ключевая ставка цб

Приветствуем наших подписчиков в горячую пятницу🔔
Наши коллеги инвестиционного цеха первоначально рассчитывали на более реальный сценарий — сохранение ставки 21%, поэтому уже с самого утра Индекс Мосбиржи продолжает расти до уровня 3000 (+1,97%📈)

Также не стоит исключать из внимания неопределенность геополитики из-за приезда С. Уиткоффа в плане урегулирования украинского конфликта, но при этом уже скорого освобождения Курской области.

К чему должен быть готов инвестор?

По мере количества важных событий на этой неделе на фондовом рынке, периодически анализируйте и ребалансируйте портфель. Думаю вы уже усвоили, что любые инвестиции сопряжены с рисками, которые обязательно надо учитывать в структуре портфеля. На сегодня, с учетом укрепления рубля и смягчения негатива геополитики, оптимальный вариант портфеля выглядит так:

акции — 50%
облигации — 40%
золото — 10%

🚩 Для повышения эффективности и доходности портфеля нужно инвестору установить себе величину минимального дохода, например у нас составляет 15-20%. За исключением активов долгосрочных сделок.

Совет директоров Банка России на заседании в пятницу
принял решение сохранить ключевую ставку (КС) 21%.
Как и ожидалось.

Главное было услышать сигнал о возможности снижения КС в июне.

Годовая инфляция в РФ на 21 апреля 10,34% (РОССТАТ).

Инфляционные ожидания населения РФ в апреле выросли до 13,1% с 12,9% в марте,
ценовые ожидания предприятий продолжили снижение (третий месяц подряд).

Текущее инфляционное давление, по мнению ЦБ,
продолжает снижаться, но остается высоким.

«Дальнейшие решения по ключевой ставке
будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий.
Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий,
которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году.
Это означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики».
Заявление ЦБ.

Приветствуем любимых подписчиков и трейдеров канала!👍
На этой неделе хорошо рисуется картина бурного влияния на фондовый рынок геополитических факторов, но не менее важным драйвером поддержки рынка будет заседание акционеров ЦБ по ключевой ставке 25 апреля. Сегодня на рынке коррекция и отправляемся на распродажу. 

Сбер 🏦
В первую очередь надо учитывать, что речь идет о краткосрочных и среднесрочных сделках. По итогам первых трех месяцев есть мощный драйвер роста у Сбера при условии снижения ключевой ставки и начала смягчения санкций. Тем более вчера была объявлена рекомендация по дивидендам в размере 34,84 руб. А 28 апреля ждем неплохой отчет МСФО банка за I квартал 2025 г.

Новатэк🏭
Компания может стать одним из главных бенефициаров потепления в отношениях России и США. Позитивные геополитические новости могут привлечь крупных инвесторов к подписанию новых контрактов на поставки СПГ с «Арктик 2». Здесь речь о западных и китайских инвесторах.

Ozon📦
У главного ритейлера есть только один, но мощный драйвер. 29 апреля буду опубликованы финансовые результаты компании за I квартал 2025 г., которые по-мнению аналитиков окажутся мощными с продолжением хорошего роста оборота и улучшением рентабельности.

На этой неделе нас ожидает заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Поэтому сегодня давайте посмотрим, куда у нас сдвинулась экономика за последний месяц и чего можно ожидать от ЦБ РФ. Тем более, что это заседание у нас опорное, и на нем ЦБ РФ будет пересматривать среднесрочные прогнозы, а дальше в заседаниях ЦБ РФ будет пауза до июня.

Ситуация с денежно-кредитными условиями была неоднозначной. С одной стороны, доходности ОФЗ и реальные ставки снижались — рынок начал ожидать смягчения политики ЦБ. Банки тоже потихоньку снижали депозитные ставки. Но с другой стороны, за счет разницы между ставками и реальной инфляцией и инфляционными ожиданиями денежно-кредитные условия фактически продолжили тренд на ужесточение.

Инфляционные ожидания населения, кстати, даже немного подросли — до 13,1%, и это странно, потому что бизнес, наоборот, стал смотреть на цены более сдержанно. Экономика в целом росла, но неравномерно. Потребительский спрос держался неплохо, а вот экспортёрам было тяжело.

Ключевая ставка — это не просто инструмент Центробанка, а нервная система всей финансовой архитектуры. Ее текущий уровень (21%) задает тон всему: от доходностей ОФЗ до переоценки акций, на его основании инвесторы, банки, корпорации и потребители выстраивают свое поведение на рынке. 

Для фондового рынка это — якорь: как только он начинает смещаться, корректируются и ожидания по акциям, и структуры портфелей. Особенно в период, когда рубль крепкий, инфляция стабильная, а ставки держатся высоко дольше, чем ожидалось.

Что происходит с облигациями?

Ставки в экономике и цены на облигации двигаются разнонаправленно. Рост ключевой ставки означает, что новые выпуски ценных бумаг выпускаются с более высокой ставкой купона. Следовательно, уже обращающиеся облигации с меньшим купоном становятся менее привлекательными, что приводит к снижению их цен.

Особенно это касается длинных бумаг. Пример: ОФЗ-26242. В начале 2024 года его доходность была 10%, сейчас — уже выше 15,77%. Это следствие пересмотра рыночных ожиданий в сторону более длительного периода жесткой ДКП.

Вот и началось – торговая война США и Китая снова набирает обороты, а мировые рынки лихорадит. 😬 Европа, Азия, даже Россия – все дружно падают, как подкошенные. Нефть проваливается ниже $50, акции дешевеют, а рубль, который еще недавно был главным «мужиком» среди валют (укрепился аж на 38% с начала года!), теперь может резко сдать позиции. Почему? Потому что вся эта волатильность – как пьяный медведь на бирже: непредсказуемо и с последствиями.

С одной стороны, рубль пока держится за счет сумасшедшей ключевой ставки ЦБ в 21%, валютного контроля и требований к экспортерам продавать часть выручки. С другой – если нефть продолжит падать, а доллар начнет скакать из-за новых заявлений Трампа, то наш «крепкий орешек» может быстро превратиться в тыкву. 🎃 Глава ЦБ Набиуллина уже предупредила: «Торговые войны – это тектонические сдвиги, последствия которых пока непонятны». Переводя на человеческий: готовьтесь к неожиданностям.

Российский рынок акций и так дешевле некуда – индекс Мосбиржи торгуется с P/E около 3,3х против исторических 4–6х.

Всем доброго дня! Обо мне можете почитать ТУТ, ссылка на мой смартблог (там все статьи) ЗДЕСЬ.

В статье описывается исключительно личное мнение, а ЗДЕСЬ подтверждение доводов, что я сам придерживаюсь описанных ниже принципов.

Внимание❗, дальше много букв😁

Итак, «Бойтесь маленькой течи, она может потопить огромный корабль», — говорил Бенджамин Франклин (но лично я этого от него не слышал по причине неумения путешествовать во времени, но пусть это сказал он)🙄.

В практике управления личными финансами это выражение используется как «избегайте постоянных и ненужных мелких финансовых трат, которые не позволят вам разбогатеть», то есть максимально контролируйте свои денежные траты.

Это, безусловно так☝!

Но успех в управлении личными финансами и накопление богатства кроется не только в усилиях по отслеживанию и контролю расходов, хотя на мой взгляд, это основа, но и в усилиях, направленных на повышение доходов.

То есть формула проста: «Держим расходы на уровне, повышаем доходы». Эврика!!!😎

Рынок немного припал, какая-то часть игроков ожидала снижение (в том числе я), из-за этого упали

Риторика ЦБ нейтральная, повышать или понижать пока не планируют, ждут что будет дальше по инфляции и геополитике

Будем смотреть по статистике уже к следующему заседанию, я думаю будут понижать

Закрыл 2 позиции в ВДО, переложился в Мвидео, потому что с утра посмотрел на доходность к погашению...

Сейчас доходность 35%, погашение в июле. Уверен, что погасят нормально — это не Гарант Инвест 😃

Акции не покупаю, сейчас только бонды с фиксом ☑️

Приветствуем наших подписчиков и новичков канала!👍

Если обратить внимание на события всей текущей рабочей недели, то их всех объединяет одна общая истина — безрезультативность и неопределенность решений. В итоге, за всю неделю рынок сдвинулся на +1,25%📈 Индекса Мосбиржи.

Во вторник, когда состоялся звонок Путина и Трампа, инвесторы не получили ожидаемого продуктивного результата. Торги завершились обвалом всего рынка.

Так и сегодня на решение акционеров ЦБ сохранить высокую ключевую ставку 21%, рынок практически никак не среагировал. А некоторым даже не понравилось и ушли в легкую коррекцию -0,62%📉.

Какая нужна стратегия когда рынок стоит на месте?

Несомненно классическим вариантом будет долгосрочная стратегия. Однако, на рынке есть нетерпеливые инвесторы, когда становится невозможным продать актив с высоким процентным доходом.

Тогда применяется агрессивная стратегия (не пугайтесь названия), которая формируется от степени риска. На сегодня, учитывая постепенное снижение инфляции, максимальный риск будет до 30%, который уравновешивается высокой потенциальной доходностью.

Приветствуем подписчиков и трейдеров рынка!✨
После «красного вторника», российский рынок продолжает демонстрировать свою слабость медленным темпом восстановления, а потом обратно в боковик.
Обычно этот феномен трейдинга называю «каруселью». Поэтому остаемся в узком диапазоне 3200-3240 Индекса Мосбиржи.

Сам процесс восстановления поддерживает замедление инфляции за неделю. С 11 по 17 марта, снизилась инфляция на 0,06% после 0,11%.
Замедление инфляции мы наблюдаем уже вторую неделю. От этого позитивного фактора завтра будет зависеть решение ЦБ по вопросу ключевой ставки. Инвесторы прогнозируют сохранение ставки 21%. Сейчас нет повода перейти к снижению ставки.

На какую компанию агросектора инвестору сделать выбор?

Продолжается горячий сезон отчетов МСФО за 2024 г и IV квартал. На этой неделе много информации и новостей было в сфере агросектора.

Русагро
Позавчера «Группа Русагро» опубликовала свой свежий отчет МСФО. За весь 2024 г. выручка компании выросла на 23,2%.
А вот чистая прибыль снизилась -31,6%