В прошлый раз по итогам августа я посчитал доходность народного портфеля при пассивном инвестировании в него в равных долях, то есть если бы мы в начале месяца купили акции 10 компаний, а в конце месяца продали. Итоги августа можно посмотреть тут (клац).
В комментариях было много замечаний, что рынок растет и на этом рынке сложно не получить прибыль. Что же, давайте посчитаем сколько бы мы заработали по итогам сентября, инвестируя в акции народного портфеля. У нас есть 10 компаний, в каждую из которых мы условно вложили 10% бюджета.
Расчет опять начнём с привилегированных акций Сбербанка. Цена на открытии 01.09.2023 (цена А) была 264,75 рублей, цена на вечер 29.09.2023 (цена Б) составляла 260,41 рублей. Изменение за месяц составило -1,6%.
Дело осталось за малым, посчитать динамику оставшиеся 9 бумаг:
Сбербанк-а: цена А – 264,85, цена Б – 260,72, динамика за месяц: -1,6%.
Газпром: цена А – 177,99, цена Б – 167,09, динамика за месяц: -6,1%.
На неделе Московская биржа опубликовала итоги работы в августе 2023 года. Кроме информации о росте количества клиентов и брокерских счетов, а также о беспрецедентной максимальной активности частных лиц за всю историю биржи, компания опубликовала самые популярные ценные бумаги в портфелях обычных инвесторов, таких как мы с вами. Это были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (29,7% и 7,4% соответственно), акции Газпрома (16,9%), ЛУКОЙЛа (13,5%), Норникеля (7%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (6,1%), акции Яндекса (5,7%), Роснефти (5,5%), НОВАТЭКа (4,5%) и Магнита (3,7%).
Я решил посчитать какую доходность дали бы вышеуказанные бумаги за август при пассивном инвестировании, то есть, если бы мы не глядя ни на что, кроме популярности акций у инвесторов, купили эти 10 бумаг в равных частях по 10% от условного бюджета.
Итак, начнем с привилегированных акций Сбербанка. Цена на открытии 01.08.2023 (цена А) была 266,15 рублей, цена на вечер 31.08.2023 (цена Б) составляла 264,75 рублей. Изменение за месяц составило -0,5%.
Рынки акций переживают не лучшие времена. Инфляция, рост ставок, замедление экономики — все эти факторы давят на фондовые индексы. Однако среди общего негатива есть и позитивные моменты для инвесторов.
В частности, серьезно недооцененными сейчас выглядят акции Berkshire Hathaway и PayPal. Эти бумаги имеют колоссальный потенциал роста, когда рыночная конъюнктура улучшится. По сути, они как бомбы замедленного действия, которые рано или поздно взорвутся.
Давайте разберемся, почему акции BRK.B и PYPL стоит купить прямо сейчас.
Во-первых, Berkshire Hathaway торгуется с ощутимым дисконтом к справедливой стоимости. Компания имеет широчайшую диверсификацию бизнеса и стабильно генерирует денежные потоки. При этом акции стоят всего в 13,9 раз дешевле EBITDA.
Во-вторых, Berkshire активно выкупает собственные акции, что дополнительно поддерживает курс. Легендарный инвестор Уоррен Баффет явно считает бумаги своей компании недооцененными.
В-третьих, несмотря на нынешние проблемы, PayPal остается сильным брендом в сегменте цифровых платежей. Акции компании упали в цене в разы и торгуются всего в 11,8 от годовой прибыли.
На графике множество портфелей, сгенерированных случайным образом, из акций российских эмитентов с учетом реинвестиций полученных дивидендов с горизонтом в 10лет:
Портфели однозначно выигрывают в своей массе по соотношению доходность/волатильность!
Статья от Бена Карлсона
Я вспоминаю инвестиционную конференцию, на которой я присутствовал в 2010 или 2011 году, когда люди все еще были обеспокоены возможным продолжением финансового кризиса.
Один из докладчиков на сцене был квантом, поэтому в его презентации было много цифр.
Он показал оценки для портфеля акций/облигаций США 60/40. Он утверждал, что ставки были настолько низкими, а оценки акций были настолько высокими (с использованием коэффициента P/E Шиллера ), что ожидаемая доходность портфеля 60/40 находилась в 95-м процентиле плохих ожидаемых результатов.
Люди в зале все еще были напуганы после ипотечного кризиса.
Действительно казалось, что мы были обречены на низкую доходность на долгие годы, это была “новая нормальность”.
Вместо этого произошло вот что:
Доходности акций различных
Каким бы потрясающим инвестором ни был Уоррен Баффет, размер и структура компании, которую он возглавляет, дают возможность со временем превзойти его.
КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ
Уоррен Баффет — один из величайших инвесторов нашего века, но в наши дни даже его могут победить предприимчивые инвесторы, которые осознают невероятные проблемы, с которыми он сталкивается. В какой-то степени став жертвой собственного успеха и отчасти из-за требований ведения страхового бизнеса, Баффет сегодня не так непобедим, как когда-то.