Банк России допустил введение платы за экзамен на получение статуса «квала» и смягчение критериев дохода для квалифицированных инвесторов
Центробанк РФ допустил введение рыночной платы за специализированный экзамен, необходимый для получения статуса квалифицированного инвестора. Как отметил глава Службы ЦБ Михаил Мамута, стоимость будет определяться профучастниками, но должна быть «разумной» и покрывать лишь операционные расходы, не становясь источником прибыли. Регулятор не станет регулировать тарифы, сохраняя рыночный подход. Экзамен позиционируется как доступная альтернатива профильному образованию (например, по специальности «Финансы и кредит»), что снизит барьеры для доступа к сложным инструментам. Администрирование тестирования возложено на частные компании, а ЦБ закрепит требования к сертификации. Сроки запуска системы зависят от интереса рынка.
Параллельно ЦБ ведет диалог с участниками рынка о смягчении критериев по доходу. Согласно проекту указания, статус можно получить при среднем доходе за два года от 20 млн рублей (без учета продажи недвижимости) или 6 млн рублей в комбинации с образованием, ученой степенью или усложненным тестированием.
Банк России допускает, что профучастники могут ввести плату за сдачу специального экзамена для получения статуса квалифицированного инвестора, но ожидает, что стоимость будет «разумной», сообщил «Интерфаксу» руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута.
«Это не государственные экзамены, а частные, поэтому не исключаю, что они могут быть платными. Но для профучастника это, скорее, не способ заработать, а возможность компенсировать расходы», — сказал он.
ЦБ не будет регулировать его стоимость.
«Мы же не регулируем тарифы на услуги профучастников. Но совершенно очевидно, что сдача такого экзамена будет многократно дешевле, чем получение платного образования, например, по специальности „Финансы и кредит“, которое также дает статус квалинвестора. Конкретные цифры должен определить рынок. Мы надеемся, что они будут разумными. В любом случае — это самый „дешевый“ путь для человека получить статус квалинвестора, если у него пока нет достаточного опыта работы или совершения сделок», — полагает Мамута.
Страховые компании обратились в Банк России с предложением разработать новый продукт страхования жизни с инвестиционной составляющей, который будет доступен только квалифицированным инвесторам. Продукт должен занять нишу, освободившуюся после запрета на продажу полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), который вступит в силу в 2026 году. Новый инструмент будет предназначен для реализации высокорискованных инвестиционных стратегий, которые не подходят для продуктов долевого страхования жизни (ДСЖ), и предложит гибкую структуру доходности, основанную на активах, указанных в договоре.
По словам представителей страхового рынка, новинка позволит инвесторам получать доходность, связанную с определенными активами, и будет включать формулу для расчета итоговой доходности. Такой продукт будет привлекателен для клиентов с высоким уровнем финансовой грамотности и пониманием рисков. Страховщики считают, что новый продукт сохранит все положительные черты ИСЖ, но устранит проблемы, связанные с имиджем прежних продуктов.
Ассоциация брокеров НАУФОР направила в Банк России возражения против повышения имущественного критерия для квалифицированных инвесторов до 12 млн рублей с 2026 года. Брокеры предлагают оставить его на текущем уровне – 6 млн рублей, чтобы не уменьшать значение образовательной подготовки.
Кроме того, НАУФОР выступает против увеличения требуемого годового дохода инвестора до 20 млн рублей, указывая, что с таким критерием «квалами» смогут стать лишь немногие. Вместо этого предлагается установить минимальный уровень дохода в 6 млн рублей или снизить его до 3 млн при наличии подтвержденных знаний.
Ассоциация также предложила учитывать при расчете имущественного порога цифровые активы, паи закрытых ПИФов и муниципальные облигации. Дополнительно предлагается расширить список инструментов, по которым можно подтверждать знания, а также признать российские сертификаты наряду с международными.
По итогам 2024 года число квалифицированных инвесторов в России составило 879 000 человек, а их активы достигли 8,27 трлн рублей. Эксперты предупреждают, что повышение требований может привести к оттоку инвесторов на зарубежные площадки и росту мошенничества.
Брокер «БКС мир инвестиций» запустил новый продукт для квалифицированных инвесторов, позволяющий опосредованно участвовать в pre-IPO быстрорастущих компаний региона MENAT (Ближний Восток, Северная Африка, Турция). Инвестирование будет происходить через расчетный контракт, привязанный к стоимости финансового инструмента, без поставки актива.
Первый выбранный сектор — доставка здоровой еды. Всего БКС планирует предложить 7–10 таких инвестиций в течение года. Прогнозируемая доходность составляет 50–60% годовых при росте вложенных средств в 2–2,5 раза за 2–3 года, однако гарантии отсутствуют.
Ближний Восток привлекает инвесторов ростом венчурного сектора (34% в год за 5 лет), рекордными IPO (привлечено $13,2 млрд в 2024 году) и высокими темпами ВВП (3–6% в год). Эксперты считают предложение перспективным, но отмечают его нишевый характер и высокие риски, включая возможную низкую ликвидность и финансовую нестабильность компаний.
Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2025/03/26/1100205-rossiiskim-investoram-predlozhat-vlozhitsya-v-kompanii-blizhnego-vostoka