ключевая ставка ЦБ РФ

🎄 И так, праздничные дни подошли к концу, поэтому сегодня предлагаю обратить внимание на первые движения рынка акций и облигаций РФ.

🏦 Индекс Мосбиржи 3 января открылся на уровне 2866 пунктов, и снизился к сегодняшнему дню до 2780 пунктов. Инвесторы не спешат увеличивать свои позиции, что вполне присуще для первых недель года. Индекс гособлигаций RGBI уже третью неделю держится около 106-107 пунктов – здесь и сейчас рынок не верит в повышение ключевой ставки.

🏛 Ключевая ставка в 21% по-прежнему с нами, следующее заседание ЦБ состоится 14 февраля. Напомню, ЦБ допустил, что необходимая жёсткость денежно-кредитных условий для снижения инфляции уже достигнута, однако ЦБ будет опираться на статистику по инфляции за январь, а также на темпы кредитования.

📊 Большинство годовых отчётов по МСФО мы увидим лишь в феврале-марте, по многим компаниям будет важно смотреть – как менялись финансовые результаты по мере повышения ключевой ставки.

🌍 Геополитика по-прежнему оказывает большое влияние на рынок, с приходом к власти Трампа стоит ожидать повышенную волатильность на фоне заявлений о перемирии. Кроме того, в ближайшее время будет опубликован новый список санкций, в который, возможно, попадет ряд нефтегазовых компаний РФ.

( Читать дальше )

ЦБ РФ может вернуться к ужесточению политики в случае ускорения инфляции или повышения инфляционных ожиданий, отмечают эксперты. Пауза на 21% в декабре выглядит как новогодний подарок для финансовых рынков, но риски повышения в 2025 году остаются высокими.

ЦБ РФ опубликовал резюме решения по ключевой ставке по итогам заседания 20 декабря, на котором было принято решение сохранить ставку на уровне 21%, — напоминают экономисты Альфа-банка Наталья Орлова и Валерия Кобяк. — ЦБ РФ мотивировал свое решение существенным охлаждением кредитования и ужесточением денежно-кредитных условий, т.е. факторами, которые могут быть предвестниками начала охлаждения экономической активности. По итогам последнего заседания по ставке ЦБ РФ не стал публиковать прогноз по инфляции на 2025 год, хотя раньше планировал возврат инфляции к уровням, близким к целевому показателю; таким образом, сценарий достаточного охлаждения экономики в текущем году все же не является базовой траекторией. Кроме того, по оценке ЦБ РФ, баланс рисков по-прежнему остается существенно смещенным в сторону проинфляционных. Выход инфляции на пик ожидается в апреле 2025 года

( Читать дальше )

#вопросответ 

«Сейчас по данным ЦБ инфляция 9%. 15.08.2023 ставку установили в 12% и дальше только повышали, следовательно в РФ более 1.5 лет действует ставка сильно выше инфляции»

Похоже эта музыка будет играть вечно. Уже 100500 разбирали инфляцию, ставку и лаги. Но ладно, в этом году ещё не разбирали, разберём. Это ключевой момент который позволяет нам понять действия ЦБ и с бОльшей вероятностью предполагать движение ставки со всеми вытекающими последствиями для рынка.

Ключевые действующие лица:
— Ключевая ставка.
— Годовая инфляция.
— Инфляция месяц к месяцу.
— Наблюдаемая инфляция.
— Ожидаемая инфляция.
— Жёсткость ДКУ (денежно кредитных условий).
— Реальная жёсткость ДКУ.

Ключевая ставка действует на то что будет, а не то что было.

Годовая инфляция — зеркало заднего вида, показывает как изменились цены за последние 12 месяцев. Поэтому для принятия решений смотреть надо на более оперативные данные.

Оперативные данные:

( Читать дальше )

Всем привет, подвожу очередной подитог инвестирования на развороте ключевой ставки ЦБ, от 20 декабря 2024 года.

Не так давно писал, что продал ОзонФарм на спекулятивном счет, на котором удалось заработать и зафиксировать прибыль от 224% годовых.
Дополнительно к ОзонФарм был подогрет спрос со стороны крупных новостных спекулянтов, на новостях об сезонной вспышке нового вируса в Китае
Так же в комментах спрашивали об других акциях в портфеле и я писал, что планирую заработать на ТГК-14 на сезонном увеличении тарифов летом. Так как это компания так же имеет отличную защиту от инфляции, так как тарифы регулярно пересматривают и это не та услуга, на которой население будет экономить на тепле и электричестве, так же дополнительным потенциалом роста ценности ТГК-14 будет выступать повышенный спрос на электричество в связи экспоненциальным ростом издержек на майнинг биткойнов, ни для кого не секрет, что в северных широтах мэйнинг используют в качестве альтернативы центральному отоплению, когда с фермы отводится тепло на обогрев помещений, а биткойны продаются в счет уплаты платежей за электричество.

( Читать дальше )

После неудачного 2024 года эксперты ожидают роста индекса Московской биржи в 2025 году на 16–30%, до 3300–3700 пунктов. Основные драйверы – возможное снижение ключевой ставки, уменьшение геополитических рисков и продолжение выплат высоких дивидендов.

В 2024 году индекс МосБиржи упал на 8% до 2850 пунктов, несмотря на майский максимум в 3500. Основными причинами стали рост геополитических рисков и жесткая денежно-кредитная политика Центробанка. Ключевая ставка выросла с 16% до 21%, а средняя ставка по депозитам достигла 22,28%. Это отвлекло частных инвесторов от акций.

На 2025 год аналитики прогнозируют повышение индекса до 3300–3700 пунктов при смягчении монетарной политики и сохранении дивидендов. Российский рынок акций остается недооцененным, соотношение P/E на уровне 3,3 существенно ниже исторических значений 6,2–6,5.

Дивиденды остаются важным фактором: в 2025 году компании направят акционерам 5 трлн руб. Среди лидеров дивидендной доходности выделяются МТС (23%), НЛМК (18%), и Сбербанк (15%).

( Читать дальше )

ЦБ 28 декабря опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки в ходе заседания совета директоров 20 декабря, на котором ключевую ставку сохранили на уровне 21% годовых.

Посмотрел резюме, вот основные моменты:

• инфляционное давление в октябре и ноябре усилилось, на росте цен также сказалось ослабление рубля;
• в декабре продолжился рост инфляционных ожиданий, ценовые ожидания предприятий увеличились до максимума. Инфляционные ожидания населения также выросли;
• дефицит трудовых ресурсов сохраняется, есть отдельные признаки изменения ситуации на рынке труда. В некоторых отраслях и на отдельных предприятиях спрос на рабочую силу снижается. Темпы роста зарплат снижаются, но остаются высокими и по‑прежнему превышают темпы роста производительности труда. Сохраняется значительный дефицит рабочей силы;
• годовая инфляция в начале 2025 года продолжит расти и, вероятно, достигнет пика в апреле. По оценке ЦБ, текущие темпы роста цен в ближайшие месяцы перейдут к снижению, и этот процесс будет усиливаться по мере проявления эффектов от существенного ужесточения денежно-кредитных условий;

( Читать дальше )

тут все присели от ужаса по ставке ЦБ
вот вам из прошлого и пережитого
 ЦБ повысил ставку рефинансирования со 180% до 200%.
Девяностые. День за днём. 6 января 1995 года⁠⁠
pikabu.ru/story/devyanostyie_den_za_dnyom_6_yanvarya_1995_goda_12219834
мы фактически в раю 
в рифму не перефразировать 

Ключевая ставка Банка России в 2024 году достигла исторического максимума — 21%, на фоне ускоряющейся инфляции и перегрева экономики. По данным опроса РБК, большинство экспертов ожидают сохранение ставки на уровне 21% в феврале 2025 года. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина отметила два возможных сценария: сохранение ставки или её повышение, если перегрев спроса продолжится.

Перспективы снижения ставки разделили экспертов. Часть прогнозирует начало цикла смягчения во втором квартале 2025 года, предполагая охлаждение экономики и снижение инфляционного давления. Однако есть мнение, что ставка останется на уровне 21% до конца года, а снижение начнётся только в 2026 году.

Прогнозы ставки на декабрь 2025 года сильно разнятся: от 13% до 23%. Среди 20 опрошенных экспертов наибольшая поддержка у прогнозов 13% и 16%, но некоторые допускают сценарии сохранения ставки выше 21%.

ЦБ обновит прогноз средней ставки за год 14 февраля 2025 года. По текущему прогнозу, средняя ставка в 2025 году ожидается в диапазоне 17–20%, несмотря на ускорение инфляции.

( Читать дальше )

В 2025 году объем продаж квартир может снизиться на 15%, а вывод новых объектов — сократиться. Причины: отмена льготных ипотечных программ, рост ключевой ставки до 21% и снижение покупательной способности. Введение жилья в эксплуатацию по итогам 2024 года уже упало на 16%, и ситуация может усугубиться.

Эксперты отмечают, что даже при стагнации спроса цены на первичное жилье могут вырасти на 5–6% из-за удорожания строительства и кредитов. Девелоперы ожидают оживление рынка при снижении ставки ЦБ, что пока маловероятно. Программы господдержки (семейная и арктическая ипотека) остаются основными драйверами активности.

Ведущие застройщики, по мнению аналитиков, готовы к сложным условиям: банкротства маловероятны, но возможны сделки по слияниям и поглощениям для оптимизации бизнеса. Тем временем, массовый сегмент рынка показывает признаки стагнации, тогда как элитное жилье остается более устойчивым.

Конъюнктура рынка будет зависеть от действий ЦБ и макроэкономической ситуации. Улучшение может начаться не ранее 2026 года при снижении ставок и восстановлении покупательной способности.

( Читать дальше )