индекс ммвб

Индекс ММВБ в ноябре попытался протестировать минимальные уровни, показанные еще в июле. Как и пять месяцев назад этот район 1360 пунктов дал начало отскоку вверх. Но, если летом в три дня был достигнут район 1430 пунктов. То осенью сил для роста уже не осталось. За девять дней индексу российских акций удалось вскарабкаться только в район 1420 пунктов.
 
На этот раз остановка произошла по причине достижения уровня сопротивления, обозначенного локальными минимумами августа и сентября. Так же в районе 1420 пунктов находится малюсенький (0,49 пункта), но незакрытый геп от 8 ноября. Поэтому от этого уровня просто обязан был произойти небольшой откат. Взятие этой зоны решительным броском является жизненно важной задачей «быков».
 
Так же на дневном графике индекса ММВБ можно заметить краткосрочный повышательный каналец внутри среднесрочного понижательного канала. То есть российским игрокам уже надоело бессистемное барахтанье рынка, поэтому индекс стал ходить вдоль стеночки по ровненьким коридорам.


( Читать дальше )

Факторы роста

1. Сегодня может быть принято решение по Греции. В субботу Еврогруппа утрясла технические вопросы
2. В первые дни распродаж в США потребители показали приличный рост расходов – на 13%
3. Американские индексы в «черную пятницу» повысились на 1,3-1,4%

Также в плюс:

• Нефть марки Brent в пятницу подорожала почти и на 0,8%, торги закрылись на отметке $111,38 за баррель
• Сегодня в США ожидается рекордный день онлайновых распродаж – «киберпонедельник» 
• Коммерсантъ: Абрамович выкупит до 10% «Норникеля», Потанин станет главой компании
• «Лукойл» аномально отстал от «Роснефти» по сравнительным коэффициентам, может прибавить до 10% – об этом на 2stocks
• ЦБ перенес повышение коэффициентов риска по потребкредитам с 1 марта на 1 июля – выгодно банкам и ритейлерам
• ФАС сняла все претензии к акционерам Vimpelcom, компания сможет выплатить дивиденды
• Росимущество: отбор директоров в крупные госкомпании должен быть публичным
• Moody's подтвердило рейтинг Исландии «Baa3», хотя прогноз и остался «негативным»
• Южный Судан и Судан не могут обеспечить возобновление нефтедобычи – поддержка для нефти
• Фьючерсы на российские индексы завершили вечернюю сессию ростом на 0,3-0,6%
• Основные европейские индексы завершили торги повышением на 0,6-0,9%
• Индекс делового климата Германии в ноябре повысился до 101,4 пункта, стало известно в пятницу
• Композитный индекс деловой активности еврозоны (PMI) в ноябре вырос до 45,8 пункта

( Читать дальше )

Считается, что российский рынок акций не имеет интереса со стороны международных инвесторов по причине сложной внутриполитической обстановки и недоразвитости местных финансовых институтов. Еще одной причиной вялости фондового индекса ММВБ называется принадлежность нашей страны к группе развивающихся стран. Которые в данный момент так же никому не интересны.
 
Однако если сравнить график нашего рынка с графиком индекса крупнейших мировых компаний сырьевого сектора (Dow Jones World Basic Materials Index), то обнаруживается поразительная схожесть обеих линий. Совпадение вплоть до отдельных изгибов и пропорций между ними. После прошлогоднего падения оба повторили минимум 2011 года, а сейчас не могут даже вернуться к локальному максимуму сентября.
 
Данная зависимость абсолютно логична. Экономика нашей страны имеет сильнейшую зависимость от мировой конъюнктуры на цены товаров сырьевой группы. Большинство наших акционерных компаний либо напрямую занимаются добычей и переработкой природных ресурсов, либо обеспечивают работу таких компаний.
 


( Читать дальше )

Факторы роста

1. Кипр вчера вечером договорился с «тройкой» о кредитах
2. По состоянию на 9:20 по Москве фьючерсы на индексы США растут 0,2-0,3%
3. Азиатские индексы в основном растут, Shanghai Composite прибавляет 0,7%

Также в плюс:

• Фьючерсы на российские индексы завершили вечернюю сессию ростом на 0,6-0,7%
• Синьхуа: вице-премьер Госсовета Китая Ли Кэцян намерен расширить реформы для развития науки и экономики
• Министр финансов Тайваня: государственным фондам и банкам следует покупать местные акции на минимумах
• Испания разместила бонды на 3,88 млрд евро – больше плана, ставки снизились
• Зампред Еврокомиссии: нет причин не подписать соглашение по Греции 26 ноября
• Греф: Сбербанк в 2013 году поставит рекорд по прибыли
• Очередные формальности по «сделке века»: вчера «Роснефть» и BP подписали дополнительные бумаги
• Evraz Group сократит долг, продав бизнес железнодорожных перевозок
• Подписан указ о создании «Российских сетей» — может поддержать акции «Холдинга МРСКа», давить на «ФСК ЕЭС»
• ОГК-2 улучшила прогноз EBITDA по РСБУ на 2012 год до 9,1 млрд рублей
• Сводный PMI еврозоны неожиданно вырос в ноябре до 45,8 пункта
• Основные европейские индексы завершили торги повышением на 0,6-0,9%

( Читать дальше )

Индекс корпоративных облигаций ММВБ (MCXCBITR) в очередной раз обновил свой исторический максимум. Тем самым, дав сигнал к среднесрочным покупкам на рынке акций. В большинстве предыдущих случаев такой сигнал приводил к росту фондового рынка на срок от пяти дней до трех недель.
 
Индекс корпоративных облигаций (MCXCBITR) в связи с методикой его расчета преимущественно растет. Но временами бывают небольшие просадки. Выход вверх из которых и дает сигнал о том, что инвесторы готовы продолжать вкладываться в рынок. Наиболее сильные сигналы по такому методу можно получить, когда индекс MCXCBITR обновляет свой исторический максимум. Но зачастую работают и те сигналы, которые образованы выходом этого индекса из локальной просадки.
 


( Читать дальше )

По моим ощущениям наш рынок акций до начала следующей недели продолжит вяло (на низких объемах), с откатами карабкаться вверх. В четверг и пятницу эта тенденция сохранится. Вероятной точкой этого роста можно назвать диапазон 1417-25 п. по индексу ММВБ. В понедельник рынки дернут вверх на решении о выделении новых денег Греции. Именно «дернут», поскольку выделение новых денег южной стране не решают общей слабости европейской экономики. Индекс S&P-500 в локальном максимуме достигнет отметки 1408-10 п. Мне кажется, что на Греции мы увидим коррекцию вниз. Возврат к недавним месячным минимумам будет быстрым, скорее всего под закрытие ноября.
 
Однако в первой декаде декабря я жду активного восстановления котировок на фондовых и сырьевых рынках. К середине декабря инвесторы начнут отыгрывать достижение консенсуса по вопросу решения проблемы фискального обрыва в Америке. В итоге квартальную экспирацию фьючерс S&P будет отмечать возле отметок 1430-40 п. Соответственно индекс ММВБ к тому времени вернется на уровень 1450 п. Этот год мы можем закрыть возле 1470 п. 
 
Насколько реалистичен этот сценарий? У кого какие мнения?

Факторы роста

1. По состоянию на 9:20 по Москве фьючерсы на индексы США растут 0,1-0,3%
2. Азия Москве торгуется разнонаправленно, но Nikkei 225 растет на 1,1%
3. Нефть марки Brent вчера подорожала на 0,9%, торги закрылись на отметке $110,86 за баррель

Также в плюс:

• Американские индексы вчера повысились на 0,2-0,4%
• Индекс PMI в обрабатывающей промышленности Китая увеличился в ноябре до 50,4 пункта
• В Китае временно сняты ограничения для иностранных инвесторов по вводу и выводу капитала
• Шойбле: ЕС и МВФ договорились о мерах поддержки Греции, бюджет Германии не пострадает
• Индекс опережающих экономических показателей США в октябре вырос чуть больше прогноза – на 0,2%
• По официальным данным, запасы нефти в США сократились на прошлой неделе на 1,5 млн баррелей
• Европейский инвестиционный банк выдал 650 млн евро на инфраструктурные проекты Греции
• Замминистра финансов: вероятность внешних шоков, способных вызвать в РФ кризис 2008-го, низка
• Дворкович: правительство утвердило все директивы по покупке «Роснефтью» ТНК-BP
• Основные европейские индексы завершили торги повышением на 0,1-0,4%

( Читать дальше )

Одним из важнейших показателей состояния экономики и денежного рынка страны является рынок ее государственных облигаций. ММВБ ведет расчет индексов государственных облигаций России с 2003 года. Самым показательным среди них считается индекс RGBI, который рассчитывается по методике индекса «чистых» цен (clean price index).
 
Весь 2012 год индекс ММВБ очень хорошо коррелировал с рынком гособлигаций. Основные разворотные точки на обоих графиках совпадали как по времени, так и по амплитуде. Расхождения, если и присутствовали, то не слишком значительные. Рано или поздно, линии обоих графиков смыкаются и переплетаются между собой.
 
Очередное такое расхождение началось в середине октября. С тех пор индекс ММВБ опустился к минимальным уровням полугодия. А индекс RGBI штурмует максимум за максимумом. В настоящее время отставание составляет уже почти 15%. Такой разрыв в пользу гособлигаций может считаться сильнейшим «бычьим» сигналом для рынка акций.

На поведение нашего рынка акций влияет бесчисленное количество факторов. Но, прежде всего, на нас отражаются мировые тенденции рынков сырья и товаров. Поскольку экономика нашей страны по-прежнему является экспортно-ориентированной. И, хотя вывозятся в основном нефть с газом, существует корреляция российского фондового рынка с котировками других товарных групп.
 
Считается, что рынок драгоценных металлов имеет некоторое влияние на отдельные «голубые фишки», входящие в индекс ММВБ. Золото всегда было составной частью мировой финансовой системы, поэтому чутко реагирует на новости финансового плана. Отчасти поэтому с золотом коррелируют котировки акций банковского сектора.
 
В свете вышесказанного особенно исключительным становится положение серебра, вынужденного постоянно ходить вслед за золотом. Но при этом с оглядкой на рынки промышленных металлов и прочие сырьевые товары. Видимо в связи с этим корреляция серебра с индексом ММВБ намного выше, чем с золотом.
 


( Читать дальше )

Факторы роста

1. Бернанке: решение проблемы «фискального обрыва» обеспечило бы «очень хороший» 2013 год
2. Азия в 9:20 по Москве торгуется разнонаправленно, но Nikkei 225 растет на 0,3%
3. Число новостроек в США в октябре выросло до максимума с июля 2008-го

Также в плюс:
 

• По данным API, запасы нефти в США сократились на прошлой неделе на 1,9 млн баррелей
• Ни Провоторов, ни Малафеев не задержаны, проходят по делу лишь как свидетели – позитив для «Ростелекома»
• Инвестиции в основной капитал в РФ в октябре выросли на 4,9%, экономисты ожидали снижения
• «Роснефть» получила без конкурса два морских участка в Арктике и претендует еще на 12
• Renault подала в антимонопольное ведомство Германии ходатайство о контроле над «Автовазом» 
• Возобновление нефтедобычи в Южном Судане отложено из-за разногласий с Суданом – поддержка для нефти
• Основные европейские индексы завершили торги повышением на 0,1-0,7%

( Читать дальше )