в качестве исключения вспоминается разве что ВТБ, имеющий два типа префов). Вкратце, владельцы префов имеют приоритетное право на получение определенных дивидендов, жертвуя взамен правом голоса в управленческих решениях. В этом посте хочется предложить модель оценки дисконта одного типа акций к другому.

Как ни банально бы не звучало, соотношение между ценами на обычку и преф определяется тем, насколько права акционеров отличаются в текущей конъюнктуре рынка. Наиболее частый случай на российском рынке: права примерно одинаковые (Сбер*, Башнефть, Татнефть, Ростелеком и пр.). Выражается это в следующем: уставом закреплены определенные дивы на преф, а также оговорено, что дивиденд на преф не может быть меньше дивиденда на обычку. Однако компания и так платит хорошие дивиденды (не меньше чем полагается по уставу на преф), таким образом, дивиденд обычки и префов совпадает. В подавляющем большинстве случаев, наличествует явный мажоритарий, так что право голоса на собраниях «стоит» немного — все равно «хотелки» мажора не перебить. Всё это приводит к тому, что

( Читать дальше )

«Распределение дивидендов может стать позитивным катализатором для акций МосБиржи, доходность на текущих уровнях составляет около 9%»



Чистая прибыль «Новатэка» по МСФО за 2022 год выросла более чем на 50% по сравнению с предыдущим годом, заявил глава компании Леонид Михельсон, а это значит он заработал в 2022 году около 650 млрд рублей прибыли.

Новатэк" подписал меморандум с индийской Deepak Fertilisers and Petrochemicals Corporation Ltd.
Отмечается, что меморандум предусматривает поставки СПГ в адрес Deepak Fertilisers на спотовой и долгосрочной основе, включая поставки с проекта «Арктик СПГ 2». Стороны также намерены сотрудничать по реализации долгосрочных поставок низкоуглеродного водорода и аммиака, произведенных с использованием технологий улавливания и подземного хранения углекислого газа, крэкинга и возобновляемых источников энергии на перспективном газохимическом комплексе «Новатэка» на Ямале.

Новый газовый гигант💪 Как вы оцениваете потенциал компании?

#NVTK 

🏦 Сбербанк представил сокращённые результаты по РПБУ за декабрь и весь 2022г (отчёт за октябрь, ноябрь). Для Сбербанка 2022г стал серьёзной проверкой, как итог компания справилась с внешними вызовами и быстро перестроилась. Третий месяц подряд Сбербанк генерирует прибыль, а это уже достойные результаты на фоне сложившийся экономической ситуации в стране. Давайте рассмотрим главное из релиза:

 🗣 Розничный кредитный портфель в декабре вырос на 1.7% до 12₽ трлн, а с начала года — на 12,9%. Частным клиентам в декабре был выдан рекордный объём кредитов – 625₽ млрд. Главным драйвером стала ипотека, рост которой ускорился в ожидании изменения программ господдержки с 2023г;



( Читать дальше )

Российская военная операция «трансформирует все аспекты российского общества»: «эпоха «дивидендных аристократов» — олигархов, которые в последние годы богато жили за счет огромных прибылей своих компаний, — ушла навсегда», пишет Bloomberg со ссылкой на беседы с топ-менеджерами российских компаний и владельцами бизнеса в России.

По словам одного из источников агентства, президент России Владимир Путин против национализации и считает ее «ошибочной стратегией». «Но времена, когда олигархи могли пользоваться выгодами высоких цен на сырье, прошли. Военное время требует жертв от всех», — заключил он.

По данным Bloomberg, на этом фоне некоторые российские бизнесмены опасаются, что активы — особенно тех, кто уехал из страны, — могут перейти к «более лояльным» конкурентам и в конфиденциальном порядке заказывают исторические исследования бизнес-моделей времен перед Второй мировой войной.

Привет!

Год начался позитивно на российском рынке. Психологически это очень радует, разумом осознаем все тот же главный риск, который присутствует — геополитика.

Портфель к концу года составил такой, какой хотел. Все ненужные активы распродал, закупил то, что считаю для себя нужным. Остался только FinEx, который всем доставляет дискомфорт своим присутствием в портфеле. В целом, полностью удовлетворен и продолжаю постепенно работать над инвестиционными портфелями.

Получил дивиденды от Лукойла перед НГ. На них купил акции Сбербанка и Новатэка. 

НОВАТЭК.

Почему я его покупаю и какие перспективы СПГ? Данные взял из долгосрочной программы развития производства СПГ в РФ. При проведении анализа прогнозов ведущих мировых аналитических агентств разработаны 2 сценария развития динамики потребления природного газа и сжиженного природного газа — высокий и низкий. Мы рассматриваем Новатэк, то сразу перейдем к высокому сценарию. Надо отметить, чтобы при двух сценариях идет повышение потребления СПГ.

( Читать дальше )

🔌 ФСК—Россети направила заявление о завершении реорганизации. Напомню, что ещё в середине июля вышла новость об объединении Россетей и «дочки» ФСК ЕЭС в одну компанию. Причём состоялось оно на базе ФСК. Также совет директоров ФСК ЕЭС одобрил допэмиссию для присоединения к Россетям (общая сумма допэмиссии составила 874,4₽ млрд). Акции Россетей прекратят торговаться, а акционерам выдадут акции ФСК ЕЭС. За 1 акцию Россетей можно было получить 6,7 акций ФСК ЕЭС. Всем акционерам, кто со слиянием не согласен, предлагалось продать акции по оферте: для 

( Читать дальше )

Акционеры Фосагро утвердили выплату дивидендов

💰Размер выплат составит ₽318 на акцию. Дивотсечка — 19 декабря. Но есть нюанс…

🧐Утверждение состоялось еще 8 декабря, но пресс-служба компании опубликовала информацию об этом только сегодня. То есть инвесторы понятия не имели, действительно ли выплатят дивиденды.

😳Казалось бы — теперь-то все решено, можно покупать! Но дело в том, что 19 декабря — это понедельник. А торги на Мосбирже проходят в режиме Т+2, когда расчеты по сделке происходят через два рабочих дня.

🤯И выходит, что для получения дивидендов необходимо было владеть акцией на 15 декабря. То есть… вчера! 🥳Премию «Новаторский подход» мы вручаем компании досрочно.

📉Акции Фосагро (PHOR) сейчас падают на 3%.

🚀По словам аналитиков Market Power, такое случается невероятно редко. Ситуация, безусловно, неприятная и выглядит некрасиво, Однако с точки зрения долгосрочного инвестора ничего страшного не произошло.

( Читать дальше )

 Важные события текущей недели на фондовых рынках



( Читать дальше )

Выделяем важные события и факторы, которые могут повлиять на рынок акций.

  

• NEW! Льготная ипотека — ключевой фактор для девелоперов

Важность: высокая

Власти пока не приняли окончательного решения по поводу судьбы программы льготной ипотеки с 1 января. За продление программы выступает Минстрой, аргументируя необходимостью поддержать строительную отрасль. Минфин и Банк России сомневаются в эффективности программы. Льготная ипотека — мощный драйвер как в плане спроса на недвижимость, так и с точки зрения поддержки цен. Потенциальный отказ от продления — будет негативным драйвером для акций ПИКа, Эталона, Самолета и ЛСР.

( Читать дальше )