корпоративные облигации

• «ДК Лизинг» 14 апреля планирует начать размещение выпуска облигаций серии С-01-1 объемом 130 млн рублей. Присвоенный регистрационный номер — 4-01-00699-R-001Р от 30 марта 2023 г. Срок обращения — около 2,7 лет (1001 день), номинал одной облигации — 1000 рублей. Выпуск будет размещен по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Другие параметры пока не раскрываются.

• УОМЗ внес изменения в программу биржевых облигаций серии 001Р. Согласно утвержденным изменениям добавлены следующие возможности: размещение биржевых облигаций с определением иного порядка суммы выплат по каждому купонному периоду, а также размещение выпусков, которые будут идентифицированы как «зеленые облигации», «социальные облигации», «облигации устойчивого развития», «инфраструктурные облигации», «адаптационные облигации», «облигации, связанные с целями устойчивого развития» и «облигации климатического перехода».

10 апреля новых размещений не было.

«ЕвроТранс» БО-001Р-03 ускорился и привлек почти 250 млн рублей, но до цели в 5 млрд еще очень далеко: с начала апреля собрано лишь 1,5 млрд рублей.

«Бизнес Альянс» 001P-01 и «Ника» 001Р-01 перешагнули рубеж 70% от плана, собрав 5,5 и 9,3 млн рублей соответственно, но если у «Ники» план 300 млн, то у «Бизнес Альянса» — 500, то есть при сохранении таких же темпов «Ника» должна собрать быстрее.

«Азбука вкуса» БО-П02 продолжает не спеша собирать по несколько миллионов рублей в день.

В лидерах по объемам торгов недавно размещенный выпуск «Глоракс» 001Р-01, который торгуется по 100,3% от номинала. Агенты, выкупившие ранее бумаги, продают их активно в рынок, но при этом держат котировку выше номинала. Еще бы: у выпуска купон — 15%, что немало для рейтинга BBB-. Если бы не эти продажи, котировки давно ушли бы вверх на несколько процентов.

Средняя купонная доходность к погашению 11,7% без учёта налогов (по факту реальная доходность выше, если учесть разницу к погашению и сложный процент с учётом почти равномерно «размазанного» процента по месяцам). Средняя просадка в случае повышения ключевой ставки на 2% скорее всего будет порядка -5%, точнее — лень считать с учётом очень серьёзной диверсификации. Разумеется, есть и постоянные, и изменяемые купоны, и амортизационные выплаты, и краткосрок, и среднесрок, и долгосрок...

Конкретные выпуски перечислять всех эмитентов не буду (если надо — сами как-нибудь подберёте), то есть только эмитенты...

ПетроИнжиринг

ПромоМед

Балтийский лизинг

Брусника

ВИС

ВСК

ВУШ

Вымпелком

ГТЛК

ДФФ

ЕАБР

Европлан

ЕвроТранс

ЖКХ РСЯ

ИЭК Холдинг

ИНК Капитал

ЛСР

МБЭС

МВидео

НовоТранс

О'КЕЙ

ОФЗ 29008

ОФЗ 46020

ГК Пионер (который девелопер, а не лизинг)

Росводоканал

РЕСО Лизинг

РосАгроЛизинг

РосГеология

Самолет

Сегежа

Селигдар

АФК Система

Синара Транспортные Машины

Сэтл Груп

• «Аквилон-Лизинг» 13 апреля начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-02-001P объемом 100 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 9-12-го купонных периодов. Организатор — ИК «Риком-Траст».

• «Автоэкспресс» установил ставку купона трехлетних коммерческих облигаций серии 3П-КО02 объемом 200 млн рублей на уровне 11,5%. Купоны ежеквартальные. Номинал одной бумаги — 1000 рублей. По выпуску при пересмотре ставки купона предусмотрена оферта. Размещение начнется 12 апреля. Способ размещения — закрытая подписка.

7 апреля новых размещений не было.

«ЕвроТранс» БО-001Р-03 замедлился в размещении, собрав лишь 122,9 млн рублей. Всё больше инвесторов задаются вопросом: зачем эмитенту уже третий подряд выпуск с растущими объемом привлечения и ставкой купона?

В лидерах по размещению остается «Хайтэк-Интеграция» 001P-01, который уже приближается к 60% от планового объема в 500 млн. Такими темпами эмитент завершит размещение за 15-20 торговых дней. «Бизнес Альянс» 001P-01 собрал уже почти 70% из планируемых 500 млн рублей, но размещается он на две недели дольше «Хайтэка». «Ника» 001Р-01 тоже приближается к 70% от плана, а «Племзавод «Пушкинское» со своим БО-01 — к 50%.

На вторичных торгах отметим выпуск ТД «Синтеком» БО-01, котировки по которому снова растут — 80% от номинала — и это при том, что очередная выплата по графику уже 25 апреля, а предыдущие два купона были выплачены с задержкой в рамках технического дефолта.

6 апреля новых размещений не было.

На первичном рынке «ЕвроТранс» БО-001Р-03 собрал больше 325 млн руб., а всего с 4 апреля больше 1,1 млрд руб. из 5 млрд руб. по плану.

Как и ожидалось, завершил размещение выпуск «Лизинг-Трейда» серии 001P-07.

Заметный объем привлек выпуск «НИКА» 001Р-01 — больше 11 млн руб., а всего собрано уже больше 200 млн руб. из 300 запланированнах, при этом на вторичных торгах выпуск торгуется ниже номинала.

«Хайтэк-Интеграция» 001P-01 собрала почти 17 млн руб. за прошлый день, а всего почти 270 млн руб. из 500 млн руб. планируемых.

На вторичных торгах отметим уже который день продолжающиеся аномальные продажи в выпуске «НИКА» 001Р-01, сопоставимые с первичным размещением, при том что торгуется выпуск на 1,5% ниже номинала.

Выпуск «АПРИ ФП» БО-002Р-01 торгуется уже выше 106% от номинала, а по нему в феврале 2024 года ожидается оферта. Пока купон 24%, но с учетом такой цены доходность к оферте будет совсем небольшой, относительно купона.

• АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО «ЯТЭК» и облигаций компании на уровне А(RU), прогноз «стабильный».

• «Сибнефтехимтрейд» установило ставку 16-го купона облигаций серии БО-02 объемом 350 млн рублей на уровне 14% годовых.

• «Трейд менеджмент» установил ставку 42-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 14% годовых.

• Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск ООО «Регион Финанс», представителя владельцев облигаций серии 002Р-04 ООО «ОР», о взыскании с эмитента 103,9 млн рублей.

• «Автоэкспресс» 12 апреля начнет размещение коммерческих облигаций серии 3П-КО02 объемом 200 млн рублей. Номинал одной бумаги — 1000 рублей. Другие параметры выпуска пока не раскрываются. Способ размещения — закрытая подписка. Потенциальными приобретателями являются клиенты АО «Экспобанк».

• «КЭШДРАЙВ» 10 апреля начнет размещение коммерческих облигаций серии КО-П06.

5 апреляновых размещений не было.

На первичном рынке выпуск «ЕвроТранс» БО-001Р-03 размещается достаточно быстрым темпом: собрал большее 233 млн руб., а всего за 2 дня 833,6 млн руб.

«Лизинг-Трейд» 001P-07, вероятно, сегодня уже завершит размещение: собрано 141 млн из 150, при том, что вчера привлекли 18,6 млн руб.

Перевалил за 50% от плана в 500 млн руб., собрав также больше 18 млн руб. за один день выпуск «Хайтэк-Интеграция» 001P-01.

«БИЗНЕС АЛЬЯНС» 001P-01 и «НИКА» 001Р-01 стремятся к достижению отметки в 70% от плана в 500 млн руб. и 300 млн руб. соответственно.

«Пионер-Лизинг» БР5 преодолел рубеж 90% от запланированных 400 млн руб.: всего уже собрано 360,4 млн руб., до завершения осталось совсем немного. Выпуск интересен тем, кто хочет захеджироваться от падения на рынках (роста ставок), поскольку купон привязан к рыночным процентным ставкам и не имеет верхней границы.

• «Аквилон-Лизинг» зарегистрировал выпуск трехлетних биржевых облигаций серии БО-02-001P на 100 млн рублей. Бумаги включены в Третий уровень листинга Московской биржи. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-02-00057-L-001P от 05.04.2023 г. Эмитент планирует начать размещение во второй декаде апреля, ориентир ставки купона — от 14% до 15% годовых, купоны ежеквартальные, планируется амортизационная структура погашения. Организатор — ИК «Риком-Траст».

• МФК «МигКредит» утвердила условия бессрочной программы биржевых облигаций серии 002MC на 5 млрд рублей, или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения составляет 10 лет. Облигации в рамках программы будут размещаться по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Предусмотрена возможность досрочного (в том числе частичного досрочного) погашения по усмотрению эмитента в порядке и на условиях, предусмотренных программой биржевых облигаций. Предоставление обеспечения исполнения обязательств по облигациям не предусмотрено.

4 апреля на первичном рынке стартовало два новых размещения: «ВИС ФИНАНС» БО-П03и ЕвроТранс БО-001Р-03.

«ВИС ФИНАНС» БО-П03 с купоном 12,9% на 1,5 млрд рублей и рейтингом А сразу от двух агентств. Погашение в марте 2026 г. Выпуск разместился полностью в первый день торгов, несмотря на достаточно негативный шлейф в виде банкротства аффилированной компании по уборке мусора в Новосибирске, а также задержки в строительстве моста и поликлиник в этом же городе. Весь объем был размещен за 5 144 сделки. Объем максимальной заявки составил 300 млн рублей, популярная заявка — 20 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила 291 тыс. 602 рубля. 

У компании есть еще два займа в обращении, размещенные в 2020-м и 2021 гг. с офертой по первому выпуску в январе 2024-го и погашением по второму — в марте 2024 г. Организаторы БКС КИБ, Совкомбанк, Газпромбанк, ФК «Открытие» постарались с продажами.