индексное инвестирование

В США активными инвестиционными стратегиями занимаются в основном хедж фонды. В штате у этих организаций высококлассные финансовые специалисты (выпускники университетов Лиги Плюща).

Интересно, какой результат они показали в сравнении с S&P 500?


В период с 1997 по 2021г. частный инвестор вкладывающий в S&P 500 переиграл хедж фонды на 222%, а с 2011 по 2020г. на 205%.

Можно вспомнить знаменитое пари Уоррена Баффета в 2007г. он публично заявил что никто из профессионалов не сможет составить портфель хотя бы из пяти хедж-фондов, которые за десять лет обгонят по доходности индекс S&P 500 с учетом всех комиссий и сборов.

Вызов приняла только инвестиционная компания Protégé Partners в лице управляющего активами Теда Сейдса. Представители Protégé Partners отобрали для участия в пари пять фондов, в портфеле которых в общей сложности представлено около 100 хедж-фондов.

( Читать дальше )

Добрый день, есть ли на смарт-лабе приверженцы индексного инвестирования?
Что посоветуете почитать по теме?
Или может есть интересные ресурсы на эту тему?

Не так давно познакомился с сайтом Сергея Спирина, решил изучить данное направление инвестирования. Провёл некоторые расчёты, в общем заинтересовался.

Может быть, я повторяюсь, но индексные инвестиции в мире не побеждают. Индивидуальные портфели частных инвесторов остаются активными, и многое указывает на то, что активность этих портфелей с развитием технологий и бизнес-моделей лишь усиливается. Прогресс индексных инвестиций касается лишь того строительного материала, из которых складываются портфели частных инвесторов. Пока в них преобладают прямые вложения в акции, облигации и иные инструменты. Индексным стратегиям удалось лишь немного потеснить взаимные фонды, да и то не во всех сферах. Но даже у этого «индексного материала» с близкими к 0 комиссиями, из которого строятся портфели частных инвесторов, появляются новые конкуренты – фонды прямых инвестиций, аннуитеты и др.

( Читать дальше )

Привет, смарт-лаб! Мой первый пост!

Разбирался с индексами и ETF. Хотелось найти что-то довольно простое и эффективное на рынок США, что можно было бы не сложно собрать на долгосрок неквалу, и что создавало бы денежный поток. Конечно, в первую очередь в голову приходят ЕТФы на SP500 (FXUS, VTBA), и индекс Dow Jones Industial Average. Но ЕТФы не платят дивиденды и имеют комиссию, собрать DJI на СПБ теперь возможно, но будет стоить около 5000$ (или 4500$ на 90% индекса).
Нашел интересное ответвление индекса Dow Jones, основанное на выборке из 10 компаний «Dow Jones High Yeld Select 10 Index», тикер MUT (price) и MUTR (total return). 
Состав индекса найти не удалось, но по открытой документации можно рассчитать какие в нем находятся компании. Что и будет сделано в топике.

Страница индекса:
www.spglobal.com/spdji/en/indices/strategy/dow-jones-high-yield-select-10-index/#overview

Сравнение динамики total return с SPXTR и DJITR после мирового кризиса 2008 года


Неплохо! Всего лишь 10 акций, которые значительно обгоняют SP500!

( Читать дальше )

Десятилетиями умнейшие инвесторы типа Джона Богла или Уоррена Баффета рекомендовали не играть в акции, а купить индексный фонд (ETF) с низкими комиссиями. Была проведена масса исследований, что попытки обогнать рынок в большинстве случаев приводят наоборот к отставанию от рынка. Это игра с нулевой суммой за вычетом комиссий, налогов и человеческого фактора. Поэтому оптимальной стратегией для большинства людей было инвестирование в индексные фонды ETF, копирующие индекc SNP500 с низкими комиссиями по принципу «купи и держи».

Однако, 2020-й год изменил все и даже эту классическую стратегию. Возьму на себя смелость заявить, что индексные фонды можно похоронить по следующим причинам:

• Рынки настолько накачаны деньгами и так сильно росли в последние годы, что ожидаемая средняя доходность в будущем должна быть нулевой или отрицательной на годы вперед из расчета исторического роста SNP500 в 7-8% с учетом дивидендов и инфляции.
• SNP500 стал чрезвычайно зависеть от маленькой кучки переоцененных компаний одного сектора экономики, хотя и бурно растущего. Всего лишь пять компаний Microsoft, Apple, Amazon, Facebook и Google составляют более 20% капитализации всего индекса на конец 20 года! Это уже нельзя назвать настоящей диверсификацией.
• SNP500 исторически включал много value-компаний из разных секторов рынка. Теперь же он включает массу агрессивно-спекулятивных историй. В индексы добавляются гиперпереоцененные компании типа Tesla, что также уменьшает ожидаемую долгосрочную доходность.

( Читать дальше )

В декабре 2019 года я совершил свою первую осознанную сделку, начав формировать свой собственный фонд из акций, который должен начать кормить мою семью через 10-15 лет. Ежемесячно я подводил промежуточные итоги и делился своими результатами. Настало время подвести итоги года и сравнить доходность моего портфеля с индексом S&P500. Но сперва расскажу о покупках в ноябре.

Покупка акций «Ноябрь 2020»

В ноябре были куплены акции компаний:

• Ross Stores – 1 шт. (109,38$)
• Netflix – 1 шт. (489,86$)
• Vertex Pharmaceuticals – 1 шт. (220,44$)

Общая сумма покупок за ноябрь 2020 составила: 819,68$. В ноябре были хорошие заказы на основной работе, поэтому удалось превысить плановую отметку покупок в 575$.

В портфеле появились 2 новые компании: Netflix и Vertex Pharmaceuticals. По плану мне нужна всего лишь одна акция Netflix и я побоялся её брать за 350$ в марте 2020. Казалось, что это очень дорого. И вот я её купил почти за 500$. Это ещё раз говорит о том, что искать удачные точки входа не имеет никакого смысла.

( Читать дальше )

Мне задали вопрос:

Здравствуйте! подскажите пожалуйста, каких див аристократов взяли или планируете? как планируете отслеживать/прогнозировать способность компании и в дальнейшем радовать стабильными/растущими дивидендами? Возможно, у кого то может быть возможность заранее делать такие вещи и продавать/покупать такие бумаги.

Никаких аристократов я еще не взял, до НГ мне это не позволяет закон о государственной службе, но это отдельная тема.
Прежде чем что-то планировать соберем исходные даные о перечне дивидендных аристократов, тут вам гугол в помощь, ну или например тут: finzz.ru/wp-content/uploads/2020/06/Дивидендные_аристократы_список.xlsx
Существует много интересных статей в интернете на эту тему, их обязательно следует прочитать и составить свое мнение по этому вопросу. Вот мое мнение:

1. Дивидендные акции не надо рассматривать как акции в чистом смысле этого слова, это скорее «вечные облигации с индексируемым номиналом», отсюда и все особенности по работе с ними.
2. Рынок эффективен, а значит вся информация о доходности и перспективе акции уже заложена в ее цене. Поэтому я не буду выбирать отдельные акции а буду собирать индекс (а именно индекс дивидендных аристократов США).
3. Прогноз на эффективных рынках невозможен, поэтому попытка прогнозировать доходность это игра в рулетку.
4. Продажа дивидендных акций в 99% случаев не планируется. Это не акции роста поэтому более важным критерием будет не рыночная капитализация, а дивидендная доходность и прогноз ее роста. Ну и понятно, что главным критерием продажи будет выход компании из индекса (невыплата дивидендов или их снижение)
5. Дивидендные акции это один из законных способов выводить денньги с ИИС, что позволяет: реинвестировать их и получать налоговый вычет с реинвестированных денег.

( Читать дальше )

Инвестиционный счет я открыл в сентябре 2019 года. Инвестировал я индексно, ежемесячно покупая индекс Мосбиржи.
«Никогда не продавай на просадке» говорили они...
Однако в марте-апреле 2020 рынки тряхнуло и я продал РТС и купил S&P500. И стал ежемесячно покупать S&P500 на ту же примерно сумму.
Прошло некоторое время и я подвел итоги. Что бы не усложнять схему реальными цифрами (они каждый месяц немного разные) представим, что я вносил каждый месяц 1000 рублей.
Стратегия 1 отражает ситуацию в которой я продолжил бы покупать РТС.
Стратегия 2 отражает продажу токсичного актива на просадке и выход в S&P500 на всю котлетку.
Вот цифры:

Брокерский счёт открыт 05.10.2018, и я инвестирую в фондовый рынок ровно два года.
По итогам двух лет основной брокерский счёт (Открытие, 91,5% от всех средств на фондовом рынке, 2/3 всего Net Worth) дал результат +18% в $ или +50% в ₽. Такой разброс в результатах по валюте связан с девальвацией рубля.

( Читать дальше )

Меня часто спрашивают о том, какую доходность может давать инвестиционный портфель, какие дивиденды можно получить. Многие люди имеют завышенные ожидания доходности на рынке: они хотят получать 30-50-100% в год. Давайте же рассмотрим этот вопрос детальнее.

( Читать дальше )