инвестирование

💰 Уже сегодня, 9 февраля, Совет директоров НОВАТЭКа планирует рассмотреть вопрос о дивидендах за второе полугодие 2023 года. Напомню, согласно див. политике компании, на выплаты акционерам направляется не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи.

Учитывая, что финансовые показатели за 2023 год на текущий момент времени не представлены, мы можем оперировать лишь догадками и прогнозами. И в этом смысле было очень любопытно взглянуть на мнения аналитиков разных инвестиционных домов, которые находятся в широком диапазоне: от 37 руб. до 64 руб. на акцию. Наш прогноз находится чуть выше середины этого диапазона, и в качестве финальных дивидендов мы ожидаем 53,5 руб. на акцию, что с учётом ранее выплаченных промежуточных дивидендов в размере 34,5 руб. на акцию сулит совокупную выплату по итогам 2023 года на уровне 88,0 руб., что по текущим котировкам сулит годовую ДД=5,8%.

🤦‍♂️ Но в инвестиционном кейсе под названием НОВАТЭК сейчас куда важнее не дивидендный вопрос, а скорее возможность и способность компании запустить, наконец, первую линию своего амбициозного проекта «Арктик СПГ-2».

( Читать дальше )

👏 Друзья, буквально вчера мы с вами подвели итоги первого IPO наступившего 2024 года, как у нас на очереди очередной герой — разработчик программного обеспечения (ПО) для финансового сектора по имени Диасофт, который накануне анонсировал индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 4000-4500 руб. за одну акцию. Финальная цена будет определена по итогам сбора заявок, который стартовал накануне, и предварительно продлится до 12 февраля 2024 года включительно.

Торги акциями Диасофта на Мосбирже начнутся 13 февраля 2024, биржа включила эти бумаги во второй котировальный список.

💼 Базовый размер IPO составит до 3,6 млрд руб., из которых 62,5% поступит в компанию (cash in), а 37,5% «монетизируют» действующие акционеры (cash out). Привлечённый капитал компания планирует использовать для реализации стратегии долгосрочного роста.

Менеджмент компании планирует распределить акции между институциональными и частными инвесторами в равных долях. Несмотря на распространённое мнение, что ранняя подача заявки на IPO увеличивает шансы на получение большей аллокации, руководство компании утверждает, что этот фактор не влияет на распределение акций.

( Читать дальше )

Анализ волн Эллиотта оказался весьма полезным для прогнозирования траектории японского индекса Nikkei 225. Это не только позволило нам на несколько месяцев опередить крах Covid-19, но и помогло нам подготовиться к следующему восстановлению в условиях паники марта 2020 года. Последний раз мы писали об этом 31 мая 2022 года, Эталонный индекс уже торговался выше 27 тыс., что примерно на 11 000 пунктов выше пандемического минимума. Однако мы думали, что вместо того, чтобы фиксировать прибыль, инвесторы могут ожидать еще большей прибыли в будущем. Вот как мы пришли к такому выводу.



( Читать дальше )

📣 На этой неделе крупнейшая российская IT-компания анонсировала сделку о реструктуризации бизнеса, которую фондовый рынок ждал весь 2023 год. Какие риски и возможности несёт в себе эта сделка для инвесторов Яндекса? Давайте разбираться!

📃Коротко о самой сделке:

✔️ Бизнес Яндекса продадут за 475 млрд руб. Сейчас рыночная капитализация компании составляет чуть более 1 трлн руб.

✔️ Новая головная компания, МКАО Яндекс, зарегистрирована в Калининградской области, и её акции будут выведены на Мосбиржу в первой половине 2024 года.

✔️ Мажоритарным акционером МКАО Яндекс станет ЗПИФ «Консорциум.Первый», в который входят топ-менеджеры компании, венчурный инвестор Александр Чачава, бенефициар нескольких IT-компаний Павел Прасс и бывший топ-менеджер Газпрома Александр Рязанов.

✔️ МКАО Яндекс сохранит бизнесы, сервисы и активы группы Yandex N.V., за исключением зарубежных стартапов и дата-центра в Финляндии.

✔️ После проведения собрания акционеров и одобрения сделки регулятором мажоритарий «Консорциум.Первый» планирует сделать держателям акций класса «А» комплексное предложение.

( Читать дальше )

📣 Центробанк России подвел итоги банковского сектора за 2023 год и озвучил свои прогнозы на 2024 год. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:

🏛 Несмотря на двузначные процентные ставки, регулятор отмечает высокий темп роста корпоративного кредитования, что обусловлено как инвестиционной активностью бизнеса, который сосредоточен на импортозамещении из-за ухода иностранных компаний, так и увеличением кредитования в рамках бюджетных контрактов.

🏛 Центробанк настаивает на пересмотре льготных ипотечных программ и надеется на изменение условий льготной ипотеки в середине года. В 2024 году регулятор ожидает существенного замедления темпа прироста ипотечного кредитования до 7-12%, что будет тормозить рост цен на жильё.

🏛 Темп роста потребительского кредитования в этом году также серьёзно замедлится — с 15,7% до 3-8%. ЦБ ужесточает регулирование, поскольку видит, как банки увеличивали выдачу займов для людей с высокой долговой нагрузкой, что чревато рисками дефолтов.

🏛 ЦБ ожидает снижения чистой прибыли банковского сектора в 2024 году с 3,3 до 2,3-2,8 трлн руб. Банки снова будут наращивать резервы под возможные потери, которые ранее распускали, а также не смогут заработать повышенный доход на сильной девальвации рубля. Ужесточение нормативов по ликвидности также будет тормозить прирост прибыли.

( Читать дальше )

«Год эффективности» Meta Platforms стал годом, внесенным в учебники истории. Акции показали лучшие результаты в 2023 году, и 2024 год также начинается с падения. Помимо прироста в 194%, достигнутого в прошлом году, рыночная капитализация компании выросла еще на 20% после сегодняшнего открытия после звездного отчета о доходах за четвертый квартал. Доходы Meta от рекламы выросли на 24% в годовом исчислении, а чистая прибыль утроилась из-за сокращения численности персонала.

Короче говоря, в начале 2024 года, несложно быть оптимистом в отношении акций Meta. Однако в середине 2022 года никто даже и не думал. Когда мы в последний раз писали об этой компании, 23 июня 2022 года акции торговались около 156 долларов за акцию, что менее чем за год снизилось почти на 60%. После такого резкого падения большинство инвесторов либо ждут, насколько дальше упадет цена, либо сразу объявляют компанию безнадежной. Анализ волн Эллиотта показал, что хотя точное дно невозможно предсказать заранее, оно должно быть близко. График ниже был опубликован в статье за ​​июнь 2022 года.

( Читать дальше )

В своей новаторской книге «Социономическая теория экономики» Роберт Пректер углубляется в 13 широко распространенных утверждений о рынке, которые на самом деле являются мифами.

Эти мифы вводят инвесторов в заблуждение. В следствии этого уже пострадало бесчисленное количество портфелей. Узнайте об этих мифах бесплатно, перейдя по ссылке ниже.

А пока я хотел бы указать лишь на одно из широко распространенных утверждений, что правительственные и монетарные власти обладают властью поддерживать фондовый рынок на высоком уровне и даже предотвращать рецессии и депрессии.

Это цитата из книги «Социономическая теория экономики»:

В 2007-2008 годах правительство США объявило, что полностью поддержит долги созданных им ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac. Они обязались использовать неограниченные суммы денег для финансирования банков, которые они считали «слишком большими, чтобы обанкротиться». Они пообещали, что FDIC профинансирует дефицит во всех других банках. В то же время ведущие центральные банки мира предлагали банкам неограниченные кредиты по почти нулевым процентным ставкам, другими словами, бесплатные деньги.

( Читать дальше )

👏 Ну что ж, друзья, первое IPO 2024 года состоялось! Лидер отечественного каршеринга Делимобиль благополучно разместил акции на Мосбирже по 265 руб., причём сделать ему это удалось по верхней границе ценового диапазона.

💼 Высокий спрос стороны всех категорий инвесторов позволил компании даже увеличить объём размещения до 4,2 млрд руб., что предполагает рыночную капитализацию в 46,6 млрд руб. Таким образом,free-float составит 9%.

И первый час сегодняшних торгов, вопреки всем скептикам, во многих случаях, на мой счет, безосновательным, уже отметился бурным ростом котировок акций Делимобиля, которые в моменте доходили до 317,5 руб., да и сейчас торгуются чуть ниже 300 руб. за бумагу., что очень даже неплохо!

Напомню, что изначально компания хотела разместить до 8% акций, однако в конечном итоге было принято решение увеличить это количество на 1 п.п. Мотивация такого решения была следующей: высокая доля акций в свободном обращении позволит большему числу инвесторов участвовать в торгах, бумаги Делимобиля будут более ликвидные, и в совокупности действия всех вышеперечисленных факторов это должно в итоге благоприятно сказаться на рыночной капитализации компании.

( Читать дальше )

📣 Генеральный директор «ЕвроТранс» Олег Алексеенков поделился накануне своими мыслями о стратегии развития компании в сегменте электрозарядных станций. Мы не могли обойти стороной это интервью, учитывая высокий интерес инвестиционной общественности к этому эмитенту, а потому предлагаем вашему вниманию основные тезисы из этого интервью:

✔️ На конец прошлого года у компании убыло введено в эксплуатацию 15 быстрых электрозарядных станций (ЭЗС). В планах на текущий год — запуск не менее 35 ЭЗС, что подтверждает стратегию компании по расширению своей инфраструктуры и удовлетворению растущего спроса на услуги зарядки электромобилей.

✔️ «ЕвроТранс» активно работает над увеличением электрических мощностей на своих станциях. В периоды неблагоприятных погодных условий, когда в Московской области возникают перебои с электричеством, компания использует мощные дизельные генераторы в качестве резервного источника энергии. Кроме того, компания разработала проект ветрогенерации, который в этом году планируется внедрить на всех ЭЗС с целью снижения нагрузки на окружающую среду.

( Читать дальше )