доллаР

💁🏼‍♂️Евген столкнулся со шквалом вопросов, что мол ФРС меняет методологию подсчёта инфляции и мол ВСЁ ДАЛЬШЕ БЫЧИЙ РЫНОК.

Первое и главное! ФРС не считает инфляцию (CPI), так как её подсчитывает BLS (Бюро статистики труда). Ошибиться может каждый, но сейчас блогеры повально списывают друг у друга и поэтому у всех ФРС меняет методологию, а не BLS!

Дальше! ФРС не меняет временной период подсчёта, чтобы сгладить инфляцию, как об этом говорят разные блогеры, но меняет время подсчёта веса, где ранее вес в CPI менялся раз за два года, а теперь будет меняться за год. Важно понять, что базисный период для подсчёта инфляции не меняется и не может измениться, так как вы видите показатель в годовом исчислении, что означает «ИЗ ГОД В ГОД» или Г/Г.

🤔 Изменение методологии очень логично, так как потребление с 2020 года сильно изменилось из-за пандемии и из-за изменения денежно-кредитной политики, где ставки взлетели от 0 до 4,5%. Только вдумайтесь, какие американские горки испытали потребители в США, которые сначала были заперты на карантин, потом получили море вертолётных денег, а потом их выпустили, и они начали тратить. Получается, что двухлетний подсчёт веса не отразил бы действительность и приуменьшал бы значимость компонентов сегодняшних по сравнению с компонентами 2020 года.

За последние 30 лет правительство США более 20 раз меняло методологию расчёта инфляции и если бы в США использовали методологию 40 летней давности, то инфляция была бы сейчас примерно 15%. Но за 40 лет структура потребления сильно изменилась, и скорость потребления, а значит, менять методологию правильно и необходимо. Тут нет теорий заговоров, чтобы ФРС быстрее остановились и начали пампить рынки.

👉 Однозначно то, что инфляция в США с новым методом подсчёта станет быстрее, то есть волатильнее, так как возрастёт вес основных товаров к услугам, а услуги всегда замедляются медленнее. Естественно, новая методология увеличит скорость замедления инфляции в США, где по разным подсчётам скорость возрастёт примерно ещё на +0,5-1% от сегодняшней скорости замедления. Получается, что вполне вероятно, что следующие данные будут на уровне 5,7%, что позитивно отразится на рынках. Но повторюсь, что ставка ФРС США очень-очень-очень высокая и будет держаться практически весь 2023 год и остановка ФРС не отменяет рецессию или слив на рынках.

Продавцы вчера оказали попытку сопротивления. Цена движется к тесту UT. Там уже вновь смотреть на попытки продаж. В целом высокая вероятность продолжитьрост.

Тг: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Статья перевод с сайта topdowncharts.substack.com , в ней показаны полезные графики и комментарии к ним. В конце сделаны выводы . 

Интересные графики и заметки в твиттер и телеграм.

twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

telegram : https://t.me/elliotwaveorg

1. Глобальная рецессия 2023 года. Одной из самых интересных работ, которые я проделал в 2022 году, было проведение своего рода метаанализа всех опережающих индикаторов, которые я разработал за эти годы. Ключевой вывод из этого заключается в том, группируете ли вы опережающие индикаторы по типу/фактору, географии или прогнозному окну — все они единодушно указывают на резкий спад в начале 2023 года.

Во многих смыслах это приближающийся полный круг мощного стимула, который был запущен в 2020 году. Или, как я его называю: «странный, но знакомый цикл».

БУУУМмм… Борьба за потолок госдолга США рискует остановить QT (количественное ужесточение) ФРС США — Bloomberg

☝️Рынки приготовьтесь к потрясениям. Тут и кроется последний рост рынков! (читай до конца!). Кстати, вот почему важно слушать подкасты Евгена, но побочкой может быть привыкание к подкастам.

Давайте обрисую ситуацию ещё раз. Попробуйте вдуматься в суть проблемы, которая ОЧЕНЬ «неоднозначная»:

Республиканцы недавно заняли Палату Представителей, где после серии неудач решили вырвать у демократов хоть одну победу, связанную с бюджетными расходами. Республиканцы требуют от демократов, чтобы те представили план по сокращению расходов и тогда, республиканцы согласиться увеличить потолок долга. Демократы не собираются идти на поводу у республиканцев и тут НАЧАЛОСЬ.

Минфин прибегнул к чрезвычайным мерам, чтобы финансировать США. Чрезвычайных мер хватит, по оценке разных аналитиков до июня (может до сентября). Получается, что Минфин просто выпускает наличность со счетов казначейства США в экономику, когда Центробанк США пытается эту ликвидность сократить в целях борьбы с инфляцией. Вероятно, Евген ошибся немного в сроках туземуна на рынках и он как раз случился УЖЕ (но не путать с разворотом, так как тенденция медвежья и мы летим на дно) из-за введения чрезвычайных мер в США по выпуску наличности.

Как подчеркивается в сообщении, «в связи с односторонними решениями американских финансовых институтов» обслуживание корреспондентских счетов Газпромбанка в долларах США в JPMorgan Chase Bank и Bank of New York Mellon будет прекращено. 

Как отмечает пресс-служба, Газпромбанкпродолжит обслуживание депозитов и счетов в долларах США, а также трансграничные переводы в других валютах. Иными словами, клиенты не смогут осуществлять только перевод долларов США, но о заморозке счетов, запрете на снятие валюты или на ее хранение на счетах речь не идет.

Источник: https://www.vedomosti.ru/finance/news/2023/01/24/960282-gazprombank-prekraschaet-transgranichnie-perevodi

В декабре – начале января я очень удачно катался на горках в долларе. Последний раз продал часть по 72₽ и откупил по 68₽.

👆Обратите внимание на график. Я уже не первый раз говорю об этом боковике. Цена вернулась в диапазон цен, в котором находилась с 20 года по начало 22 года.

На 2023 год уже планируется дефицит бюджета в размере 3 трлн ₽. А учитывая падение цен на нефть марки Urals, многие экономисты уже считают, что он может составить 5-6 трлн.

В такой ситуации девальвация рубля просто необходима! Других способов спасти экономику нет!

Но её нельзя проводить быстро, дабы не спровоцировать панику. Вот мы и видим постепенный рост валюты.

Я продолжаю удерживать позицию в валюте, которую докупал при цене доллара в 68₽. Частично фиксировать среднесрочную позу буду от 75₽.