ицб

Уже больше года розничные инвесторы из России не могут торговать иностранными ценными бумагами из-за санкций, введенных против $SPBE биржи и финансового сектора Российской Федерации. Время прошло так быстро, как будто по щелчку. Для кого-то этот период оказался шоком, а для кого-то — периодом роста портфеля, ведь не все иностранные ценные бумаги потеряли в цене, пока лежали в пыли.

⌛️ Сегодня мы хотели бы оглянуться назад и вспомнить те самые имена, которые привлекали пристальное внимание инвесторов много лет назад.

🔌 Продолжаем включать аппарат приятных и не очень воспоминаний.

Погрузимся в период увлекательных историй с иностранными ценными бумагами, которые принесли самые яркие эмоции розничным инвесторам.

⚡️⚡️⚡️

🔥Добавляем огонёчек, чтобы проникнуться атмосферой тёплых воспоминаний.

1] Astra $ASTR — космический стартап, мечтавший стать компаний «$UBER для спутников». Проект дебютировал через SPAC по аналогии с $SPCE в 2021 году, обещая реализовать дешевые запуски и дать мощный отпор компании SpaceX.

По состоянию на 7  марта 2025 года наша команда смогла полностью завершить работу по 32 заявлениям OFAC.

Наша сторона получила ответ на официальный запрос по поводу изменения критериев категорий инвестиционных профилей в рамках программы разблокировки активов. Ранее мы отправляли запрос старшему руководителю подразделения Office of Terrorism & Financial Intelligence. 

Обновленные требования распространяются на юридические лица и инвестиционные структуры, аналогичные омнибусной конструкции ПАО «СПБ Биржа» $SPBE.

— Наша команда планирует в ближайшее время опубликовать серию вспомогательных материалов, касающихся изменений в процессах подачи заявок в OFAC, чтобы предоставить финансовой индустрии еще больше возможностей для разморозки активов и частного капитала $T, $VTBR .

Стоит также отметить, что наша сторона успешно применяет созданную нами антисанкционную практику в случаях разморозки активов компаний из Ирана и Китая.

Статус:

2 лицензии выпущены. 1 лицензия (LE) успешно применена;

❝Поражение неминуемо ждет лишь того, кто отчаялся заранее❞  🎬

Наверное, каждый инвестор замечал, что слишком большая вера в компанию время от времени приводит к самым большим разочарованиям и потерям. Мы тратим время, погружаемся в бизнес-процессы, изучаем каждую новость, но этого недостаточно, чтобы избавиться от ошибок. Каждая крупная потеря оставляет след. 

В какой-то момент это похоже на зависимость, когда хочется спорить с рынком и использовать усреднение, что только увеличивает убыток по позиции.

Продолжаем включать аппарат воспоминаний, чтобы проникнуться атмосферой фондового рынка 2019-2024 годов. Погружаемся в период увлекательных историй с иностранными ценными бумагами, которые принесли самые яркие эмоции для retail-инвесторов.

1] $BZUN — китайская жемчужина электронной коммерции. Компания стала публичной в 2015 году с феноменальными перспективами отвоевать кусок рынка у $BABA и $JD. В 2018 году акции компании достигли отметки $60, но с тех пор не смогли вернуться к прежним максимумам. Какие бы новости не поступали о перспективах бизнеса от руководства Baozun, инвесторы перестали верить в то, что компания когда-либо станет вновь единорогом. Текущая стоимость акций не поднимается выше $4

По состоянию на 21 февраля 2025 года наша команда смогла полностью завершить 29 OFAC заявлений. В ближайшие 4 недели к этому числу добавятся еще три обращения.

— Совместно с профессиональными участниками рынка продумываем новый план на случай, если массовая разблокировка активов будет затягиваться или невозможна вплоть до 2028 года.

— Инспекция OFAC не смягчает условия прохождения процедуры разблокирования активов. Условия остаются такими же, как и раньше, с небольшими изменениями.

‼️ Наша сторона сохраняет нейтральную позицию относительно перспектив массовой разблокировки активов после подписания мирных соглашений. Разблокировка при использовании лицензии остается по-прежнему единственным вариантом.

‼️ Ожидания быстрой массовой разблокировки активов являются ложными. При самых оптимистичных сценариях разблокировка активов $SPBE, $T может занять до 1 года после подписания мирных соглашений и урегулирования геополитического конфликта.

Статус:
2 лицензии выпущены, 1 лицензия (LE) успешно применена;

❝ Акции, которыми ты владеешь, в конце концов овладевают тобой ❞ 

Продолжаем включать аппарат приятных и не очень приятных воспоминаний. Погружаемся в период увлекательных историй с иностранными ценными бумагами, которые принесли самые яркие эмоции для retail-инвесторов.

👊👊👊

1] $PTON Peloton — американская компания по производству тренажеров из Нью-Йорка. Peloton производит стационарные велосипеды, беговые дорожки и гребные тренажеры, оснащенные сенсорными экранами, подключенными к интернету, на которых транслируются занятия фитнесом в прямом эфире. Во время карантина стартап пользовался огромным успехом, но даже COVID-19 не смог сберечь потенциальное перспективное будущее от краха. На пике успеха акции компании стоили $167 при оценке ~$46B. Сегодня стоимость акций компании составляет всего лишь $9,50 от былого успеха.

2] $ARVLF Arrival — британский производитель электромобилей, который планировал создавать легкие коммерческие автомобили. Arrival основал бывший глава Yota и экс-замминистра связи России Денис Свердлов.

Наша сторона получает множество запросов о статусе заявок на получение индивидуальных лицензий OFAC, поэтому мы решили собрать самые актуальные вопросы и ответить на них в нескольких публикациях.

— Заявление было отправлено специалистами. Прошло несколько недель, но на указанный адрес электронной почты ничего не пришло.

Ответ — К сожалению, если Ваше обращение не получило первоначальный идентификатор через 6-8 недель после подачи, это означает, что инспекция скоринга OFAC не смогла обработать его. Заявка была автоматически отклонена. Сроки первоначального скоринга в связи с высокой нагрузкой увеличены с 1 января 2025 года.

— Сколько статусов существует?

Ответ — На данный момент у нашей стороны есть данные о 11 статусах приложения.

Received (Заявление получено)
Issued / Released (Заявление выпущено)
Returned Without Action (Возвращено без действия)
Pending Review (Ожидается рассмотрение)
Pending Interagency Review (Ожидается межведомственное рассмотрение)
Pending Treasury Coordination (Ожидается согласование с казначейством)

Прошло уже больше месяца, как инвесторы, купившие заблокированные иностранные ценные бумаги на внебиржевом рынке, получают от брокеров “письма счастья” с перерасчетом материальной выгоды. Ранее наша сторона трижды освещала ситуацию вокруг материальной выгоды (19 и 28 января 2025 года и в 2024 году), но этого было недостаточно, поэтому мы решили опубликовать заключительную часть материала с мнением профессиональных участников рынка. 

В результате сильного негатива со стороны розничных инвесторов запланированная ранее живая сессия вопросов и ответов была прервана. Как и в любом конфликте, есть фазы, когда прямой диалог невозможен из-за эмоционального напряжения и непонимания нюансов.

Инвесторы, активно торговавшие заблокированными иностранными ценными бумагами на внебиржевом рынке, вместо финансовой выгоды получали опустошение депозита. Наиболее смелые инвесторы-активисты создали микросообщества, объединяя интересы, чтобы предпринять коллективные действия для оспаривания материальной выгоды. 

«Первый блин — комом»

📃 Брокерские и управляющие компании получили от «Инвестиционной палаты» списки клиентов и денежные средства в результате обмена, которые были распределены до фактических владельцев акций.

😞 К сожалению, результат обмена, несмотря на максимальную поддержку со стороны государства и СМИ, оказался неудачным. По нашим данным, большинство инвесторов получили сумму от 5 000 до 8 000 рублей, меньшая часть — от 13 000 до 20 000 рублей, и менее 1% инвесторов получили в результате обмена наличные до 45 000 рублей.

Стоит отметить, 19 апреля 2024 представитель компании «Инвестиционная палата» сообщал, что результат обмена будет происходить при сборе поручений на сумму 100 000 рублей.

Результат первого раунда для реальных владельцев заблокированных иностранных ценных бумаг оказался гораздо хуже, чем заявлял представитель компании.

💔 Ожидания были сломлены. Заявления о повышенном спросе со стороны представителя оказались маркетинговой уловкой.

Решил показать свой набор замороженных активов у брокера КИТ-Финанс. Тем более, что и повод подоспел: неожиданно (по крайней мере, для меня) разблокировалась часть денег в рамках 2-го этапа обмена заморозкой!

🚑«Инвестиционная палата» (организатор торгов) сообщила о завершении 2-го этапа расчетов по выкупу заблокированных иностранных ценных бумаг согласно Указу президента РФ № 844.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Моя традиционная иллюстрация к новостям из «Инвестиционной палаты»

🤷‍♂️Что вообще происходит?

Одновременно с плохими новостями о ключевой ставке в 20%+, пришли и хорошие: прошёл 2-й раунд обмена заблокированными иностранными активами. Напомню, что ещё весной инвесторы подавали заявки в надежде получить назад хотя бы по 100 тыс. ₽, но пока что получили гораздо меньше. Впрочем, это всё равно гораздо лучше, чем НОЛЬ!

«Финам» завершил выплаты клиентам в рамках второго раунда выкупа иностранных ценных бумаг по указу №844. По сообщениям организатора выкупа, ООО «Инвестиционная палата», во втором раунде расчетов были дополнительно выкуплены бумаги на 2,54 млрд рублей. Общий объем выкупленных бумаг по указу №844 оценивается в 10,64 млрд рублей.

Заявки клиентов «Финама» были исполнены, денежные средства зачислены на счета. Зачисления отображены в истории операций в личном кабинете и брокерском отчете за 11 октября 2024 года.

Обращаем внимание, что исполнение прошло не в полном объеме, аллокация и распределение по заявкам инвесторов проходили на стороне организатора выкупа.

«Инвестиционная палата» сообщает, что рассматривает возможность проведения еще одного этапа выкупа иностранных бумаг. Как отмечается на сайте организатора выкупа, его проведение потребует внесения в существующую процедуру изменений, которые учитывали бы инфраструктурные ограничения, наложенные на НРД, а также получения нового разрешения правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ.