Постов с тегом "европлан": 612

европлан


🚘 Европлан (LEAS) | Разбираем все "за" и "против"

    • 05 марта 2025, 09:43
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще

 

▫️Капитализация: 96,2 млрд ₽ / 801,7₽ за акцию
▫️Чист. % доход: 25,6 млрд ₽ (+44,7% г/г)
▫️Чист. прочий доход:15,9 млрд ₽ (+24,4% г/г)
▫️Чистая прибыль 2024: 14,9 млрд ₽ (+0,8% г/г)
▫️P/E 2024: 6,4
▫️скор. P/E 2024:5,6
▫️fwd дивиденд 2024: 7,7%

📊 Несмотря на слабые операционные результаты (https://t.me/taurenin/2909) за 4кв2024, с финансовыми результатами в 2024м году было всё хорошо.

Во-первых, на чистую прибыль повлиял разовый эффект от пересчета отложенного налога на прибыль в размере 2,3 млрд р. Без этого чистая прибыль выросла до 17,2 млрд (+16% г/г), cкор. P/E = 5,6.

Во-вторых, у компании резко выросли до 7,4 млрд р (+319% г/г) расходы на формирование резервов под ожидаемые кредитные убытки лизинговых активов. Сигнал, конечно, тревожный и в 1п2025, вероятнее всего, изменений в лучшую сторону ждать не стоит.

👆 Но, стоит отметить, что резерв под ожидаемые кредитные убытки вырос до 3,9 млрд р и составляет 1,5% от инвестиций в лизинг (исторически это очень высокое соотношение, в 2015-2023 годах было в среднем 0,54%). Пока есть время понаблюдать, но потенциал дальнейшего роста резервов выглядит ограниченным, ранее кризисные явления в экономике и периоды высоких ставок (хоть и более короткие) преодолевались компанией без особых проблем.



( Читать дальше )

Европлан. Стиснув зубы


Вышел отчет за 12 месяцев 2024 года у компании Европлан. С учетом ужасной рыночной конъюнктуры для лизинга из-за лысого господина Заботкина компания достойно прошла тяжелый год!

📌 Что в отчете

Чистый процентный и непроцентые доходы (ЧПД и ЧНД). ЧПД вырос на 44% до 25.6 млрд рублей, а ЧНД выросли на 24% до 15.9 млрд рублей. Общий рост по доходам составил 36% до 41 млрд рублей, держат удар!

Рост резервирования. Из 11 млрд рублей выросших доходов 6 млрд рублей ушло на создание резервов, но если ситуация улучшится, то в будущем размер резервирования снизится, а старые резервы распустят, что даст супер-буст по прибыли.

Прибыль. Прибыль ожидаемо осталась на уровне прошлого года в 14.9, но помимо резервов часть доходов сожрали разовые налоги на 2.2 млрд рублей из-за роста налога на прибыль.

📌 Мое мнение по компании 🧐

Компании в целом все равно какая ставка (это показывает рост чистых процентных доходов), потому что она перекладывает ее рост на покупателя, а вот покупателю уже тяжело, так как покупать машины и оборудование по ставке в 25%+ (ЦБ душит по полной!) — это непозволительная роскошь, поэтому темпы прироста лизингового портфеля упали (рост на 11% с начала года).

( Читать дальше )

Европлан. Ставка на снижение ставки

Европлан опубликовал отчетность за 2024 год. Это был сложный год для компании — высокая ставка ЦБ давит на клиентов компании, им сложно брать кредиты. Несмотря на это, результаты хорошие

Европлан. Ставка на снижение ставки

Доходы продолжают расти, расходы тоже



( Читать дальше )

Европлан (ЭсЭфАй) (лизинг) - Прибыль мсфо 2024г: 14,910 млрд руб (+1% г/г)

Европлан (ЭсЭфАй) — рсбу/ мсфо
120 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37082&type=1
Капитализация на 04.03.2025г: 95,712 млрд руб = P/BV 2

Капитал 1 уровня – мсфо 31.12.2022г: 33,634 млрд руб (22,4%)
Капитал 1 уровня – мсфо 31.12.2023г: 42,327 млрд руб (20,2%)
Капитал 1 уровня – мсфо 31.12.2024г: 47,940 млрд руб (19,8%)
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1867405 стр.50

Общий долг на 31.12.2022г: 154,656 млрд руб/ мсфо 155,473 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 219,213 млрд руб/ мсфо 220,021 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: 242,799 млрд руб/ мсфо 244,310 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: _______млрд руб/ мсфо 251,459 млрд руб

Выручка 2022г: 32,983 млрд руб/ мсфо 38,520 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 8,883 млрд руб/ мсфо 10,454 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 19,039 млрд руб/ мсфо 21,921 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 30,105 млрд руб/ мсфо 34,729 млрд руб
Выручка 2023г: 42,894 млрд руб/ мсфо 49,355 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 13,557 млрд руб/ мсфо 15,312 млрд руб



( Читать дальше )

А кто переживает?

Ладно спекулянты, которым надо быстро маржинальные позиции закрывать, они да, справедливо переживают из-за однодневных движений, но инвесторы говорящие самому себе что минимум на пару лет зашли. Чего переживают?

Вчера вот всё падало, сегодня всё растёт. Но кто-то нервничал вчера, что рано в пятницу купил. А сегодня уже что надо было вчера докупать. Вот Абрау-Дюрсо +20% за день и в голове сразу голос: «Как же так, всё пропустил» или Европлан за день почти +10% и такой: «Эх, думал же набирать» и т.д.

За последние годы (как летит время) общаясь с подписчиками вывел для себя две основные причины сильных переживаний:

• Нет понимания внутренней стоимости.
Делал обзор Абрау-Дюрсо $ABRD 2 Июля 2024 в посте "Дорогая тёмная лошадка рынка виноделия". Угадал с таймингом для поста отлично (это сарказм рис 1). Писал тогда что оптимальная стратегия с компанией: «покупать на просадке». Так как она (1)дорогая по мультипликаторам (2) очень волатильная. При этом у неё есть хороший потенциал роста.

( Читать дальше )

Вечерний обзор рынков 📈

Курсы валют ЦБ на 5 марта:

💵 USD — ↘️ 89,2448
💶 EUR — ↗️ 93,9034
💴 CNY — ↗️ 12,1906

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 3,05%, составив 3 241,63 пункта.

▫️ Замминистра финансов Алексей Моисеев сообщил, что проект о продлении Указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами разослан на согласование.

▫️ Министр экономического развития заявил, что ведомство видит признаки охлаждения экономики «особенно когда мы смотрим опережающие индикаторы», ТАСС также сообщает об отмеченной министром работе правительства над поиском баланса между сдерживанием инфляции и экономическим ростом.

▫️ Максимальный за всю историю отток средств розничных инвесторов (за исключением квалов) из фондов денежного рынка произошел в феврале – около 28 млрд рублей, сообщает РБК, напоминая, что в течение полутора лет (последний отток – 2,1 млрд руб. – был в мае 2023 г.) туда направлялись рекордные инвестиции.

▫️ СПБ Биржа (+6,4%); Стоимостной объем торгов в режиме основных торгов в феврале составил 44,63 млрд руб. – в 7,7 раз больше, чем в январе 2025 г., в 32,8 раз больше, чем в феврале 2024 г. IPO. Сегодня появилась информации о допуске к торгам с 5 марта акций JetLend.



( Читать дальше )

5 причин держать Европлан в портфеле

Добрый день, Инвестсообщество.

Европлан – это российская лизинговая компания, предоставляющая услуги финансового лизинга автомобилей физическим лицам и бизнесу.

  5 причин держать Европлан в портфеле

 

Компания занимает лидирующие позиции на рынке автолизинга в России и имеет значительное количество клиентов среди малого и среднего бизнеса. Рассмотрим основные причины, почему Европлан может быть интересен для инвестиций:

 

1. Стабильный рост: Европлан демонстрирует устойчивый рост финансовых показателей на протяжении многих лет. В 2022 году выручка компании составила около 98 млрд рублей, а чистая прибыль превысила 10 млрд рублей.

 

2. Диверсифицированный портфель услуг: Европлан предлагает широкий спектр услуг, включая лизинг легковых и коммерческих автомобилей, операционный лизинг, страхование и финансирование. Это позволяет компании оставаться конкурентоспособной даже в условиях экономической нестабильности.

 

3. Высокий уровень доверия: Европлан является одной из самых надежных компаний на российском рынке лизинговых услуг. Высокое качество обслуживания и прозрачность операций привлекают как частных инвесторов, так и институциональных игроков.



( Читать дальше )

В SberCIB сохраняют оценку покупать по бумагам Европлана, таргет 900₽ за акцию (апсайд 15%)

Чистые процентные доходы выросли на 45%, до 25,6 млрд ₽. Всё благодаря увеличению лизингового портфеля на 11% и чистой процентной маржи на 1,4 процентного пункта, до 9,9%.

Стоимость риска выросла до 3,4%, расходы на резервы — почти в четыре раза, до 9,1 млрд ₽. Виной тому — реализация имущественного риска в сделках с низкими авансами и снижение платёжеспособности клиентов.

Чистая прибыль оказалась на уровне 2023 года — 14,9 млрд ₽. Рентабельность капитала упала на 6,4 процентного пункта, до 31%.

По подсчётам аналитиков, по итогам года компания распределит по 17–18 ₽ на бумагу. Доходность — 2,3%.

Результаты «Европлана» совпали с оценками SberCIB и прогнозами менеджмента. Аналитики считают их нейтральными. Оценка по бумагам компании — «покупать», таргет — 900 ₽ за акцию.

Источник

 

$LEAS - начался новый этап роста ?

$LEAS - начался новый этап роста ?

Европлан хорошо отскочил за последние два месяца с 510 до 844 рублей — лучше рынка.

Несмотря на техническую коррекцию в последние две недели, мы остались в восходящем тренде, а сегодняшний отскок сигнализирует об окончании коррекции — готовимся к росту 🤝

Идем к сопротивлению 790-840, после пробоя которого откроется возможность роста до 930-1060 рублей за акцию (максимумы апреля прошлого года, сразу после выхода на биржу).

Быкам важно удержаться выше 700 рублей для сохранения позитивной тенденции, в ином случае есть риск провалиться до 570-640 рублей.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+_O7cBNGFhg82ZjQy


💸Прибыль Европлана буксует в налогах

Автолизинговая компания отчиталась по МСФО за прошлый год

 

Европлан (LEAS)

👉Инфо и показатели

 

Результаты:

— чистый процентный доход: ₽25,6 млрд (+45% год к году);

— чистый непроцентный доход: ₽15,9 млрд (+24%);

— чистая прибыль: ₽14,9 млрд (+0,74%);

— лизинговый портфель: ₽256 млрд (+11% с начала года);

— ROE: 31,3%.

 

Бумаги Европлана (LEAS) растут на 5%. 

 

 

🚀 Мнение аналитиков МР

Отчет нейтральный, хотя при первом взгляде на показатели так не кажется. Особенно впечатляет рост чистого процентного дохода благодаря увеличению процентной маржи и лизингового портфеля.

 

Однако рост чистой прибыли заметно замедлился из-за увеличения ставки налога на прибыль до 25%. Прибыль без учета выросшей ставки составила бы ₽17,2 млрд.

 

И на показатели компании продолжает давить жесткая ДКП. Именно высокий ключ — главная причина того, что объем нового бизнеса компании немного сократился по сравнению с прошлым годом. Само собой, это также давит на прибыль.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн