инфляция в россии

Инфляция в ближайшие два года будет определяться несколькими системными трендами:

— Фискальная политика – рост госрасходов поддерживает экономическую активность, но создаёт давление на ликвидность. Налоговая нагрузка усиливается, компенсируя бюджетные вливания, но не снижая инфляционных рисков.

— Логистика и внешняя торговля – изменение условий расчётов с Индией и Китаем, удорожание доставки через восточные коридоры и рост внутренних тарифов увеличивают себестоимость импорта. Это оказывает влияние на цены в промышленности и потребительском секторе.

— Потребительское поведение – население адаптируется к новому уровню цен, снижая спрос на долгосрочные активы и увеличивая долю расходов на повседневные товары. Это создаёт давление на определённые сегменты рынка.

Прогнозируемые сценарии

— Контролируемая инфляция (50%) – 6–8% в год, регулирование денежной массы сдерживает рост цен, но в отдельных секторах (строительство, логистика) возможны скачки.

— Фискальный перегрев (25%) – выше 10%, расширение госрасходов без налоговой компенсации усиливает давление на внутренний рынок и формирует рост цен.

Планомерно и не торопясь я погружал своих подписчиков в простые модели регрессионного анализа, на базе которых можно стараться прогнозировать потенциальную величину индекса IMOEX и делать предположение о его недооценки или переоценки.

Я опубликовал три поста, которые демонстрировали как работают простые регрессионные модели, и какая сейчас складывается ситуация по индексу. Были представлены:
✅ Регрессионная модель зависимости российских акций от ВВП, опубликованная 23.12.2024, и указывающая на возможный рост IMOEX на 17%. Прогноз подтвердился с того времени.
✅ Регрессионная модель IMOEX от денежного агрегата М2. Опубликована 24.03.2025
✅ Регрессионная модель IMOEX от инфляции (индекса потребительских цен). Опубликована 27.03.2025

Пришла пора показать многофакторную регрессионную модель и, заодно, продемонстрировать ещё пару интересных взаимосвязей. Несложно догадаться, что многофакторную модель интереснее всего было строить на базе тех показателей, которые уже использовались мной ранее, то есть: ВВП, М2 и инфляция. Но я также добавил ещё USDRUB, чтобы продемонстрировать один эффект, с которого и начну.

Снижение котировок ОФЗ вчера было продолжено — индекса RGBI опустился на 0,94 п. — до 109,7 п. На фоне отсутствия идей инвесторы продолжают частично фиксировать прибыль, полученную за последний месяц. Напомним, что ЦБ не стал смягчать сигнал по ставке на последнем заседании, данные по инфляции остаются нейтральными, а новостной поток по геополитике не предполагает быстрого снижения рисков.

Как мы отмечали ранее, ближайшей целью текущей коррекции индекса RGBI видим уровень 107-108 п. Сегодня в конце недели не исключаем локальной передышки в снижении в ожидании появления новых триггеров в новостной повестке на выходных.

Долгосрочный взгляд на рынок остается позитивным; считаем, что при достижении цели по коррекции (107-108 п. по RGBI) можно возобновить покупки с целью увеличения доли длинных ОФЗ-ПД.

Банк России провел исследование финансового поведения населения, охватившее более 6 тыс. домохозяйств. Опросы показали, что с 2022 по 2024 год медиана реальных доходов увеличилась во всех группах, а в 20% наиболее обеспеченных домохозяйств рост превысил 50%.

Рост доходов способствовал увеличению потребления. Уверенность в материальном положении достигла уровня 2013 года. Однако в ЦБ предупреждают, что ожидания продолжения стремительного роста зарплат могут привести к ошибкам в финансовых решениях.

За два года выросла доля домохозяйств со сбережениями, особенно в банках. При этом долговая нагрузка осталась стабильной, а спрос на кредиты сократился. Экономисты отмечают, что финансово грамотные граждане сберегают больше и ожидают более низкую инфляцию.

ЦБ фиксирует, что склонность к ажиотажным покупкам повышает инфляционные ожидания (12,9%), усложняя стабилизацию цен. В результате регулятору приходится придерживаться жесткой денежно-кредитной политики.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7606745?from=doc_lk

27 марта индекс Московской биржи (IMOEX) впервые с 13 февраля опустился ниже 3100 пунктов, достигнув в ходе сессии 3076,04 пункта. Закрылся он на отметке 3083,99 пункта, потеряв за день 2%. За две недели падение составило более 5%.

Основным фактором распродаж стало задержание основателя «Русагро» Вадима Мошковича. Акции компании рухнули на 19,5% 26 марта и еще на 9% 27 марта, остановившись на уровне 166,1 руб. Торговый объем за два дня превысил 32 млрд руб., обогнав «Газпром» и Сбербанк.

Дополнительное давление оказала макроэкономическая ситуация. Курс рубля остается крепким, снижая прибыль экспортеров. По оценкам экспертов, он переоценен, а равновесный уровень доллара составляет 93 руб./$. Также негативно сказался рост недельной инфляции до 0,12%, а в годовом выражении она достигла 10,47%.

Геополитическая неопределенность усиливает осторожность инвесторов. Отсутствие прогресса в переговорах по Украине снижает спрос на российские активы. Аналитики не исключают падения индекса до 3000–3050 пунктов в ближайшее время.

🛍 Друзья, в последнее время цены растут не просто быстро — они бегут впереди «паровоза». Официальные данные Росстата за февраль показали: инфляция вроде бы всего 0,81 %, но в годовом выражении она уже достигла 10,06 %. Это не просто рост цен, а настоящая галопирующая инфляция, когда прогнозировать дальнейшую динамику становится крайне сложно.

📈 Цены продолжают расти: что подорожало сильнее всего?

💸 За первые два месяца 2025 года потребительские цены выросли на 2,05 %, и тренд пока не меняется. Продукты на полках супермаркетов дорожают с пугающей скоростью. Картофель, который еще в прошлом году был чемпионом по подорожанию, снова вырос в цене на 7 %. Лук по скидке продается за 47 рублей, красный — уже за 87. Самые дешевые помидоры — от 207 рублей, а сорт «Фламенко» и вовсе доходит до 450 рублей. Плодоовощная продукция в целом подорожала на 2,27 %, причем сезонный спад цен даже не намечается.

🔍 Статистика фиксирует тревожные цифры:

🔹 Огурцы и бананы выросли в цене на 3,4%.

Аналитики прогнозируют инфляцию в 7% на конец 2025 года.

▪️ По данным Росстата, инфляция в РФ с 18 по 24 марта 2025 года составила 0,12% после 0,06% с 11 по 17 марта.
▪️ Годовая инфляция в РФ на 24 марта символически ускорилась с 10,20% на 17 марта до 10,22%, если ее высчитывать из недельной динамики.

▪️ В марте 2025 года, по данным опроса инФОМ, оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, составила 12,9% по сравнению с 13,7% месяцем ранее. Ожидания уменьшились у респондентов, которые имеют сбережения, и почти не изменились у опрошенных без сбережений.
▪️ Индекс потребительских настроений увеличился. Ценовые ожидания предприятий заметно снижались второй месяц подряд, но остаются повышенными, отмечает Банк России.
▪️ По данным мартовского макроэкономического опроса Банка России, прогноз аналитиков по инфляции на конец 2025 года — 7,0%, на конец 2026 года — 4,8%. В 2027 году опрошенные Банком России аналитики ожидают инфляцию на уровне 4,0%.

Источник

Индекс потребительских цен 

Мой грубоватый недельный средневзвешенный индекс продовольственных цен в годовом выражении(SAAR) без сезонной корректировки на 24 марта в очередной раз немного неожиданно ускорился до 10,46% с 6,79% на 17 марта. При этом мы наблюдаем ускорения индекса относительно 2024 года 7,83% и 2023 года 3,47% на той же неделе.

▪️Годовая инфляция на 24 марта символически ускорилась до 10,22% с 10,20%. Считаю, формальность, которая не несет значимого эффекта.

▪️С начала месяца рост цен к 24 марта составил 0,35%, с начала года — 2,41%. Месячные данные замечательные, март показывает устойчивое снижение. С начала года аналогично.

▪️Инфляция с 18 по 24 марта 2025 года составила 0,12% после 0,06% с 11 по 17 марта, 0,11% с 4 по 10 марта, 0,15% с 25 февраля по 3 марта. 

Почему напоминаю об этом, все просто здесь!⚠️

🏛В прошлом году на эйфории все попросту забыли, что проблемы остаются, поэтому, друзья, не смотря на новостной фон по Западу, нужно не забывать и те факторы, которые в перспективе влияют на рынок. 

Так или иначе рынок держат, хоть он и сползает, сегодня много ложных пробоев, которые начинают откупать🤝

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!