индекс московской биржи

Ужесточилась денежно-кредитная политика? Ну и ладно, инвесторы продолжают скупать просевшие акции на оптимизме, но и не забывают о долговых ценных бумагах. Пока что драйва для росте хватает, что мы видим в динамике индекса Московской биржи 📈+2,43%.

День был ознаменован собраниями акционеров.

Акционеры Ашинского метзавода проголосовали за выплату дивидендов в размере 77 рублей на одну акцию. Бумаги подскочили на 📈+9,7%, как-будто никто не верил в распределение прибыли. Теперь задача вовремя выйти из акций?!

Акционеры Ростелекома 📈+3,5% одобрили годовые дивиденды еще за 2023 год в размере 6,06 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность составит 7,8% по голосующим акциям и 8,2% — по префам.

Генетико 📈+2,5% обсуждает дополнительную эмиссию акций в размере 7 млн. штук или порядка 8% от капитала. Цель дополнительно размещения — привлечь денежные средства для выкупа дочерней компании Артген биотех 📈+1,9%. Компания планирует привлечь 240 млн. рублей.

Капитализация рынка акций Московской биржи впервые с июня 2023 года опустилась ниже 50 трлн руб., составив 49,6 трлн руб. по итогам августа. Основной фондовый индекс снизился на 10%, до 2650 пунктов.

В сентябре падение продолжилось: 3 сентября капитализация упала до 38,8 трлн руб., а индекс приблизился к 2500 пунктам. Причинами падения стали ужесточение денежно-кредитной политики, которое увеличило привлекательность других финансовых инструментов, и корректировка инвесторами ожиданий финансовых результатов компаний на фоне новых условий.

Снижение акций также связано с отменой дивидендов у ряда эмитентов, включая «Газпром» и X5 Group. Продавцы ценных бумаг, купленных у нерезидентов, также повлияли на рынок.

13 сентября ЦБ повысил ключевую ставку до 19%. Несмотря на это, индекс Мосбиржи вырос на 2,5% до 2679 пунктов, так как инвесторы уже учли возможное повышение. ЦБ допускает дальнейшее увеличение ставки до 20%.

Аналитики ожидают, что в ближайшие недели индекс будет колебаться в диапазоне 2500–2600 пунктов. Возможен спад до 2450 пунктов при негативных внешних факторах, таких как падение цен на нефть или ухудшение геополитической обстановки.

Наш фондовый рынок живет по своим законам и правилам. Куда ему логично двигаться при росте ключевой ставки? В сторону коррекции. Но так как инвесторы ожидали более радикальных мер от ЦБ, то рост ключевой ставки только на 1% вылился в поток покупок просевших до этого акций.

Не думаю, что этого ажиотажа хватит надолго и уже на следующей неделе мы можем увидеть возврат к текущим уровням. К тому же Эльвира Сахипзадовна допустила дальнейшее повышение ключевой ставки на ближайшем заседании, которое состоится 25 октября.

Индекс Московской биржи на промежуточном позитиве вырос на 📈+2,45% до 2 678,99 пункта. За неделю наконец-то получилось вырасти на 📈+2,1%.

Быстрому дневному росту рынка способствовали почти все бумаги, входящие в индекс Московской биржи. Ожидаемо поддержали рынок металлурги, которые последнее время существенно скорректировались.

А вот лидер роста Сургутнефтегаз стал неожиданностью для аналитиков. Привилегированные акции без новостийной основы прибавили 📈+5,7%, обычка 📈+5,2%.

Ибо незачем было расти до этого. У инвесторов действительно память короткая, они не помнят, что было раньше перед заседаниями совета директоров ЦБ. Большинство ждут роста, промышленники и крупные корпорации, конечно же, ждут сохранения нынешнего уровня. Победит позиция здравого смысла или бизнеса мы узнаем уже завтра к обеду. В предчувствии непредсказуемого решения индекс Московской биржи сжался на 📉-1,99% до 2 615 пунктов.

По информации Росстата в августе все же не было дефляции, как было заявлено ранее. Инфляция за месяц составила 0,2%, и это намного лучше июльского её роста на 1,14%. В итоге прогнозная годовая инфляция составляет 9,05%, что еще далеко до прогнозных ожиданий Центробанка.

Если завтра ЦБ примет решение отложить увеличение ключевой ставки на октябрь, то рынок должен позитивно отреагировать на это, ведь большинство акций уже торгуются на своих минимумах, причем по достаточно привлекательным ценам для покупки на долгий срок.

Если ЦБ примет решение о повышении ключевой ставки, то облигации с плавающим купоном и фонды денежного рынка опять будут превалировать в покупках инвесторов, а рынок может легко опуститься до важного га данный момент уровня поддержки в 2 450 пункта, запустив там глобальную распродажу акциями.

Если вы следите за моими выступлениями на различных передачах, то заметили, что я неохотно рассуждаю на тему взаимосвязи цен на нефть (BRENT) и индекса Московской биржи (|IMOEX). И в своих постах я редко комментирую ситуацию на рынке нефти, а если привожу расчёты то обычно показываю в них, что не стоит обращать внимание на поведения черной жижи. Более того не стоит этого делать по отношению к курсу USDRUB, по крайней мере с 2017 года.

Cейчас СМИ и многие блогеры снова подхватили хайповую тему BRENT & IMOEX. Мне тоже не удалось избежать вопросов на данную тему, поэтому я решил ещё раз высказаться на сей счёт.

По сути моё виденье представлено на графике к данному посту, мне остается только дать несколько пояснений.

На графике показаны логарифмы цен на нефть BRENT (бледно-зеленый), логарифмы значения индекса IMOEX (белый), всё нормировано на начальное значение для удобства сравнения, и желтым показано значение годовой корреляции. Прямыми линиями выделены границы корреляции [-1;1], [-0.7;0.7] и [-0.5,0.5].

Индекс Московской биржи $IMOEX

Пробить локальное сопротивление на уровне 2720 не удалось, от него произошел отскок обратно.

На уровне 2700 проходит 20-дневная скользящая средняя, которая тоже является препятствием к росту.

На текущий момент индекс следует на тест уровня 2650, при пробое вниз, есть вероятность отката к 2500.

При отскоке от 2650 необходимо преодолеть вышесказанные сопротивления.