кризис

General Electric может стать новым Lehman Brothers и стать триггером нового мирового экономического кризиса.

• Отскока по евро
• Активного выкупа фонды США
• Падения доходности трежерей

Рассматривая развитие движения индекса в прошлый раз, мы прогнозировали коррекцию, однако достаточно сильное снижение стало объективно говоря неожиданностью. Ни сентимент, ни настроения на рынке не сигнализировали об обвале, как это скажем было в начале этого года.

Тем не менее, не смотря на такую ситуацию , мы продолжаем придерживаться мнения о росте выше 3000 (примерные цели в прошлом обзоре) . 

На графике показаны два основных сценария: 1( черным) – треугольник (бегущий). 2 (красным) – плоская коррекция (бегущая). Проблема заключается в сложности интерпретации волны С (кружок), которую можно рассматривать как импульс и как зигзаг ( второй вариант куда более вероятен). Общее направление одинаковое, разница только как туда будем двигаться.  Напоминаем, что на графике схематично представлены основные варианты, однако наверняка по-ходу развития будут вноситься корректировки, также как и нельзя со 100% вероятностью отменить сценарий разворота.

На данный момент я вижу 3 фазы развивающегося кризиса, и все они, естественно, связаны исключительно с действиями «регулятора», то бишь ЦБ.
1. Август-сентябрь 2017 года. ЦБ пытается спасти крупные банки т.н. «московского кольца» (известные под аббревиатурой БОМП: «Бин банк», «Открытие», «МКБ», «Промсвязьбанк»). В этот период мы видим чёткую «дивергенцию» между кредитами ЦБ банкам и депозитами от банков ЦБ. Моя гипотеза состоит в том, что кредитами заливаются крупные банки, а у средних и мелких избыточная ликвидность ускоренными темпами абсорбируется на депозитах ЦБ, и немного — посредством нового инструмента ЦБ (КОБР), который только-только начинает «тестироваться». К концу года 3 банка ЦБ вынужден национализировать (под ФКБС уходят «Открытие», «Бин банк» и «Промсвязьбанк»). Для этого, естественно, ЦБ просто тупо заливает их баблом. Четвёртый банк (МКБ) «спасает» Сечин. Правда, тоже небесплатно для государства, разумеется.
Далее резко увеличивается скорость и возможность абсорбирования избыточной ликвидности за счёт депозитов ЦБ и КОБР в совокупности, что даёт возможность ЦБ «печатать» всё больше денег.
2. Октябрь 2017 года — конец марта 2018 года. В этот период ЦБ успешно абсорбирует избыточную ликвидность как на своих депозитах, так и за счёт КОБР, которые постепенно «раскручиваются» и увеличивают свою долю в общих заимствованиях ЦБ. Это даёт возможность ЦБ практически безболезненно (до поры до времени) увеличивать денежную базу, которая начинает расти ускоренными темпами. Можно сказать, что ЦБ именно в этот период запустил «печатный станок», в результате чего за год денежная база выросла примерно на 30%.
3. Апрель 2018 года — настоящее время. Последовательно начинают «выдыхаться» оба главных финансовых инструмента для абсорбирования избыточной ликвидности: сначала депозиты ЦБ, а затем и КОБР.Начиная с сентября, мы также видим увеличение кредитования ЦБ части банков. Догадываемся, каких именно. :)
При этом избыточная ликвидность начинает несколько сокращаться, но происходит это практически синхронно со снижением кредитования ЦБ банками путём размещения на депозитах, при сохранении кредитования ЦБ через КОБР, но снижающимися темпами. Доля КОБР в общем долге ЦБ перед банками продолжает расти, и достигла уже более 45%.

В предыдущих обновлениях отмечалось, что подобная корреляция наблюдается и с парой доллар – рубль.

В ближайшие время можно ожидать наступление “полной стабильности” и к будущим санкциям относиться со смехом. Для полного понимания, что сейчас происходит в экономике достаточно ознакомиться вот с этой статьёй :Потребители увеличили расходы на покрытие старых долгов.  Добавить к этому просто нечего ни с технической, ни с фундаментальной точки зрения, всё уже было сказано не один раз.

P.S С 05.11 по 08.11 открытый доступ к закрытому разделу для всех желающих. (https://elliotwave.org/razdel/)