инвестиции в акции

Американские компании сокращают долгосрочные инвестиции, в том числе в наращивание производственных мощностей и научно-исследовательские работы, и увеличивают выплаты акционерам, сообщает The Wall Street Journal. Зачастую это происходит под давлением так называемых «инвесторов-активистов», которые приобретают пакеты акций компаний и пытаются активно участвовать в управлении ими.

По данным исследования, проведенного по заказу WSJ фирмой S&P Capital IQ, компании из индекса Standard & Poor's 500 в среднем снизили инвестиции в заводы и оборудование в 2013 году до 29% операционного денежного потока с 33% в 2003 году. За 10 лет доля средств, потраченных на выкуп акций и выплату дивидендов, подскочила вдвое, с 18% до 36% операционного денежного потока.

Кроме того, 400 крупнейших нефинансовых компаний США, имеющих рейтинг инвестиционного уровня от Moody's, потратили на дивиденды в среднем 11,9% EBITDA в третьем квартале 2014 года против 9,4% в 2013 году.

«Все больше руководителей корпораций делают выбор в пользу мер, приносящих мгновенную прибыль акционерам, в ущерб вложениям в инновации, квалифицированную рабочую силу и основной капитал, необходимые для поддержания роста бизнеса в долгосрочной перспективе», — ранее заявил глава крупнейшей управляющей компании в мире BlackRock Лоуренс Финк.

Никому не кажется, что АФК слишком сильно укатали на объявленных дивидендах (на больший размер, чем всего дивидендов ожидалось:))?
АФК стоит сейчас ~55% от стоимости её доли МТС. При это достаточно неплохо выглядит Детский мир, к примеру.

Идея в покупке — рост капитализации компании до 70% от доли АФК в МТС. То есть, примерно до 20 руб. За акцию.

 Придумал в конце недели подводить ее итоги и писать что интересного и полезного узнал о рынке, акциям и тд.

Напишу вещи с прошлой недели и не только.

  1. Рынок неадекватно реагирует на изменение цен на сырье

Когда золото снижалось, падали цены на акции компаний из сектора золота, хотя, среди них есть компании, на которые цены на золото по-разному влияют, — на чистого добытчика золота цена  на сырье намного сильнее влияет, чем на компанию, делающую украшения из золота — а рынок всех без разбора роняет.

 Тоже самое обнаружил и в нефтяном секторе, переработчикам нефти достаточно по боку какая цена на нефть, если только не выше цен на продукцию из этой нефти, которую производят (бензин, мазут и тд.) поскольку они зарабатывают на добавочной стоимости, которая создается при переработке.

 2. Рынок очень нервный и психованный — зачастую, рынок сначала чрезвычайно сильно реагирует на новость, а затем приходит в себя и стабилизирует свои эмоции и возмещает эту разницу «переусердствования».