кикшеринг

Решил сегодня заполнить недостающие фрагменты и окончательно разобраться с ценными бумагами Вуша, чтобы сформировать комплексное представление об адекватности текущей цены компании. В данном посте представлено сравнение с одним из ключевых конкурентов на рынке кикшеринга — компанией Юрент.

👉Общие данные:

— В начале марта МТС стал контролирующим акционером сервиса аренды самокатов Юрент, доведя долю в компании-владельце проекта (ООО «Юрентбайк») до 80,58%. Как стало известно позднее, дополнительные 68,8% компании обошлись МТС в 5 млрд руб. Недавно Юрент опубликовал отчетность и теперь, имея на руках рыночную оценку сделки МТС и данные по Холдингу Вуш за 2023 год, можно сравнить эти компании и сделать соответствующие выводы. 

— Для начала сделаю небольшое уточнение по структуре Юрента и форме отчетности. Так как компания непубличная, то МСФО она не представляет, соответственно, необходимо собирать куски бизнеса. В случае с Юрент, я обнаружил 2 компании: первая — сам «Юрентбайк», где МТС стало контролирующим акционером. Вторая — ООО «Шеринговые технологии» (их юридическое лицо указано на официальном сайте Юрента и они являются резидентами Сколково), которые, предположительно, являются корпоративным центром компании и на 100% принадлежат «Юрентбайк».

«На самом деле ожидаем лучше (темпы роста выручки — ИФ), потому что, кроме количества самокатов (как драйвера роста выручки — ИФ), есть еще количество поездок на самокат и есть цена этой поездки, или цена минуты в среднем», — добавил финансовый директор компании.

«Учитывая то, что у нас средний пользователь тратит 1500 рублей на наш сервис в год, мы видим, что потенциально здесь есть возможность для поднятия тарифов», - сказал Синявский.

В новом сезоне Whoosh расширяет свою географию, и впереди нас ждут 8 новых городов присутствия. Три уже известны — Это Великий Новгород, Саратов и Тольятти, еще 5 пока остаются в секрете, расскажем о них отдельно.

В новом сезоне мы продолжим расширять географию, но главный фокус направим на повышение плотности покрытия сервиса во всех 63 городах присутствия.

По предварительным оценкам, направление привлеченных средств на покупку 44 000 новых СИМ позволит увеличить этот показатель на 35%

Больше информации можно найти в отчете компании Whoosh по МСФО: whoosh-bike.ru/ir/reporting

Акции компании Вуш с 15 декабря 2023 года выросли на 65%, что является одним из лучших результатов на рынке за прошедший период. На прошлой неделе Холдинг опубликовал отчетность за 2023 год и представил ряд новостей. В этом посте хотел разобраться в том, обоснован ли такой рост котировок или это хорошая возможность покинуть ценные бумаги компании и переложиться в более интересные активы.

💰 Финансовые результаты Вуша:

— Результаты по МСФО за 2023 год вышли позитивные. Выручка кикшеринговой компании выросла на 54,2% до 10,73 млрд руб. Чистая прибыль Холдинга Вуш увеличилась на 133,7% до 1,94 млрд руб. за счет органического роста выручки от кикшеринга.

Если смотреть динамику год к году, то компания демонстрирует прекрасные результаты в которых нет возможности сомневаться, однако, если вспомнить 2021 год, где Холдинг заработал 1,79 млрд руб. чистой прибыли, то роста за 2 года по чистой прибыли практически не видно. В данном аспекте рынок в очередной раз демонстрирует свою «короткую память».

В соответствии с инициативой, в городах должны появиться специальные дорожки и парковки для электросамокатов. Это позволит свести к минимуму число инцидентов и сделать городское пространство еще комфортнее для всех участников движения: пешеходов, пользователей СИМ и автомобилистов.

В пояснительной записке к документу указано, что с 2020 года общее количество СИМ в России увеличилось в 5 раз, а количество поездок с использованием арендованных электросамокатов выросло в 20 раз. По оценкам властей, всего в России эксплуатируется более 750 тыс. различных средств индивидуальной мобильности. 

Проект приказа подготовлен в рамках дорожной карты по развитию СИМ, разработанной Правительством РФ.

Предложенные инициативы ускорят развитие индустрии микромобильности. Адаптация дорожной инфраструктуры под массовое использование СИМ позволит жителям городов передвигаться максимально быстро и безопасно, а операторам кикшеринга — кратно увеличить число поездок и клиентов.

Подробнее: https://iz-ru.turbopages.org/iz.ru/s/1665946/kirill-sazonov/znai-svoe-mesto-mintrans-predlozhil-vvesti-parkovki-dlia-elektrosamokatov

Как компания готовится к новому сезону? Что нового в регулировании микромобильности? Какие перспективы у рынка кикшеринга в России и насколько сейчас сильна конкуренция?

На эти и другие вопросы ответят наши коллеги — CFO компании Александр Синявский и Head of IR Дина Максутова. Войс-чат пройдет в телеграм-канале«Мои инвестиции» 4 апреля в 17:00.

В рамках традиционной рубрики обзоров годовых отчетов компаний, переходим к ВУШ ХОЛДИНГ, который также недавно представил итоговые финансовые результаты по МСФО за 2023 год:

🔴Выручка кикшеринга: 10,7 млрд р (+68% г/г)
🔴EBITDA кикшеринга: 4,5 млрд р (+38% г/г)
🔴Рентабельность EBITDA кикшеринга: 42%
🔴Чистая прибыль: 1,9 млрд р (830 млн руб. годом ранее)
🔴Чистый долг: 8,5 млрд р
🔴Чистый долг/EBITDA: 1,9х.

Результаты компании получились ожидаемо сильными. Бизнес развивается стремительными темпами, и что самое главное — сохраняет высокую маржинальность.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📌 Подробнее о результатах

ВУШ продемонстрировал отличные результаты по выручке, которые получились за счёт увеличения количества поездок до 103,5 млн шт. (рост в 1,86 раз). Общее количество «средств индивидуальной мобильности» составило около 150 тыс. шт. (рост в 1,83 раза), и что самое важное, количество локаций присутствия сервиса возросло с 40 до 55.

ПАО «ВУШ Холдинг», владелец сервиса кикшеринга электросамокатов Whoosh, анонсировал планы по созданию холдинговой структуры для активов в Латинской Америке. Генеральный директор компании Дмитрий Чуйко объявил о работе Whoosh в пилотном режиме в трех странах региона — Бразилии, Чили и Перу.

В декабре 2022 года группа приобрела контроль над несколькими компаниями в Южной Америке, начавшими предоставлять услуги кикшеринга в 2023 году. Управление активами в регионе станет частью стратегии оптимизации и уменьшения рисков.

Чуйко отметил позитивные экономические показатели работы в Латинской Америке: средний чек выше на 50%, доходность на самокаты интереснее, чем в России, а потенциал рынка огромен. Борьба с воровством самокатов также эффективна.

Источник: www.interfax.ru/business/953030

Whoosh официально открыл сезон самокатов-2024 и заодно выкатил отчетность по МСФО за 2023 год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты X5 Retail Group, Транснефти, Инарктики, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и других.

💼ВУШ — интересная компания с неплохим дальнейшим потенциалом. Поэтому, разумеется, я тоже ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы как всегда представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛴ПАО «ВУШ Холдинг» – крупнейший в России оператор кикшеринга, т.е. аренды средств индивидуальной мобильности (в первую очередь, электросамокатов). На данный момент Whoosh контролирует более половины рынка кикшеринга в стране.

Кроме РФ, Сервис Whoosh представлен в Белоруссии и Казахстане.

Компания провела IPO в декабре 2022 года по цене 185 руб. за 1 акцию (это было единственное IPO в 2022 году) и с тех пор торгуется на Мосбирже под тикером WUSH.