зелёная энергетика

Несмотря на энергокризис и острую повестку вокруг традиционной энергетики, зеленая — все еще в тренде. Так, с начала года продажи электромобилей в мире выросли на 75% к аналогичному периоду прошлого года.

💰 Кто продает больше всех

Основную долю рынка ожидаемо занимает компания Tesla: с начала года по 31 июля она продала 616 456 автомобилей, что позволило ей занять 16%-ную долю рынка.

Вторую по величине долю занимает китайская компания BYD Auto: в этом году она продала 407 353 электрокаров и заняла 11%.

На третьем месте идет General Motors с 306 980 проданными единицами и долей рынка в 8%. Другими лидерами по доле рынка являются Volkswagen с 7%, Hyundai — 6%, Stellantis — 4% и др.

📈 Есть ли куда расти

По данным консалтинговой компании Mordor Intelligence, глобальный рынок электромобилей с 2022 по 2027 год будет расти в среднем на 19% в год и за пять лет увеличится более чем в три раза до $1,3 трлн.

Что еще примечательно, Азиатско-Тихоокеанский регион является самым крупным и быстрорастущим рынком электрокаров в мире. Только в Китае в июле рост продаж этого вида транспорта составил 99% к прошлому году. Уровень проникновения электромобилей в Китае вырос до 18,9% по сравнению с 13,4% в 2021 году. По данным другого аналитического агентства Market Intelligence, рынок электрических авто только в Азии в 2028 году достигнет размера в $2,7 трлн, а темпы роста составят 32,6% в год.

Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18.07.2022 по 18.08.2022. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.

За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.
США. Согласно предварительным данным, ВВП во 2 квартале 2022 г. (2Q22) снизился на 0,9% в годовом выражении, экономисты ожидали рост на 0,5%. ВВП падает второй квартал подряд, что технически подразумевает рецессию. Индекс потребительских цен (ИПЦ) замедлился в июле до 8,5% в годовом выражении, ожидалось 8,7%. Объём розничных продаж в июле не изменился по сравнению с июнем, тогда как рынок ожидал рост на 0,1%. В годовом выражении розничные продажи выросли на 10%.

В прошлый четверг были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице — 250 тыс. против ожидавшихся 265 тыс. Общее число, получающих пособие по безработице, составило 1,44 млн человек. Это совпало с ожиданиями аналитиков. В прошлом месяце было 1,43 млн, а в начале июня 1,3 млн. В июле число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 528 тыс., аналитики в среднем прогнозировали 250 тыс. Безработица в июле снизилась до 3,5%, экономисты ожидали 3,6%.

Tesla опубликовала отчёт о производстве и поставках за 2 квартал 2022 г. (2Q22). Производство подскочило на 25,3% в годовом выражении до 258,6 тыс. В том числе производство Model 3/Y выросло на 18,7% до 242,2 тыс. Производство Model S/X увеличилось в 7 раз и составило 16,4 тыс., годом ранее производство было низким из-за ремонта завода во Фримонте. В сравнении с 1Q22 производство Tesla упало на 15,3%.

Поставки выросли на 26,5% до 254,7 тыс. электромобилей. По отношению к рекордному 1Q22 отгрузка EV упала на 18%. По данным Refinitiv, аналитики в среднем ожидали, что поставки будут около 295 тыс. Впрочем, за последнюю неделю эти ожидания были снижены. Отгрузки Model 3/Y подскочили на 19,6% до 238,5 тыс. За квартал было поставлено 16,2 тыс. Model S/X против 2 тыс. во 2Q21. Финансовый отчёт за 2Q22 будет опубликован 20 июля.

Из-за ограничений в Китае, связанных со вспышкой коронавируса, Tesla была вынуждена остановить завод в Шанхае на 22 дня в истекшем квартале. Это стало главной причиной замедления роста производства и отгрузок. Также негативное влияние оказывает общий дефицит комплектующих. Тем не менее в пресс-релизе компания сообщила, что июнь был рекордным месяцем по производству.

Любопытная инфографика по сырью, которое необходимо для «зелёного энергоперехода»

Первый слайд- ТОП-страны по добыче необходимого сырья

Второй слайд- ТОП-страны по переработке и изготовлению из них необходимых «зелёных компонетов»

План REPowerEU анонсированный в Европе, перекладывает полностью зависимость Европы от России к Китаю.

Увеличение солнечных панелей, ветряков, замена нефти и газа, в т.ч через «органичное вымирание» бензиновых авто и замена парка на электромобили, всё упирается в Китай.

Если у России в основном покупали примитивное, необработанное сырье, продукцию первого передела и в Европе из него создавали товары с добавленной стоимостью.

То по Китаю, Европа полностью попадает в стратегическую зависимостью по всей «корзине металлов», используемых для зелёной энергетики (медь, никель, кобальт, литий, редкоземельные металлы)

С учётом того, какую риторику Европа в последнее время вещает в сторону Китая и какую долю Китай занимает в Европейской экономике, ей нужно быть по-аккуратнее с Китайцами

Vestas Wind Systems (Xetra: VWSB) 2 мая 2022 г. до открытия рынков в Европе опубликовала отчёт за 1 квартал 2022 г. (1Q22). Выручка выросла на 26,7% до €2,49 млрд. Чистый убыток -€765 млн против -€64 млн за 1Q21. Чистый убыток на 1 акцию с учетом возможного размытия -€0,76 против -€0,07 Аналитики, согласно FactSet, в среднем ожидали, что выручка составит €2,37 млрд и чистый убыток €89 млн. Отчет за 4Q21 можно посмотреть здесь.

Стоит отметить, что значительная часть убытков связана с единоразовым списанием активов в России и Украине на сумму €401 млн. Компания приняла решение уйти с российского рынка и остановить всю деятельность по строительству и обслуживанию в Украине. Еще €183 млн списаны из-за остановки производства на некоторых заводах в Китае и Индии.

Текущие инвестиции в энергетический сектор составят в этом году $2,1 трлн.

Довольно неожиданно видеть сопоставимые вложения в газовую и угольную промышленность, с учётом такого «злого негатива» к грязному углю в последнее время.«Зелёный переход» тоже усердно финансируют, но значительно меньше «архаичной» нефти

JP Morgan в своей последней аналитике заявили, что к 2030 году миру нужно нарастить инвестиции в энергетический сектор на $1,3 триллиона при текущем уровне в $2,1 триллиона

Если этого не сделать, то разрыв между спросом и предложением энергии составит 20%, при чём инвестировать предлагают во все виды выработки энергии, а не зацикливаться на ВИЭ и её «зелёной состовляющей»

Прогноз спроса на нефть от них +10% к 2030г., на газ +18% и аксиома, что одна «зелёная энергетика» не справится

Похоже Ковид и обострение геополитических отношений между Россией и Западом, продлило жизнь традиционной нефти, газу и углю, как минимум на десятилетие