итоги года

Продолжаем вспоминать главные события и явления уходящего года для российского фондового рынка и прогнозировать, что будет дальше. Вчера мы смотрели на макроэкономику, ставки, валюты и новые инструменты долгосрочного инвестирования. Во второй части рассказываем о рынке ценных бумаг — акций и облигаций.

Акции уступили консервативным инструментам

Стремительный рост ключевой ставки с лета 2023 года снизил привлекательность акций. Это инструмент с риском, и инвестировать в него есть смысл в надежде на доходность выше безрисковой — а она поднялась выше 20%. Не удивительно, что инвесторы стали отдавать предпочтение консервативным инструментам — коротким облигациям, флоатерам, депозитам и особенно фондам денежного рынка.

Отток средств частных инвесторов из акций наблюдается на Мосбирже с августа, а вложения в облигации и фонды остаются стабильными — за исключением БПИФов денежного рынка. Их активы за 11 месяцев выросли с 225 до 700 млрд руб. благодаря притоку новых средств, а число инвесторов превысило 1 млн.

( Читать дальше )

Счёт топтался на месте весь год.
Мне не хотелось им заниматься. Я устала и было некогда.
Немного пополнила, но новые деньги хранила на вкладах.
Думаю могло быть и хуже

Для российского фондового рынка 2024 год стал годом перемен и новых вызовов: с биржи ушёл доллар, инфляция грозила сорваться с поводка, а золото побило максимумы. В то же время развивались новые инструменты для инвестиций и появились новые возможности. Аналитики Альфа-Инвестиций собрали самые важные итоги уходящего года. В первой части рассказываем о самых заметных трендах для инвесторов.

Рекордно высокая ключевая ставка

Банк России продолжил начавшийся ещё в 2023 году цикл ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП): ключевая ставка выросла с 7,5% (июль 2023 года) до 21% (октябрь 2024 года), и на декабрьском заседании ожидается новый подъём. Столь значительного повышения ставки в начале 2024 года никто не ожидал. Эта ситуация сильно повлияла на финансовые рынки и рынки капитала, а также на экономическое поведение бизнеса и людей.

Основной причиной таких действий Центробанка стало ускорение инфляции. По итогам 2024 года она может достичь 9,5–10%, что значительно превышает целевой уровень Банка России в 4%.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

2024-ый год понемногу подходит к концу, поэтому пора делать определенные промежуточные итоги. На прошлой неделе была субъективная подборка из кидков инвесторов, в этот раз я решил собрать топ позитивных моментов. Но если в подборке с негативом у меня мест не хватало под кандидатов, то позитивных моментов я с трудом наскреб 5 штук. Чем богаты 😄

📌 Мой субъективный топ позитива в 2024 году

5. Эсэфай 🏦

Акции Эсэфая сделали настоящие иксы в этом году! Иксы были возможны благодаря пулу позитивных моментов:

— Раскрытие стоимости через проведение IPO жемчужины холдинга — лизинговой компании Европлана 🚗

— Гашение огромного казначейского пакета, что увеличило количество активов на каждого акционера!

— Открытость и общение с миноритариями!

4. Лента 🍏

Лента всю свою публичную историю была гадким утенком со своими гипермаркетами, особенно на фоне больших коллег по цеху в лице Магнита и X5. Это тот редкий случай, когда компания смогла камбекнуть (можно еще, конечно, вспомнить ОВК, но там была слишком специфическая реинкарнация через допку).

( Читать дальше )

Рынок акций завершает год в минусе почти на 19%. В одних секторах результат в разы лучше, в других — в разы хуже. Пройдёмся по списку лидеров и аутсайдеров и коротко разберём, в чём причина такой разницы.

Лучшие сектора года

Если вести отсчёт с 1 января, то Индекс МосБиржи в течение года показывал прирост до 12%, который позднее сменился 20%-м падением. На конец года рынок консолидируется с результатом около -19%.

Благодаря дивидендам картина выглядит лучше. Индекс МосБиржи полной доходности в течение года показывал прирост до +14%, но если брать год целиков, то из-за падения рынка в июне — декабре выходит на -11%. Дивиденды в среднем принесли более 9%.

Картина сильно разнится в зависимости от отрасли. Хотя все отрасли ушли в минус, с начала года лучше рынка были финансовый и IT-сектор, они упали на 4 и 7% меньше Индекса МосБиржи.

Дивидендную доходность выше рынка в среднем показала нефтегазовая отрасль: 11,1% против 9,4% у Индекса МосБиржи — и это с учётом компаний, которые временно приостановили выплату или вовсе не платят дивиденды. Без учёта нефтянки средний по рынку дивиденд составил менее 8% за год.

( Читать дальше )

Сегодня 1 декабря. Остался один месяц до конца года. Это радует. Новый год всегда расслабляет. Оставляет суету в прошлом, начинает словно всё с нового листа.

Главная цель на год, которую я не выполнил.
Кто помнит, какую цель я ставил на этот год?

( Читать дальше )

Сегодня моему ИИС исполняется пять лет. По большому счету похвастаться нечем, но все и так знают причины. 🙄

Изменения в стратегии: сумма пополнения — 6000 7000 рублей. 💪

Подведем итоги:

1. ИИС. Инвестировано личных средств — 179 000 руб. (Y2Y: +14 000). Купоны и дивиденды — 41 297,89 (+23 879,63). Стоимость портфеля на сегодня — 508 259,55 (+114 524,88). Так себе результаты… 😳
2. Брокерский счет «Сбер». Инвестировано — 0, купоны и дивиденды — 358,96 (-28,03), стоимость портфеля — 2 858,37 (-536,47).
3. Брокерский счет «Альфа». Инвестировано — 7 000 (-3 000), купоны и дивиденды — 4061,06 (+3 104,23), стоимость портфеля — 32 926 (+6 499).

Еще четыре позиции находятся в черной дыре под названием КИТ Финанс… 👻

P.S. Ну, и конечно, не является инвестиционной рекомендацией 🤭

👉 Судя по опросам, подавляющее большинство инвесторов в минусе по результатам этого года. 

👉 В целом с минусом сидят около 80% частных инвесторов. По некоторым опросам чуть меньше, но тем не менее существенная цифра.

( Читать дальше )

Что было на неделе.

 

1. На этой неделе портфелю исполнилось 12 месяцев и можно подвести окончательные итоги годового эксперимента.

Напомню основную цель эксперимента: проверить гипотезу, что и диверсифицированный портфель может давать хорошую доходность, сравнимую с качественным концентрированным, может обгонять индекс.

Отдельно подведу итоги портфеля акций и всего портфеля с учетом юаневой облигационной части.

За 12 месяцев по портфелю акций:

— бумажный убыток: -310 760 рублей

— зафиксированная прибыль: 1 189 961 рублей

— выплаты (дивиденды): 338 886 рублей

— итого прибыль: 1 218 386 рублей

— средневзвешенная стоимость вложений (среднеарифметическое понедельное за время публичного учета с декабря): 5 050 693 рублей

— прибыль за 12 месяцев составила 24,1% годовых.

За 12 месяцев по всему портфелю:

— бумажный убыток: -243 775 рублей

— зафиксированная прибыль: 1 296 453 рублей

— выплаты (дивиденды + купоны): 403 340 рублей

— итого прибыль: 1 456 018 рублей

( Читать дальше )