ключевая ставка ЦБ РФ

Приветствую всех своих подписчиков и новичков! ⚡️
Сегодня наш рынок до сих в депрессивном состоянии после негативной пятницы с обновленной ключевой ставкой до 21%. Поэтому я решил немного успокоить и подбодрить инвесторов, особенно самых эмоциональных.😉

Какие аргументы могут помочь восстановиться рынку?

Это пожалуй сейчас самый актуальный вопрос после горячей пятницы. Не исключаю чисто технический отскок по фундаментальный законам трейдинга, но также помогут следующие факторы:

1️⃣Мало кто заметил, что всю прошлую неделю рубль был ослабленным. Поэтому своим ужесточением ДКП и поднятая ключевая ставка до 21% смогли только притормозить снижение курса, но не укрепить рубль, как рассчитывал ЦБ.

Суть в том, что сегодня рубль снова слаб -это будет позитивным драйвером.

2️⃣ 26 октября Израиль все таки решился на атаки по территории Ирана, а этого события как раз и ожидали американские трейдеры с расчетом резкого взлета стоимости нефти. Однако… план провалился. Иран сообщил, что не были затронуты промышленные объекты.

( Читать дальше )

Банк России повысил ключевую ставку до 21%. Регулятор готов и дальше ужесточать денежно-кредитную политику. После заседания ЦБ фондовый рынок оказался под давлением. Какую тактику выбрать инвестору при работе с акциями и облигациями.

Что происходит со ставкой

Повышение ключевой ставки — это традиционно негативный фактор для рынка акций. Именно он стал главной причиной падения Индекса МосБиржи с начала 2024 года. После пятничного решения ЦБ о повышении ставки до рекордного с 2003 года уровня в 21%, акции вновь могут оказаться под давлением.

В пресс-релизе сообщается, что ЦБ рассматривает возможность повышения ключевой ставки на заседании 20 декабря. Основной причиной такого шага является рост инфляционных ожиданий среди домохозяйств и компаний. Центробанк скорректировал прогноз инфляции до конца 2024 года и на 2025 год, одновременно расширив диапазон прогнозируемой ставки на следующий год с 14–16% до 17–20%. ЦБ продолжает придерживаться жёсткой денежно-кредитной политики, стремясь снизить инфляцию до целевого уровня в 4%. Поэтому на предстоящем заседании возможно очередное повышение ставки.

( Читать дальше )

Сейчас стало модно обвинять ЦБ, что они упорно повышают ставку, пытаются достичь 4% по инфляции, хотя многим очевидно, что это нереально, борются монетарными методами с инфляцией другой природы. В том или ином виде об этом говорят/пишут главы компаний, политики, в профильных чатиках и все знают как надо по-другому.

Но они все неправы и вот почему:
1) ЦБ не единственный орган, отвечающий за экономическую политику. У него ограниченные полномочия и инструменты. Например, он не может повлиять напрямую на снижение огромных бюджетных стимулов, на международные переводы и санкции, построить заводы и станки.
Действия других министерств легко могут идти вразрез с курсом ЦБ

2) Ни у кого нет полной картины. Почему-то, всем кажется, что если вы смотрите на экономику РФ, то она выглядит условно, как шахматы. Игра хоть и сложная, но там видно всё поле одновременно, понятно куда можно и нельзя сходить. Но даже тут соперник легко может пойти не так как вы ожидали.
Жизнь, читай экономика – это вам не это © Трудовик

( Читать дальше )

Изменение ключевой ставки и ее влияние на планы развития – два главных вопроса, которые задавали всем эмитентам на субботней конференции трейдеров в Москве.

Мы подготовили краткие тезисы с нашей сессии:

☝️Чистый долг сократился до 2,3 млрд рублей (-73% к январю-июню 23г). Соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,2х. То есть долговая нагрузка остается на комфортном уровне для развития бизнеса.

☝️Значительная часть кредитного портфеля Группы приходится на кредиты по льготным ставкам.

☝️Наша инвестпрограмма обеспечена финансированием на 90%. Основные затраты – расширение существующих и создание новых производств.

☝️Проблема кадров актуальна, поэтому мы работаем с ключевыми техническими ВУЗами по подготовке специалистов для отрасли.

☝️Мы ведем разработки продуктов на современных техпроцессах, но текущий фокус – производство микроэлектроники для различных отраслей промышленности с гарантированным рынком сбыта. 

Для тех кто ничего не понимает!!!

Ставку повышают не для того чтобы бороться с инфляцией, а для того чтобы при текущих рисках заработал керри трейд по валюте, так как валюты очень мало. Сегодня наконец-то за последние 3 месяца по юаню, фьючерс ушел в контанго, а по доллару стала минимальная бэквордация.

Так что возможно, что ставка 21% это уже максимум, и продлится это очень долго, пока не закончится СВО минимум, а может и больше.

Всем привет, немного порассуждаем над вопросом: как поймать дно на рынке акций и облигаций ?
Короткий ответ абсолютное дно с точностью до конкретной свечи минутной поймать невозможно, так как помимо основного тренда-фактора, как инфляция и инфляционные ожидания действуют много других факторов и событий, который могут давать разнонаправленные сигналы в течении дня.

Но тем не менее на недельной свече поймать дно можно, так как основной устойчивый фактор будет превалировать над другими более слабыми и не устойчивыми.

О чем я конкретно говорю демонстрирует график роста индекса iMOEX после кризиза 2008-года +158% за 371 день.

После кризиса 2014-го года, где ставка снизилась с 17% до 10%

( Читать дальше )

На заседании совета директоров 25 октября Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п. — с 19% до 21% годовых. Рассказываем, чем руководствовался регулятор и когда ожидать начала снижения.

Почему ключевая ставка выросла

Банк России при принятии решения о ключевой ставке руководствуется актуальными выходящими данными — о потребительском кредитовании, инфляции и других фундаментальных показателях. Свежие данные демонстрировали, что замедления инфляции пока не происходит. Последние недельные данные по инфляции вышли не самыми позитивными, а по оценке Минэкономразвития, даже в годовом выражении инфляция наоборот, символически ускорилась. При этом инфляционные ожидания населения достигли максимального значения с начала года.

Зачем Банк России повысил ставку

Повышение ключевой ставки уже дает результат: сберегательная активность растет, кредитование физических лиц замедляется. Но при этом корпоративное кредитование продолжает активно расти. Есть и немонитарные причины роста потребительских цен: дефицит кадров, логистические сложности. Повысив ставку выше ожиданий рынка, Банк России еще раз показал твердое намерение вернуться к целевым уровням инфляции.

( Читать дальше )

Если посмотреть на прогноз средней ставки ЦБ на 2024 г. (21.0-21.3%) то не хитрым способом можно вычислить что Центробанк закладывает еще одно повышение до 23%.

Верит ли в это рынок мне не особо интересно, важнее верят ли в это проф. участники в лице банков. И да, они в это верят.

Roisfix — это индикативная процентная ставка, публикуемая на основе RUONIA OIS (Overnight Index Swap) для российского долгового рынка. Она показывает рыночные ожидания проф. участников относительно средней процентной ставки, которая будет действовать в будущем на российском рынке.

Ставка Roisfix используется для определения стоимости процентных свопов (OIS) и дает участникам рынка ориентир по будущим значениям процентной ставки RUONIA. Банки и финансовые компании применяют её для управления рисками, связанными с изменением ставок, и для расчета стоимости кредитов и других финансовых продуктов.

Таким образом, Roisfix — это своего рода «термометр» будущих ставок на российском рынке, который ежедневно публикуется и используется для определения условий по различным финансовым инструментам.

( Читать дальше )

Тут Эльвира Сахипзадовна разродилась мыслью что из-за, дескать, льготной ипотеки выросла стоимость жилья за 4 года вдвое. Прежде чем приступить к описанию этого неизвестного ранее экономической науке парадокса небольшая выдержка с публикации в тиньке за 12 августа 24 года.:

«По данным Сбера, за последние полтора года стоимость квадратного метра на вторичном рынке жилья выросла на 15%.

Как следствие, выросли и цены на аренду квартир, причем еще существеннее. Мы присмотрелись к объявлениям о сдаче жилья и узнали, в каких городах стоимость аренды увеличилась сильнее всего.

Как мы считали

Судя по данным из объявлений на «Авито», за полтора года стоимость аренды однокомнатной квартиры в крупных городах в среднем выросла на 44%. А в отдельных местах этот рост оказался вдвое выше.

Например, рекордно поднялись цены в Барнауле, Челябинске и Нижнем Новгороде — почти на 80%. Не сильно отстали Пермь, Омск, Ростов-на-Дону и Томск, где цены выросли на 60—70%....»

( Читать дальше )

Ceгoдня мы пoгoвopим c Teмнeйшим o тoм, пoчeму ЦБ гepoичecки зaдиpaeт cтaвку вмecтo тoгo, чтoбы уcтpaнить глaвную пpичину инфляции — нeзaкoнную эмиccию pублeй.





— Зaчeм ЦБ PФ пoднимaeт cтaвку?
— Чтoбы cнизить cкopocть pocтa кoличecтвa pублeй в бaнкoвcкoй cиcтeмe PФ.

— Зaчeм cнижaть cкopocть pocтa кoличecтвa pублeй в cиcтeмe?
— Чтoбы cнизить cкopocть pocтa pублeвыx цeн тoвapoв, уcлуг и тapифoв. Эту cкopocть нaзывaют инфляциeй.

— Kтo пoднимaeт pублeвыe цeны?
— Пpoизвoдитeли, cпeкулянты, чинoвники.

— Зaчeм oни пoднимaют цeны?
— Чтoбы бoльшe зapaбoтaть или бoльшe пoлучить. Taк paбoтaeт кaпитaлизм.

— Kaк cтaвкa ЦБ влияeт нa cкopocть pocтa кoличecтвa pублeй в cиcтeмe?
— Чeм вышe cтaвкa, тeм нижe дeнeжный мультипликaтop бaнкoвcкoй cиcтeмы.

— Чтo тaкoe дeнeжный мультипликaтop?
— Этo cпocoбнocть pocтoвщикoв (бaнкиpoв) coздaвaть нecкoлькo тpиллиoнoв втopичныx (кpeдитныx) pублeй из oднoгo тpиллиoнa пepвичныx (эмитиpoвaнныx) pублeй.

— Cкoлькo втopичныx pублeй мoгут coздaть pocтoвщики из oднoгo пepвичнoгo pубля?

( Читать дальше )