инфляция в России

Обратите внимание на прогноз аналитиков Сбера,
даже в рисковом сценарии — снижение  ставки




Думаю,
что аналитики — не глупые люди.
Просто говорят то, что им положено говорить.

Думаю,
здравомыслящему человеку понятно, что ставка в 2025г и в 2026г.
может быть и выше текущей,
в зависимости от ситуации (темпа роста денежной массы м2, инфляции).

То,
что даже в рисковом сценарии заложено снижение ставки, думаю,  говорит о том, что
прогноз — не настоящий, а тот, который для народа.

Буду рад, если через год начнётся долгосрочный период снижение ставки.
Но этот сценарий не может быть гарантирован (вероятность далеко не 100%).

     Рубль продолжает терять свои позиции и вскоре окажется никому не нужным. Об этом свидетельствует несколько фактов.


     Ещё пока живы те, кто стал свидетелем потери рублём своей ценности. Я говорю о тех, кто видел не 1 раз, а 3 раза и больше. Т.е. это уже некая традиция, когда примерно 1 раз в 10 лет рубль ухает и падает глубоко вниз в бездонную пропасть. Давайте рассмотрим несколько фактов.

• Валюта

     Рубль теряет свою ценность в отношении ряда известных валют. В том числе Доллара, Евро и Юаня. Вот вам примеры:

     За последний месяц, курс доллара вырос на 6,2% до 97,15 рублей. Не буду скрывать, но есть ощущение, что нас всех ждёт небывалый рывок вверх, а точнее для рубля вниз. т.е. курс к доллару скоро станет трёхзначным и скорее всего навсегда. Ровно до тех пор, пока не станет четырёхзначным. Если, конечно, доллар до этого времени доживёт.



( Читать дальше )

ЦБ направил в Минфин предложения
по периоду охлаждения при выдаче кредитов

«Период охлаждения» позволит клиенту банка в определенный срок отказаться от своего решения.
Для сумм кредита до 50 000 рублей этот период не предусмотрен.
Для сумм от 50 000 до 200 000 рублей он составит четыре часа, для кредитов свыше 200 000 рублей — 48 часов.
Период охлаждения не будет применяться к ипотечным и автокредитам,
если деньги зачисляются сразу на счета автодилеров, а 
также образовательным кредитам с участием государства.

Введение периода охлаждения защитит граждан,
которые оформляют кредиты и займы под воздействием злоумышленников и 
отдают им полученные деньги, ожидает ЦБ. По плану ЦБ, банки будут проверять заявку на кредит на признаки мошенничества, и 
если он заподозрит, что клиент попал под влияние злоумышленников,
он будет обязан его об этом предупредить.

( Читать дальше )

Всё, что написано ниже, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а является личным мнением.


Сегодня я постараюсь ответить на один из самых насущных вопросов: действительно ли акции могут защитить от инфляции, «впитывая её»?
Для тех, кто не хочет читать дальше, коротко: с кучей допущений, да.

Сразу скажу, что расчёт ниже требует очень много допущений. Это связано с тем, что жизнь не идёт по прямой линии, но мой расчёт может показать тенденции в разные периоды времени. Это не руководство к действию ни в коей мере, только демонстрация того, что можно ожидать от рынка акций в разные периоды.

Допущения:
1) Представим себе некий стабильный бизнес, который вышел на плато своего развития. Отрасль тоже не растёт, бизнес не растёт, конкуренция такая, что все работают стабильно, каждый занял свою нишу и не давит другого. В общем, стабильность тотальная. При таком развитии бизнес выплачивает 100% своей прибыли в виде дивидендов. Выручка бизнеса растёт на уровень инфляции, расходы тоже.
2) Ставка ЦБ не влияет на результаты данного бизнеса, долгов у него нет, спрос стабилен.

( Читать дальше )

Всем привет!

ЦБ ежемесячно публикует данные и комментарии по динамике ИПЦ, в которых есть такой интересный показатель как «Месячный прирост потребительских цен с поправкой на сезонность в годовом выражении».

В июле 2024 например месячный прирост потребительских цен с поправкой на сезонность в годовом выражении = 16,1%



Также ЦБ ежемесячно публикует Показатели сезонно сглаженной динамики потребительских цен, в которых есть месячный прирост потребительских цен с поправкой на сезонность, но только месяц к месяцу. В июле 2024 он составил 1,26113445075654

Вопрос: по какой формуле ЦБ превращает месячный прирост потребительских цен с сезонной корректировкой (1,26113445075654) в тот же прирост, но уже в годовом выражении (16,1%)?

P.S. Уже задавал этот вопрос напрямую в ЦБ, но они мне только скинули ссылки на эти же данные к которым у меня вопросы и ответили что расчёты базируются на статистике ИПЦ от Росстата.

( Читать дальше )

Рубрика «Доверяй, но проверяй или немного истории» — 17 октября 2023 года: Силуанов: Инфляция к концу 2024г выйдет на уровень в 4%.

К сожалению, прогноз Силуанова не оправдался: инфляция ушла выше 8% (официальная), а ставка улетела на 19%.

О, рубль. Величественная, но упрямая валюта. В 2024 году аналитики ЦБ сделали ещё один прогноз, и, как водится, ничего утешительного. Курс доллара — 91 рубль, инфляция — почти 8%, а ключевая ставка… Прямая дорога к 20%.

Жизнь в стиле рубля



Как на качелях. Один день вы находитесь наверху, на следующей — внизу, а иногда и вовсе внизу. Вот и рубль в последние месяцы напоминает именно такие качели: в сентябре он потерял 1,7% по отношению к доллару и почти 10% к юаню. Как мы дошли до такого? С июня на Московской бирже больше не торгуются доллар и евро, так как американские санкции настигли нашу площадку, как расплата за заигрывание с Западом. Юань же остался, но вот с его доступностью появились проблемы. Экспортеры стали меньше приносить валютной выручки, каналы расчётов усложнились, и в итоге мы имеем дефицит китайской валюты на внутреннем рынке.

Если бы рубль был живым существом, его текущую жизнь можно было бы описать как строгую диету. Диету, которая подразумевает отказ от важных «калорий» в виде валютных торгов, трансграничных расчётов и стабильных экономических потоков.

( Читать дальше )

На следующей неделе, в пятницу, состоится опорное заседание Банка России по вопросам денежно-кредитной политики (ДКП). Мы ожидаем, что КС будет повышена до 21% с сохранением жесткого сигнала.

Почему мы думаем, что Банк России выберет шаг 200 б.п.

• Инфляция в сентябре ускорилась до 9,8% с сезонной корректировкой в годовом выражении (с.к.г.) против 7,5% с.к.г. в августе. Третий месяц подряд ускоряется и базовый индекс — 6,1% с.к.г. в июле, 7,7% с.к.г. в августе и 9,1% с.кг. в сентябре.
• Средняя за 3 мес. инфляция выросла до 11,2% с.к.г. с 11,0%. Мы видим, что несмотря на уже случившееся повышение ставки, рост цен не то, что не замедляется, а, наоборот, ускоряется.
• Инфляционные ожидания населения в октябре выросли и составили 13,4% на год вперед против 12,5% в сентябре. Здесь стоит сказать спасибо повышению утильсбора и, возможно, индексации ЖКХ на 11,9% с 01.07.2025.
• ЦБ отмечает, что дополнительное расширение дефицита бюджета в 2024 году на 0,7% от ВВП должно сопровождаться соответствующей реакцией в денежно-кредитной политике.

( Читать дальше )

Небольшая информация к размышлению для тех, кто считает российские ОФЗ с доходностью 17% «высоконадёжным финансовым инструментом» и думает, что дефолт по ним невозможен.
Эта информация полезна и тем, кто полагает, что их депозиты под 21% в т.н. «системно значимых» российских банках вне опасности.
Посмотрите на небольшую табличку с сайта ЦБ РФ с данными за 1997 год и вспомните, что случилось с ГКО и банковскими вкладами «трудящихся» уже в августе 1998 года.
Просто сравните доходности нынешних ОФЗ и тогдашних ГКО. Посмотрите также на проценты по кредитам и депозитам и сравните их с нынешними.
Дисклеймер: это не призыв не покупать ОФЗ или немедленно забрать свои деньги из банков. Это просто информация. Как её использовать — каждый решает сам.

В таблице:

1 Межбанковская ставка — средневзвешенная ставка по 1-дневным межбанковским кредитам на московском рынке.
2 Доходность ГКО — средневзвешенная по объемам и срокам в обращении доходность ГКО со сроком погашения до 90 дней. С апреля 1997 г. доходность налогооблагаемых выпусков ГКО.

( Читать дальше )

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 8 по 14 октября ИПЦ вырос на 0,12% (прошлые недели — 0,14%, 0,19%), с начала октября 0,26%, с начала года — 6,06% (годовая — 8,47%). Динамика октября пока ниже, чем в прошлом году, но проинфляционные факторы всё равно остаются в деле, из-за этого прогноз регулятора по инфляции в 6,5-7% по году явно будет превышен (на заседании в октябре его пересмотрят). ЦБ рассмотрел динамику потребительских цен за сентябрь — 9,8% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12) и признал, что высокая инфляция формируется под влиянием сильного внутреннего спроса, за ростом которого не успевает производство товаров и услуг (поэтому месячный пересчёт почти всегда выше, недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), это ещё один важный аргумент для повышения ставки в октябре. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 По данным Сбериндекса потребительский спрос в октябре восстановился до уровней августа (смотрим выше и понимаем, что данную проблему не могут искоренить, во многом из-за дефицита кадров и роста зарплат).

( Читать дальше )