евробонды

ПАО «ЛУКОЙЛ» («Компания», или вместе с дочерними обществами — «ЛУКОЙЛ») приглашает держателей находящихся в обращении:
Облигаций со ставкой 4,563 процента и сроком погашения в 2023 г., выпущенных LUKOIL International Finance B.V. и обеспеченных гарантией Компании (код ISIN (Положение S): XS0919504562; код ISIN (Правило 144A): US549876AH32) («Облигации со сроком погашения в 2023 г.»);
Облигаций со ставкой 4,750 процента и сроком погашения в 2026 г., выпущенных LUKOIL International Finance B.V. и обеспеченных гарантией Компании (код ISIN (Положение S): XS1514045886; код ISIN (Правило 144A): US549876AL44) («Облигации со сроком погашения в 2026 г.»);
Облигаций со ставкой 2,80 процента и сроком погашения в 2027 г., выпущенных LUKOIL Capital DAC и обеспеченных гарантией Компании (код ISIN (Положение S): XS2401571448; код ISIN (Правило 144A): US549875AA06) («Облигации со сроком погашения в 2027 г.»);
Облигаций со ставкой 3,875 процента и сроком погашения в 2030 г., выпущенных LUKOIL Securities B.V. и обеспеченных гарантией Компании (код ISIN (Положение S): XS2159874002; код ISIN (Правило 144A): US54988LAB27) («Облигации со сроком погашения в 2030 г.»); и/или

( Читать дальше )

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 063,30 (-0,50%)

⬆️ Индекс РТС: 1 113,97 (-0,57%)

Президент России подписал закон, разрешающий российским эмитентам евробондов выпускать замещающие их облигации в рублях.

США разрешили транзакции с Россией, связанные с продовольствием, удобрениями, посевными материалами, лекарствами и медицинским оборудованием.

Президент компании Селигдар сообщил о появлении на российском рынке золота новых покупателей из Индии, ОАЭ и Китая.

Банк России рассмотрит продажу всей группы банка Открытие банку ВТБ. В сделку может войти также одноименный негосударственный пенсионный фонд и Росгосстрах.

По данным НАУФОР, объем средств иностранных инвесторов, замороженных в российских акциях и облигациях, составляет $312 млрд.

По данным издания Коммерсант, в июне выпуск стали в России стал убыточным. Рентабельность ПАО «Северсталь» составила -46% на экспорт и +1% на внутреннем рынке, НЛМК — -23,9 и -7,9% соответственно, а ММК вышел на средний показатель в -5,9%.

( Читать дальше )

В последнее время российский рынок приболел, Индекс Мосбиржи без инорезов щупал 2100 пунктов впервые после 24.02.22 (недельный график)


Но этому есть объяснение: ушлые парни начали получать локальные акции взамен ГДР, которые купили за копейки после начала спецоперации.


( Читать дальше )

Фраза из фильма Жмурки отражает сюр происходящего с евробондами


Цены на оншорном и оффшорном рынке еврооблигаций разные и многие как-то пытаются обратить этот арбитраж в свою пользу. Оншорный рынок — это рынок с участием российских депозитариев, а оффшорный — весь остальной, в котором нет российских кастодианов. Депозитарием самого верхнего уровня на рынке еврооблигаций являются  Euroclear/Clearstream. 

Но с выходом Указа Президента №430 от 05.07.2022 оншорный рынок евробондов с участием российских депозитариев вскоре вообще перестанет существовать, посколько предмет обращения на этом рынке заменят на внутренние облигации росс. должников, связанных с евробондами.

Указ направлен на радикальное изъятие «российской части» еврооблигаций из иностранной инфрастуктуры с обменом их на внутренние бумаги с тождественными условиями либо на досрочный выкуп «российской части» евробондов  за счет средств от размещения внутренних долговых бумаг.

( Читать дальше )

Вчера агентство Bloomberg написало, что Россия допустила дефолт по суверенным еврооблигациям, чего не было в России аж с 1918 года. Льготный период по выплате просроченных платежей по гособлигациям в эквиваленте около $100 млн истек в конце дня 26 июня, инвесторы не получили их — это является событием дефолта, объяснило агентство, назвав дефолт кульминацией санкционной кампании против России.

Как я писал в более ранних постах, текущий дефолт не имеет никакого отношения к платежеспособности, а является инструментом пропаганды и риторики для политиков ЕС и США, и агентство Bloomberg это подтвердило.

Интересно отметить, что Дефолт страны по внешним обязательствам могут признавать международные рейтинговые агентства, Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA), сами держатели бондов путем голосования, процедура которого описана в эмиссионной документации, или какой-либо иностранный суд, если кредиторы решат туда обратиться.

Однако, в апреле очередные санкции Евросоюза запретили рейтинговым агентствам вести деятельность в России, и они перестали комментировать ситуацию с российскими платежами по евробондам. Решение ISDA не является событием дефолта в контексте отношений между эмитентом и держателями еврооблигаций, а держатели пока ещё не обратились с претензиями.

( Читать дальше )

«Открытие Инвестиции» разработали сервис торговли еврооблигациями через Телеграм-бота. Первым брокером, подключенным к сервису, стало ООО «Инвестиционная палата» — теперь клиенты этой компании могут совершать сделки с еврооблигациями на фондовом рынке Московской биржи в режиме внебиржевых сделок.

Новая платформа, созданная в рамках стратегии развития клиентского сервиса «Открытие Инвестиции» и повышения качества обслуживания, представляет собой площадку для торговли еврооблигациями в формате Телеграм-бота. Торговый сервис позволяет клиенту разместить предложение на покупку или продажу и найти контрагента для сделки. Пользователям платформы в настоящий момент доступно более 170 выпусков еврооблигаций, с расчетами в валюте номинала или в рублях по курсу НКЦ на дату заключения сделки.

Указав в телеграм-боте направление сделки — «купить» или «продать», надо выбрать подходящее предложение из списка или создать заявку на интересующую еврооблигацию. Когда вторая сторона подтвердит актуальность заявки, бот отправит подробную инструкцию по подаче голосового поручения через трейдера.

( Читать дальше )

Маски сброшены. Запад готов грабить инвесторов в угоду политических очков, которые лидеры, конечно, представят как плюсы и громко будут заявлять – «Смотрите! В России дефолт! Наши санкции работают!».

Давайте разберемся какова реальность, и какие могут быть последствия для всех.

Первое что нужно понять, почему санкции на НРД по сути грабеж инвесторов, как с одной так и с другой стороны. Постараюсь совсем простым языком донести суть.

НРД – это национальный расчетный депозитарий, который в первую очередь обслуживает Московскую Биржу и учитывает ценные бумаги (в том числе и иностранные), которые продаются на ней. Через него также проходят государственные и корпоративные еврободны России. НРД взаимодействуют с Евроклир позволяя производить клиринг между российскими и иностранными инвесторами. После начала военной операции РФ, сделки были заблокированы/заморожены, поэтому несмотря на то, что прямых санкций на НРД не было, операции с ценными бумагами не проходили, но формально существовала возможность взаимодействовать и дальше. Теперь же из-за санкций на НРД – такие сделки уже невозможны, до отмены прямых ограничений.

( Читать дальше )

ПИК не смог выплатить проценты по евробондам из-за технических сложностей.

ПИК разместил евробонды на 525 млн долл. под 5,625% в ноябре прошлого года. По словам компании, задержка с выплатой купона по евробондам в первую очередь связана с технической невозможностью довести платежи до российских держателей еврооблигаций, чьи права учитываются в НРД.

Мы полагаем, что в ближайшее время компания, чтобы избежать полноценного дефолта, совместно с НРД и Euroclear должна предложить держателям облигаций схему, по которой они смогли бы получить деньги. В противном случае это может негативно сказаться на акциях компании.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

В своих соцсетях я публиковал вот эту картинку, когда только обсуждался вопрос о том, как будут платить за газ рублями.

Логично было предположить, что схема по оплате купонов и погашение евробондов в случае отказа США проводить платежи должна быть точно такой же, только в обратном направлении.

И вот РИА сообщает, что Москва проведет расчеты с держателями российских еврооблигаций с помощью механизма, действующего по тем же правилам, что и схема продажи газа за рубли. Так заявил в беседе с газетой «Ведомости» глава Минфина Антон Силуанов.

Тут возникает резонный вопрос — насколько предложенная и прогнозируемая схема будет интересна для инвесторов. Злые языки скажут, что никто не пойдёт на этот шаг (они же это говорили и про газ за рубли). Патриоты скажут — Москва всех переиграла. Истина, конечно, где-то посередине.

Я всегда считал, и пока у меня не было повода усомниться в этом, что деньги аполитичны, а личные интересы капиталистов и инвесторов всегда стоят выше общественных. Если я владелец крупного пакета долга, то у меня есть возможность выкручивать руки правительству или корпорации в случае её дефолта, занимаясь по сути шантажом, но в законном поле. Если нет, то я либо должен присоединиться к такому владельцу, либо войти в коалицию с другими, чтобы стать группой с крупным пакетом, либо искать выход самостоятельно. И при всех равных прочих, последний вариант зачастую для меня менее рискованный. Если же я ещё и россиянин, а возможно олигарх, то окажется, что последний вариант для меня вообще чуть ли не единственный, так как даже в случае успеха на поприще шантажа, я могу оказаться в ситуации, при которой мои активы всё равно заморозят, а возможно даже экспропреируют. Запад прекрасно показал, что санкции выше международного права да и вообще любого другого права.

Отсюда получается, что схема «долг рублями» в реальности может вызвать неподдельный интерес у инвесторов. И эта же схема создаст спрос на иностранную валюту, хотя в текущих условиях пока он не выглядит существенным.

По состоянию на вечер пятницы, 27 мая, держатели российских евробондов не получили выплаты в евро и долларах на сумму около $100 млн. В результате наступил 30-дневный грейс-период — фиксированный срок, за который нужно исправить ситуацию. Возникшая ситуация, относится к выплатам по еврооблигациям со сроком погашения в 2026 году на сумму $71,25 млн и €26,5 млн ($28,5 млн) со сроком погашения в 2036 году

Bloomberg узнал о не дошедших до держателей выплат по евробондам России

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/economics/29/05/2022/62934de29a794750865d31e0