дивиденды

«Дорогобуж» (DGBZ) выигрывает от повышенного спроса на удобрения в Азии и  на Ближнем Востоке.

Мировой рынок удобрений восстанавливается с этого года – использование удобрений в глобальном масштабе показывает очевидный прирост по сравнению с 2022, и эта тенденция продолжится в 2024 году, согласно прогнозам аналитиков.

Портал AgroXXI.ru ознакомился с недавно опубликованным отчетом Rabobank, согласно которому перспективы мирового рынка удобрений в ближайшие годы позитивны, но не без проблем для некоторых стран. В целом, согласно отчету, мировой рынок удобрений восстанавливается: по оценкам, по итогам 2023 года использование минеральных удобрений увеличится примерно на 3% после падения на 7% в 2022 году из-за различных осложнений на рынке. Минеральные удобрения на мировом рынке есть и аграрии готовы их покупать, так подчеркивает позитивный прогноз Rabobank закупок удобрений в 2024 году – ожидается увеличение почти на 5%.

«Эти цифры соответствуют нашему индексу доступности, который показывает гораздо лучшие условия для покупки удобрений, чем год назад. Движения индекса подтверждают наши ожидания роста использования в 2023 году: азот вырастет на 2%, фосфаты — на 3,9%, а калий — на 5%», — говорит Бруно Фонсека, старший аналитик отдела сельскохозяйственных ресурсов в Rabobank. 

( Читать дальше )

В инвестиционной стратегии на 2024 год аналитики Альфа-Банка представляют анализ отдельных отраслей и выделяют акции-фавориты. Рассказываем про одного из фаворитов финансового сектора — Совкомбанк.

Прибыль в 2024 году сохранится на уровне 2023 года, а за вычетом разовых доходов от трейдинга она вырастет на 27% год к году. ROE на уровне примерно 30% – это самый высокий показатель среди публичных универсальных банков. На текущих уровнях Совкомбанк заметно недооценён по мультипликаторам относительно других публичных банков РФ.

Плавающие ставки по примерно 90% корпоративных кредитов и избыток ликвидности поддержат маржу в 2024 году. Качество сервиса и вовлечённость акционеров позволяет банку эффективно конкурировать с крупнейшими игроками и зарабатывать маржу, сопоставимую со Сбербанком.

Широко диверсифицированный бизнес и гибкость в принятии решений помогают на разных этапах цикла концентрироваться на наиболее маржинальных направлениях. При этом банк сохраняет возможность стабильно выплачивать дивиденды (при распределении 25-35% прибыли дивидендная доходность по итогам 2023-2024 годов составит 8-10%). Успешный опыт сделок M&A – опцион на будущий рост бизнеса.

«Альфа-Банк»

( Читать дальше )

Добрый день, уважаемые читатели! Достаточно давно мы не публиковали посты в канале. Сегодня хотим исправить данную ситуацию Думаю, что многие из вас знают, что сейчас стартует сезон отчетности, в том числе, у внебиржевых эмитентов. Результаты наиболее интересных компаний мы будем постепенно освещать в нашем канале. Что касается сегодняшнего поста, мы бы хотели посвятить его наиболее интересным дочерним структурам холдинга ОДК, а именно — ОДК-УМПО и ОДК-СТАР.

👉 ОДК-УМПО — сектор военной авиации

• Выручка авиастроительной компании увеличилась на 10,64% до 105,16 млрд руб.
• Основной рост выручки продемонстрировали 2 сегмента: «реализации услуг по ремонту двигателей» и «реализации запасных частей, агрегатов и комплектующих». Рост выручки по сегментам составил 27,34% и 48,54%, соответственно.
• Чистая прибыль увеличилась на 120,6% до 11,01 млрд руб. благодаря сокращению коммерческих расходов и троекратному росту прочих доходов.

   

👉 ОДК-СТАР — сектор гражданской авиации

( Читать дальше )

В инвестиционной стратегии на 2024 год аналитики Альфа-Банка представляют анализ отдельных отраслей и выделяют акции-фавориты. Рассказываем про одного из фаворитов финансового сектора — Сбербанк.

Сбербанк продолжит наращивать прибыль в 2024 году (+10% год к году). Чувствительность к процентному и валютному рискам практически отсутствует. Портфель активов, сформированный в 2022-2023 годы, плавающие ставки примерно по 50% кредитов юрлицам и высокая доля средств клиентов на текущих счетах (около 42%) обеспечат устойчивость маржи.

Сбербанк торгуется с дисконтом к историческим мультипликаторам. При этом макроэкономические вводные на 2024-2025 годы (рост ВВП приблизительно на 1% в год, устойчиво высокие реальные процентные ставки – 5-7%) позволят банку зарабатывать ROE на уровне 22-24% (против 19% в среднем в 2013-2023 годы).

Менеджмент банка намерен ежегодно наращивать размер дивидендов. При распределении 50% прибыли за 2023-2024 годы дивидендная доходность составит 12-14%.

Технологии — опцион на будущий рост бизнеса. Сбербанк планирует научиться с применением искусственного интеллекта предсказывать потребности клиентов и предлагать релевантные для них продукты (банковские и небанковские). Также банк пообещал предложить рынку собственные ИТ-решения.

( Читать дальше )

Вчера, пусть и с небольшой задержкой, но все же стартовали торги акциями «Диасофта», которые тут же завершились из-за аномально высокого спроса.

Торги пришлось остановить на верхней планке в 40%. Сегодня утром акции стали корректироваться — многие инвесторы, которые не принимали (или безуспешно принимали) участие в размещении, смогут подобрать бумаги по более низкой цене.


( Читать дальше )

📌 Интересные два тезиса прозвучали вчера из уст главы Ростелекома Михаила Осеевского в кулуарах форума цифровой трансформации, в рамках недели «Российского бизнеса» РСПП.:

1️⃣ Дивиденды по итогам 2023 года будут (правда, Осеевский не уточнил их размер и сроки выплаты, но будем ориентироваться на прошлогодние 5,447 руб. на акцию).

2️⃣ Ростелеком планирует в 2024 году провести первичное размещение акций (IPO) одной из своих дочерних компаний (здесь тоже Осеевский решил обойтись без подробностей, но скорее всего речь будет идти о сегменте инфраструктурного облачного провайдинга, где Ростелеком занимает 1/4 отечественного рынка).



👉 Оба этих фактора однозначно позитивные для акционеров Ростелекома, а потому котировки акций обыкновенных и привилегированных (#RTKMP) акций по итогам вчерашних торгов уверенно выросли на +6,2%и +3,2%соответственно.

Если сравнивать МТС и Ростелеком, то можно прийти к выводу, что обе эти компании примерно одинаковые по структуре бизнеса – сопоставимая выручка, долговая нагрузка и капитальные затраты.

( Читать дальше )

Акции «Сбера» обновили максимумы, превысив уровень 290 рублей. На мой взгляд, позитивный фон для акций продолжает создавать недавно опубликованная неплохая отчетность за январь по РСБУ. Несмотря на ожидаемое замедление кредитования в связи с высокими процентными ставками и мерами ЦБ по «охлаждению» розничного сегмента, банк показал позитивную динамику прибыли в годовом выражении. Это согласуется с заявлениями руководства «Сбера» о том, что банк намерен продолжать наращивать прибыль в ближайшие годы.

Кроме того, возможно, некоторые инвесторы начинают подкупать акции «Сбера» в преддверии намеченной на 29 февраля публикации финансовых результатов по МСФО за IV квартал и весь 2023 год. Результаты, как ожидается, будут сильными, с обновлением рекорда по прибыли. При этом менеджмент может дать уточненные прогнозы на 2024 год и сделать какие-то намеки по поводу дивидендов.

С технической точки зрения, акциям «Сбера» для ухода в район 300 руб. надо сначала закрепиться выше уровня 289 руб., локального максимума от конца ноября. На данный момент данные бумаги выглядят несколько перекупленными, поэтому нельзя исключать коррекции в район 280-285 руб.

( Читать дальше )

Согласно сообщению Московской биржи, 14 февраля — последний день торгов привилегированными акциями Транснефти в режиме Т+1. Дата приостановки ранее дважды менялась.

С 15 февраля бумаги не будут торговаться. Они снова начнут обращаться только в среду, 21 февраля. В рамках процедуры дробления стоимость одной бумаги снизится в 100 раз. Общая капитализация останется неизменной.


( Читать дальше )

Сравним двух гигантов хайтека — Yandex и TCS Group, их бизнес и перспективы их акций.

У них много общего. Оба созданы с нуля в современной России, оба относятся к цифровым индустриям, оба переживают переезд из иностранных юрисдикций. Посмотрим, кто из них интереснее с точки зрения инвестиций — Yandex или TCS Group.


( Читать дальше )

В прошлом году интерес к акциям Селигдара вырос: осенью 2023 года они были включены в индекс МосБиржи. Инвестиционный кейс холдинга предполагает двузначные темпы роста EBITDA. Вместе с тем мы отмечаем риск увеличения капитальных затрат и отвлечения ресурсов на развитие оловодобывающего дивизиона в средне- и долгосрочной перспективе. К концу 2023 года котировки Селигдара значительно снизились с пиковых уровней, достигнутых в начале осени. Этому способствовал общий пессимизм на российском рынке акций, вызванный в том числе повышением ключевой ставки ЦБ и падением цен на нефть. Спад котировок Селигдара привел к тому, что оценка холдинга вернулась к фундаментально обоснованным уровням.


( Читать дальше )