дивидендная политика

Совет директоров Газпрома рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 рубля на одну акцию. Также менеджмент рассказал о финансовых результатах компании за первое полугодие.

✅ Компания продемонстрировала рекордные показатели выручки и чистой прибыли. Чистая прибыль за полугодие составила 2,5 трлн рублей, что выше показателя аналогичного периода прошлого года на 131%.

✅ Размер рекомендованных дивидендов соответствует 50% от скорректированной чистой прибыли, которая составила 2,4 трлн рублей.

✅ В дальнейшем Газпром планирует придерживаться действующей дивидендной политики, рекомендуя выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.

📅 Голосование по выплате дивидендов пройдет 30 сентября.

💡 Если дивиденды будут утверждены на собрании акционеров, это очень положительно повлияет на российский рынок акций. Во-первых, часть этих средств пойдет обратно на фондовый рынок, что станет мощным драйвером роста. Во-вторых, выплата дивидендов укрепит уверенность инвесторов в долгосрочных перспективах фондового рынка. В последние недели рынок растет как раз на позитивных отчетностях по итогам первого полугодия и рекомендациях дивидендных выплат многими компаниями.

🔥 Московская Биржа планирует возобновить торги в утреннюю сессию на валютном и срочном рынке в сентябре. Естественно вам будут рассказывать о том, что заботятся о частных инвесторах с ДВ (про комиссию, прибыль со сделок и повышение ликвидности деликатно промолчат). Что же насчёт самого индекса, то сегодня прибавили благодаря неплохим корпоративным новостям (Аэрофлот решил законтрактовать 323 российских самолета, учитывая помощь из ФНБ, то данному эмитенту не дадут исчезнуть). Нефтяной сектор также чувствует себя благоприятно из-за растущей цены на нефть и укрепления доллара (то же самое можно сказать и про газовый сектор). Всё это позволило индексу закрыться сегодня в +1%, а за неделю прибавить +3,36% — весьма позитивно (

💵 В прекрасное время живём. На прошлой неделе все обсуждали налоговые платежи и укрепление рубля, а сегодня мы с вами смакуем неоднозначную новость о том, что Минфин возобновит в тестовом режиме покупки валюты на нефтегазовые сверхдоходы в ближайшее время. Ребят, которые играли на понижение решено высадить. Замечу, что данная новость витает в информационном пространстве довольно продолжительное время и всё это навряд ли играет положительную роль в портфелях спекулянтов (при этом ставка Минфина идёт на дружественные валюты, «токсичный» доллар не упоминается). Ещё стоит отметить, что НКЦ перестает с 29 августа принимать доллары для обеспечения по сделкам (

🤯 Инвесторы подходят постепенно к тому, что разочаровываются в акциях Газпрома и Сбербанка. Последние месяцы объёмы покупок/продаж этих эмитентов явно впечатляли, при этом хорошую рекламу им сделали крупные фонды. С отменной дивидендов Газпрома (ещё учитывайте непонятное будущее экспорта газа и сможет ли Газпром генерировать такую выручку в будущем) и целенаправленным ударом по финансовому сектору за счёт санкций, я не понимал смысл этих покупок? Опять же обогатились не те люди, которые следовали красочным сигналам. Сейчас происходит разгон акций СПБ, видимо инвесторы забыли, как сейчас, опасно иметь иностранные акции и что все это приводит к заморозке активов. Есть уверенность в будущем, что СПБ будет торговать теми объёмами, что и раньше? У меня лично нет, поэтому и риски такие я брать на себя не хочу. Опять же жду главного события на российском фондовом рынке и не спешу. Ниже расскажу о более интересных события фондового рынка:

🔥 Под конец прошлой недели рынок негативно отреагировал на допуск дружественных нерезидентов на фондовый рынок 8 августа (в основном, это крупные фонды, которые явно готовились к распродаже). Как итог, ЦБР и МосБиржа спохватились, ограничив допуск дружественным нерезидентам, допустив их только на срочный рынок (фьючерсы и опционы). МосБирже потребовалась дополнительная настройка биржевых систем в связи с указом президента (указ прямо запрещает нерезидентам из «недружественных» России стран выходить из активов без специального разрешения как минимум до конца 2022 года). Как вы уже заметили, рынок отреагировал позитивно на эти новости и мы уже 3 день показываем значительный рост, 

Летом прошлого года писал для закрытого клуба мини-идею в акциях банка Санкт-Петербург. Вот суть той идеи:

1. Банк является самым дешевым в секторе по мультипликатору Р/Е. Как раз вышел отчет за 1-й квартал 21 года по МСФО и утвердили стратегию до 2023 года

2. Компания платит 20% на дивиденд. При соблюдении финансовых целей, к 2023 году компания будет выплачивать 7,2₽ на акцию. Получается форвардный дивиденд в районе 10% к текущей стоимости акции.

Получается 80% прибыли идет на оборачиваемость капитала и резервы.  К примеру, банки с гос участием Сбер, ВТБ должны выплачивать 50%.

3. Если менеджмент утвердит новую див политику, то банк переоценится очень быстро.

4. Итого:

— банковский сектор растет

— БСПБ очень дешев

— есть фактор переоценки в виде отдачи на капитал

По этой идее я зафиксировал за 4 месяца 41,6% прибыли и вышел из нее. Часть денег переложил в ВТБ в ожидании дивиденда, которые в итоге не пришел.

💼IMOEX продолжает находиться в боковике и всячески противится тому, чтобы уйти выше 2100 пунктов. В такие моменты необходимо быть в ожидании и не спешить с покупками акций (санкции никуда не делись, СВО всё также продолжается, а рецессия на западе фактически подтверждена). Я уже писал, что еженедельно покупаю облигации Самолёта и не собираюсь отступать от своего плана, пока не увижу на рынке каких-либо движений (жду обвала, а не как другие скармливаю идеи про Газпром или Сбербанк). Но всё же интересные новости на фондовом рынке происходят, которые коснулись и моего портфеля, об этом ниже:

🔹 Я уже писал, что сейчас не рассматриваю финансовый сектор от слова совсем и мои последние покупки этого сектора дотированы 24 февраля. Тогда я покупал Сбербанк и 

📈 Сегодня мы столкнулись с другой реальностью. IMOEX уже второй день показывает рост и вся эта шумиха насчёт отмененных дивидендов сходит на нет. В Газпроме идут активные покупки и он перевалил за 200 руб., а значит, лично для меня смысл покупок данной бумаги отсутствует (память у частных инвесторов короткая, раз опять на грабли наступают). Сбербанк пытается стать главной идей крупных фондов и игроков, но какого-либо драйвера для ажиотажа в данном эмитенте не наблюдается (например, если бы объявили о выплате дивидендов, то рынок бы сошёл с ума). Разовая акция от того же ПИКа тоже сошла на нет, а значит, у нас по-прежнему остаются «два кита» фондового рынка. Ниже обсудим более значимые события рынка:

▪️ Только недавно мы наблюдали аховые цены на нефть, но сейчас всё начинает меняться. Кризис, разворачивающийся на западе, не оставляет другого выбора (вспоминаем 2008 год, тогда тоже цены на нефть устремились вверх, а после было чувствительное падение). Прогнозируют различные сценарии, но большинство ставит на 

Кому теперь верить? 

Отказ «Газпрома» от выплаты дивидендов поверг рынок в отчаяние. Но не все так плохо! В новом выпуске шоу «Без плохих новостей» Максим Шеин оценивает перспективы национального достояния и подсказывает, во что еще можно вложиться. 

А еще: главные новости недели; что такое зомби-акции и как их распознать; какие сделки Максим и его коллеги совершили на этой неделе. 

В конце выпуска — розыгрыш приза, приуроченный к 27-летию БКС. 

Смотрите, оставляйте комментарии и подписывайтесь!