инфляция

Прогноз по инфляции рассчитывается исходя из среднесуточной инфляции за неделю. Методологию взял у Блинова, но увеличил количество прогнозируемых расчетных месяцев, чтобы примерно предсказать величину будущего увеличения процентной ставки.  Данные с поправками экстраполировал с прошлого года.

Прогнозируемая инфляция за ноябрь – 8,7%

Прогнозируемая инфляция за декабрь – 9,3%  

Прогнозируемая инфляция за январь 2022  – 9,5%

17 декабря ставку могут поднять на 1% или даже на 1,25%   (8,5%-8,75%)

Среднесуточная инфляция за неделю с 26.10.21 по 01.11.21   была 0,030%.  После 0,036% за предыдущую неделю это кажется чем-то неправдоподобным, поэтому надо еще последить две недели.  И если будут изменения, то будут изменения и в прогнозах.  

www.youtube.com/channel/UCL-6Q82xJ0vc6B3grNcG0Vg

Тelegram-канал — https://t.me/KursDollara_Prochee

© текст Александр Абрамов

P.S.

На дзене только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые дзеновцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

⚡️Безработица в США 4.6% (ранее 4.8; прогноз 4.7%)

⚡️Количество новых рабочих мест вне с/х 604K при прогнозе в 400к

В целом статистика хорошая, но обратите внимание на то, что уровень участия остался неизменным на уровне 61.6%, что говорит о том, что американцы продолжают сидеть дома.

🤔 Показатель количество новых рабочих мест вне с/х вроде бы хороший, но за сентябрь и август изменён в пользу снижения. Что не есть хорошо!

😳 Уровень зароботных плат продолжил свой рост, что в целом предсказуемо на +0,4% м/м и +4,9% г/г

😮 Сектор «отдых и индустрия гостеприимства» добавили 1/3 мест за октябрь.

❗️ Итог: данные очень хорошие и говорят о том, что рынок труда восстановился на примерно 81%. Но для нас эти данные хороши тем, что уровень участия всё ещё низкий, а значит ФРС продолжит свой медленный и постепенный курс на сокращение программы скупки активов на 15 миллиардов долларов, то есть смысла ускорять сокращение — НЕТ! Очень круто и очень позитивно!

👉🏻 Не вижу препятствий для роста рынков!

P.S. заходи на огонёк в телегу DarthTraders

Это исследование как работали различные финансовые активы во время прошедших супер-циклов инфляции, и главное, как работала защита от инфляции и что со всем этим происходит сейчас.

Еще несколько лет назад инвестиции в диверсифицированный портфель 60/40, где 60% это активы роста, такие как акции и прочий хай риск, а 40% это защитные активы на случай кризиса, типа облигаций, золота и прочего, получали приличную доходность по облигациям и защиту от падения, когда акции падали.

Но если этому режиму придет конец (это не предсказание, но определенно такая возможность сейчас существует), как нам теперь диверсифицировать портфели — смотрите в видео.

👉 Рост реального ВВП заметно замедлился

👉 С ослаблением COVID экономический рост должен ускориться в этом квартале

👉Темпы роста рабочих мест замедлились.  Уровень участия рабочей силы остается низким

👉 Уровень безработицы занижает дефицит рабочих мест

👉 Узкие места в цепочке поставок продолажют влиять на то, как предложение может реагировать на спрос 

👉 Более высокое инфляционное давление в первую очередь связано с факторами, связанными с COVID

👉 Инфляция значительно превышает целевой показатель в 2%

👉 Глобальные цепочки поставок возобновятся в обычном режиме, но сроки неясны

👉 Мы считаем, что инфляция приблизится к целевому показателю ФРС в 2 % по мере корректировки экономики

👉 Если мы увидим признаки того, что инфляция устойчиво поднимается выше желаемых уровней, мы внесем коррективы

👉 Сегодняшнее сокращение не дает прямого сигнала о денежно-кредитной политике

👉 Даже после того, как наш баланс перестанет расти, наши активы будут продолжать поддерживать финансовые условия

👉Решение о сокращении не оказывает прямого влияния на процентные ставки

В октябре уровень инфляции в годовом выражении приблизился к 8%, что вдвое превысило целевой показатель Центрального Банка. Это максимальный уровень инфляции за последние 5 лет.

В ответ Банк России 22 октября поднял ключевую ставку до 7,5%, чтобы сдержать дальнейший рост инфляции. Эксперты рынка ожидают дальнейший рост ключевой ставки еще на 0,5-1% и рост инфляции выше 8,5% по итогам года.

Между тем по ощущениям инфляция составляет не менее 30%.

Обратимся к статистике:

Пока все ждут шоу от завтрашнего отчета ФРС, рассмотрим превалирующие тенденции и прогнозы на ближайшие шесть-восемь месяцев.

Энергетический кризис по-прежнему царствует на международном рынке, а многие страны вынуждены не только замещать природный газ нефтью, но и увеличивать потребление неэкологичного угля для выработки тепла и электроэнергии. Ситуация с дефицитом только усугубляется, поскольку снижение ограничений на путешествия и туризм привели к росту потребления бензина и авиационного топлива в последние несколько месяцев. По оценке Bank of America, спрос на нефть будет опережать предложение в течение ближайших полутора лет.

Источник изображения: BofA Global Research

ОПЕК+ может в ближайшее время увеличить квоты на добычу нефти, но последствия 2020 года в виде сокращения инвестиций в отрасль не позволят ряду стран оперативно нарастить объемы поставок. Запасов сырой нефти в странах ОЭСР слишком мало, чтобы справиться с ожидаемым ростом потребления. Франциско Бланш из BofA прогнозирует Brent по $120 до середины 2022 года.