дивиденды

Параметры фильтрации

ДД2018 = Дивидендная Доходность при выплате дивидендов за 2018г

NetDebt\EBITDA = соотношение Чистого Долга к EBITDA

EV\E = соотношение Честной Стоимости предприятия к его Чистой Прибыли

EV\EBITDA = соотношение Честной Стоимости предприятия к его EBITDA

BV\P = соотношение Балансовой Стоимости предприятия к его Капитализации

Для вычислений использованы данные LTM.

+++

( Читать дальше )

Процентные ставки и качество кредитов как краткосрочные драйверы роста. Чистая процентная маржа Сбербанка и ВТБ в 2К19 начала восстанавливаться, главным образом, на фоне роста доходности кредитов. В то же время мы считаем, что три понижения ставки (на 25 б. п. каждое) и еще два ожидаемых понижения в 2019-2020 гг. еще не отражены в стоимости фондирования Сбербанка и ВТБ. Стоимость розничных депозитов в 2К19 находилась на пике за последние 7 кварталов, тогда как рыночные ставки снизились на 80 б. п. с 1К19, по данным ЦБ. Таким образом, мы ожидаем дальнейшего улучшения ЧПМ в ближайшие несколько кварталов с удешевлением фондирования. Что касается кредитного риска, Сбербанк и ВТБ пока не видят ухудшения качества потребительских кредитов, как, впрочем, и крупных проблем с корпоративными займами. Таким образом, прогноз банков по стоимости риска (1-1,2% против 0,5-0,8% в 1П19) выглядит консервативным, на наш взгляд. Это должно сохранить интерес инвесторов к акциям обоих банков перед результатами за 3К19.

( Читать дальше )

Внеочередное собрание акционеров "Юнипро" пройдет 3 декабря.
На повестке — вопрос о выплате дивидендов по итогам девяти месяцев 2019 года.

1.9. Утвердить следующую повестку дня внеочередного Общего собрания акционеров Общества:1) Выплата дивидендов по результатам девяти месяцев 2019 года.

1.5. Определить датой, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на участие во внеочередном Общем собрании акционеров ПАО «Юнипро» – 10 октября 2019 года.

сообщение

Наблюдательный совет ВТБ рекомендовал выплатить дивиденды на привилегированные акции первого типа в размере 0,00018 рубля на акцию

Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, определено 14 ноября.

Рекомендовать внеочередному Общему собранию акционеров Банка ВТБ (ПАО):1. Принять решение (объявить) о выплате дивидендов за счет нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 0,000176672679543876 рубля на одну размещенную привилегированную именную акцию Банка ВТБ (ПАО) первого типа номинальной стоимостью 0,01 рубля.

сообщение

Инвестидея по акциям «ФосАгро»: +10% до конца января 2020 года; +25% до конца сентября 2020 года. Дата открытия: 26.09.2019 Цена открытия акции: 2479 руб. Целевой уровень цены акции: 2727 руб. до конца января 2020 г.; 3099 руб. до конца сентября 2020 г.

Текущая дивидендная доходность по акциям Фосагро составляет 2,2%, последняя дата покупки акций с дивидендом – 11 октября 2019 г. Наш прогноз следующего квартального дивиденда с учетом новой дивидендной политики предполагает еще 6,3% дивидендной доходности с датой закрытия реестра в январе 2020 г. Наконец, общая дивидендная доходность по акциям Фосагро в ближайшие 12 месяцев может составить около 15%, что является одним из самых высоких показателей на российском фондовом рынке (средний показатель 2018 г. составил 8,8%).

Наша консервативная оценка стоимости компании по методу дивидендных выплат предполагает 14%-ную потенциальную премию к текущей рыночной цене до конца 2019 г., а сравнение с аналогами – недооцененность в 21–24%. Исходя из этого, мы видим потенциал роста стоимости акций Фосагро в течение четырех месяцев на 10% (до 2727 руб./акция) и в течение 12 месяцев – на 25% (до 3099 руб./акция).

( Читать дальше )

Я планирую достичь финансовой независимости, поэтому инвестирую.

Откуда возьмется благосостояние? Как это будет выглядеть? Да очень просто.

 Со временем накопится капитал, который сможет генерировать постоянно в виде дивидендов достаточно денежных средств, чтобы ощутить сначала финансовую независимость, а потом уже и свободу. Я уже имею довольно весомый капитал, состоящий из двух частей: российская часть портфеля (акции) и иностранная часть (акции и ETF).

Кстати, содержание иностранной части моего инвестпортфеля, вы можете посмотреть в видео: 

( Читать дальше )

Решение набсовета X5 в общем не стало для нас сюрпризом так как обсуждение будущего сети «Карусель» шло уже давно. Сеть демонстрировала наиболее слабые финансовые и операционные результаты среди трех основных форматов компании. Рентабельность и плотность продаж были ниже целевых уровней несмотря на попытки X5 исправить это. Во многом это связано с трансформацией предпочтений потребителей, которые стали меньше закупаться впрок и чаще ходить в магазины «У дома». Помимо этого гипермаркеты перестали предлагать покупателям более выгодные цены, чем меньшие форматы, или разница стала не столь велика. Гипермаркеты дольше окупаются, чем прочие форматы, т.к. зачастую используют собственные площади, а не арендованные. Все это делает формат не очень привлекательным в данный момент. Операторы гипермаркетов в России, такие как например «Лента» или «Окей!, демонстрируют последнее время результаты хуже чем их конкуренты, оперирующие в основном меньшими форматами.

На наш взгляд, трансформация гипермаркетов положительно скажется на финансовых и операционных результатах X5 в перспективе, в частности на рентабельности, и компания сосредоточится на форматах, где она уже является лидером. Также передача магазинов „Перекрестку“ дополнительно упрочит позиции сети на рынке, а это, на данный момент, наиболее быстрорастущая сеть в портфолио группы.

По итогам 3К этого года, ритейлер ожидает негативный эффект на чистую прибыль в размере 5-6 млрд руб., что может составлять примерно 11%-13% от показателя за этот год. Чистая прибыль является для X5 базой для расчета дивидендов и увеличилась на 59% г/г в 1П 2019 г. На фоне трансформации прирост дивидендов по итогам года может оказаться не столь сильным как ожидалось ранее.

Михайлин Артем
ИК Велес Капитал»

Фосагро: стратегия до 2025 – неуклонное увеличение объемов    

Компания планирует к 2025 году увеличить выпуск удобрений и кормовых фосфатов на 25% (с текущих 9.5 млн т до 11.7 млн т). Капиталовложения за 2019-25 должны составить $1.1 млрд, в дополнение к уже одобренным $1.7 млрд инвестиций в действующие активы. Основные положения стратегии:

1) Увеличение мощностей на заводе в Череповце (капвложения — $390 млн), что должно увеличить выпуск продукции на 0.3 млн т, и EBITDA на $60 млн;

2) Строительство нового завода по производству MAP-удобрений на Метахиме (капвложения — $430 млн), прогнозный вклад в производство 0.6 млн т, в EBITDA — $90 млн

3) Инвестиции в производство NPK-удобрений в Балаково (капвложения $240 млн, прогнозный вклад в производство 1.1 млн т, в EBITDA $50 млн), к тому же увеличивающие степень диверсификации. Компания намерена удерживать коэффициент «чистый долг / EBITDA» на уровне 1.0-1.5x, расширять ассортимент удобрений и увеличивать пропускную способность своей железнодорожной и портовой инфраструктуры, снижая транспортные расходы.

( Читать дальше )

ФосАгро (+0,37%) обновит дивидендную политику.

Выплаты будут привязаны к свободному денежному потоку и долговой нагрузке, что сделает их более прогнозируемыми. На показатель прибыли у компаний влияют факторы неденежного характера, а возможность выплачивать дивиденд обусловлена не столько наличием прибыли, сколько наличием свободных денежных средств.

Однако, до подведения итогов 3-го квартала охота на дивиденд не начнется, поэтому пока не стоит ожидать всплеска интереса к акциям.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»