ключевая ставка ЦБ РФ

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 4.

🇷🇺Другой пример — кризис рубля 1994 года по разным оценкам спровоцированный выпуском льготных рублевых кредитов для предприятий, который лоббировался экономическим блоком правительства для благих целей. Деньги поступили в ноябре 1994 года российским ключевым промышленным предприятиям, а они в свою очередь на полученные дешевые рубли поспешили накупить долларов, попутно обвалив курс рубля.

🇷🇺Кризис рубля 2014 года прошел почти без видимого участия конкретных больших игроков или спекулянтов. Но бенефициарами масштабного ослабления рубля в 2014 году стали экспортеры, значительно улучившие свою
маржинальность и снизившие долговую нагрузку. Кроме того, значительно выросли бюджетные доходы. Этот эпизод даже не называется кризисом, а моментом введения плавающего курса рубля. Непосредственной причиной
ослабления рубля в ноябре 2014 года стало падение цен на нефть со 110 долларов США в июле 2014 года до 52 долларов США за баррель Brent в ноябре. Впоследствии нефтяные котировки смогли восстановиться до 110 долларов США за баррель только к маю 2022 года, но валютный курс на этом фоне

( Читать дальше )

Антихайп мнение. Ставку оставят на уровне 21 %? часть 3.

🏧С другой стороны, значительное расширение балансов российских банков повлияло на рост денежных агрегатов и привело к значительному росту цен. Банк России был вынужден реагировать повышением ключевой ставки, влияя на сокращение прибылей торгового финансирования и формируя возможные значительные риски в финансовой системе.

🛢Доходы экспортеров и их владельцев в основном зависят от объемов добычи, цен на экспортируемые товары на международных рынках и уровней валютного курса, который увеличивает или уменьшает рентабельность экспортеров. Если валютный курс растет и рубль обесценивается, а цены на международных рынках на товары не меняются, то экспортеры получают большую прибыль в рублях, их затраты остаются фиксированными в рублях, а выручка растет с ростом обменного курса. То же самое происходит и с капитальными вложениями, которые остаются фиксированными в рублях, когда чистый денежный поток и дивиденды увеличиваются по мере повышения валютного курса. Инфляция или укрепление локальной валюты в таких странах вносят свои корректировки в эти уравнения.

( Читать дальше )

‼️⚠️Ставку не повысят

1) Вы помните, нашу аналитику по поводу того, что ставку не повысят (прикрепленный пост)? Она была представлена в двух частях фактически сразу после заседания ЦБ РФ в 20-ых числах декабря.

2) Президент Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин заявляет, что они не ожидают повышения ключевой ставки. Индекс Мосбиржи реагирует локальным ростом после этого заявления.

3) На минуточку, годовая инфляция перевалила за 10%, а ставку, по словам Шохина, повышать не будут. Это мы все с вами обсуждали в конце декабря, что инфляция ушла на второй план. Что по итогу? Тут два варианта:

— СВО заканчивается, само собой разумеется рынок РФ выстреливает вверх в рублях и долларах, любители рублевых вкладов будут локально спасены;
— переговоры срываются, инфляция продолжает расти на фоне сохранения ставки и увеличения бюджетных расходов, рублевые вклады будут планомерно, либо резко сгорать в огне инфляции. Рублевый рынок РФ вырастет в рублях.

P. S. У нас нет рублевых вкладов. Пошел поток комментариев к роликам от хейтеров в адрес нашей валютной позиции в облигациях, на фоне укрепления рубля. Смотрим и наблюдаем дальше.😊

( Читать дальше )

«Мы видим, что экономика с трудом адаптируется к нынешней ставке, нужно какое-то время, чтобы были выработаны механизмы поддержки. <...> Я, честно говоря, ориентируюсь на то, что она не будет повышена», — сказал он. 

Источник

Внешний позитив не внушает доверия, инфляция всё ещё двузначная, а компании прогнозируют тяжёлый год. Кто прав — Центробанк или реальность?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после последнего заседания ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#94. За чашкой чая…

Кажется, этот год всё же начался с небольшого позитива. Инфляция замедляет свой темп, а рубль укрепляется к доллару… Ну, по крайней мере, нам так говорят! А вот что в действительности — сейчас увидим.  

Что нового за неделю:

• 🔹Недельная инфляция — 0,25%. Это меньше, чем неделей ранее (0,36%). Вроде бы замедление позитивное, но темпы всё ещё остаются высокими. Радоваться, очевидно, пока рано.

• 🔹Годовая инфляция — 9,92% (против 9,86% неделей ранее). Почти 10%… Это выше всех прошлогодних прогнозов ЦБ. Напомню, что в 2025 году ЦБ рассчитывает на снижение до 6%. Увы, пока только растем.

( Читать дальше )

1. Представляется, что должны быть уволены высокооплачиваемые сотрудники, с уровнем зарплаты не менее 150.000 для продвинутых городов и 100.000 — в целом по стране. Чем выше зарплата — тем больше шанс быть уволенным.

2. Под тотальной угрозой проекты, которые не предъявили доказательства своей успешности, то есть находятся в начале пути хотя бы к самоокупаемости. Персонал таких проектов удобно сократить целиком — это честно и морально легче.

3. Если функционал сотрудника сохраняется, то работодатель сделает все, чтобы оценить возможность замены такого сотрудника на ассистента, стажера — то есть лицо с меньшими зарплатными ожиданиями

4. Первая категория кого, представляется, должны оставить. Это жесткий руководящий персонал среднего звена, который сможет заставить оставшийся персонал работать с максимальной отдачей за меньшие деньги. Заставить на время полностью сменить баланс с личной жизни на рабочие процессы. В условиях массовых сокращений уделять внимание личной жизни — непозволительная роскошь.

( Читать дальше )

🎁 Подборка флоатеров

 

Одним из главных преимуществ флоатеров является их способность защищать от инфляции — такие бумаги предлагают бОльшую гибкость по сравнению с традиционными облигациями.  

 

Если вы ожидаете роста или сохранения ключевой ставки, вложение во флоаторы может стать разумным выбором. 

 

Главный риск — непредсказуемость дохода. Если рынок падает (а вместе с ним — и цены на облигации) или начинается резкое снижение ключевой ставки, ваш доход может значительно уменьшиться.

 

В подборке — флоатеры с высоким кредитным качеством и ежемесячной выплатой купона.

 

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

Идут всё таки разговоры о снижении ключевой ставки во 2 квартале 2025 года. Основной критерий, на который смотрит ЦБ - 

инфляция.

Но как ключевая ставка позволяет снижать инфляцию?

Все просто-за счет денежной массы. Денежная масса — это совокупность всех денег в стране. Наличных, не наличных, ликвидных, не ликвидных и тд. В зависимости от этого им присвоены определенные группы от М0 до М4. И именно регулирования этой денежной массой позволяет снижать/увеличивать инфляцию, тормозить или разгонять экономику.

ЦБ регулирует денежную массу следующими инструментами: 

1. Покупает или продает государственные ценные бумаги, то есть ОФЗ. Это влияет на ликвидность банковской системы и позволяет контролировать денежную массу. Я бы назвал этот способ самым мягким по степени влияния на экономику.

2. Повышение или снижение ключевой ставки. Сами понимаете, что с повышением ставки кредиты становятся дороже. Денежная масса уменьшается, а значит инфляция должна снижаться, при этом национальная валюта укрепляться. Этот способ самый жесткий из всех, поскольку он практически моментально отражается на экономике страны.

( Читать дальше )

😱 МОСКВА, 23 января. /ТАСС/. Ключевая ставка ЦБ РФ в текущих условиях должна быть длительное время существенно выше текущей инфляции и инфляционных ожиданий. Только в этом случае потребители будут сберегать дополнительные доходы, а не полностью тратить их сейчас, говорится в сообщении регулятора в ответ на вопросы, опубликованных в Telegram (https://t.me/centralbank_russia/2307)-канале ЦБ.

«При сильном дефиците производственных ресурсов, как сейчас, единственным результатом дешевого финансирования будет еще более острая конкуренция между компаниями за эти ресурсы, рост цен на них и, как следствие, на конечную продукцию. В таких условиях, чтобы охладить „убежавший вперед“ спрос, ключевая ставка должна быть длительное время существенно выше не только текущей инфляции, но и инфляционных ожиданий, которые остаются очень высокими. Только в этом случае потребители будут сберегать дополнительные доходы, а не полностью тратить их сейчас», — отмечается в сообщении.

tass.ru/ekonomika/22955695

( Читать дальше )